전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
글로벌 미국·북미

속보

더보기

[GAM]AI 다크호스 MU ① 4월 저점에서 두 배 랠리, 성장판 열렸다

기사입력 : 2025년07월05일 08:01

최종수정 : 2025년07월05일 08:01

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

분기 실적 예상치 상회
HBM 매출 전년비 50% 급증
시장점유율 연말 25% 가시권

이 기사는 7월 4일 오후 3시40분 '해외 주식 투자의 도우미' GAM(Global Asset Management)에 출고된 프리미엄 기사입니다. GAM에서 회원 가입을 하면 9000여 해외 종목의 프리미엄 기사를 보실 수 있습니다.

[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = 미국 반도체 업체 마이크론 테크놀로지(MU) 주가가 4월 저점에서 두 배 랠리하며 월가의 시선을 끌고 있다.

엔비디아(NVDA)와 팔란티어(PLTR)가 주도하는 인공지능(AI) 분야에서 새로운 다크호스로 부상했다는 의견이다.

메모리 반도체를 주력 사업으로 하는 마이크론이 월가의 조명을 받는 것은 고대역폭메모리(HBM) 분야에서 기술력과 시장 점유율이 대폭 향상됐기 때문이다. AI 개발 업체들 사이에 HBM에 대한 수요가 대폭 늘어나는 상황과 맞물려 투자자들의 매수 심리를 자극하는 모양새다.

HBM은 3D 스택 구조의 D램(DRAM)으로, 고성능 그래픽 가속기와 AI, 네트워크 장치 등에 사용된다. D램 다이를 적층하고 실리콘 관통 전극(TSV)으로 연결해 대역폭을 극대화한 것이 특징이다.

전세계 HBM 시장에서 마이크론의 점유율은 2024년까지만 해도 5%에 불과했지만 2025년 1분기 실적을 통해 수치가 큰 폭으로 뛴 사실이 확인됐고, 연말 점유율이 25%까지 상승할 전망이다.

올들어 엔비디아와 AMD(AMD) 등 대형 AI 반도체 업체들에게 5세대 HBM인 HBM3E 제품을 대량 공급하면서 시장 입지를 대폭 강화하는 모습이다. 시장 전문가들은 삼성전자와 SK 하이닉스가 주도하는 양강 체제에 마이크론이 균열을 일으키고 있다는 데 한 목소리를 낸다.

마이크론은 반도체를 설계할 뿐 아니라 자체 제작하는 업체다. 엔비디아나 브로드컴, AMD 등 AI 반도체 업체들과 차별화된 부분이다. AI 반도체 대장주들을 마이크론이 고객으로 확보한 것도 비즈니스 구조와 무관하지 않다.

마이크론 테크놀로지 주가 추이 [자료=블룸버그]

AI 칩 시장에서 마이크론은 핵심 공급자로 급부상했다. 엔비디아와 AMD 등 이른바 팹리스 반도체 업체에 HBM을 공급할 뿐 아니라 AI 가속기 시장의 80%를 점유한 엔비디아의 핵심 공급 업체로 자리매김 한 것.

2025 회계연도 3분기(3~5월) 실적은 마이크론의 시장 입지가 얼마나 강화됐는가를 분명하게 보여준다. 업체의 매출액은 93억달러로 전년 동기 68억1000만달러에서 37% 급증한 동시에 시장 전문가들의 예상치인 88억7000만달러를 훌쩍 웃돌았다.

마이크론 테크놀로지 공장 [사진=블룸버그]

같은 기간 주당순이익(EPS)은 1.91달러로 집계, 월가의 예상치인 1.60달러를 크게 앞질렀다. 영업이익은 24억9000만달러를 기록해 전년 동기에 비해 무려 165% 뛰었다.

AI 붐을 타고 HBM의 판매가 큰 폭으로 늘어나면서 전반적인 실적 호조에 힘을 실었다. 회계연도 3분기 HBM 부문의 매출이 전년 동기에 비해 50% 이상 급증한 것. 이와 함께 D램 부문의 매출 규모도 사상 최고치를 경신했다.

주요 외신에 따르면 마이크론은 특히 HBM3E 12단 제품의 수율과 생산량에서 경쟁력을 분명하게 입증했고, 차세대 HBM4도 이미 고객들에게 샘플을 공급하는 등 기술 측면에서 리더십을 과시하고 있다.

마이크론의 회계연도 3분기 실적은 HBM 이외에 데이터센터 부문에서도 약진했다. 해당 사업 부문의 매출액이 전년 대비 두 배 늘어나면서 분기 기준 사상 최대치를 기록한 것, 업체가 AI 다크호스라는 평가를 받는 데는 펀더멘털 측면의 강점이 배경으로 자리잡고 있다.

전체 매출액에서 데이터센터 부문의 비중이 55%를 차지, 전년 동기 30%에서 가파르게 늘어났다. HBM 사업의 고성장으로 D램 부문 전체 매출액 역시 사상 최대 기록을 세웠다.

이익률 상승도 시장 전문가들이 커다란 의미를 두는 부분이다. 회계연도 3분기 마이크론의 영업이익률은 23.3%로 집계됐다. 전년 동기 10.6%에서 두 배 이상 뛰었고, 전분기 22%에 비해서도 높아진 수치다.

업체는 회계연도 4분기 실적에 대해서도 커다란 자신감을 내비쳤다. 매출액 전망치를 104억~110억으로 제시해 전년 동기 대비 최대 38% 성장을 예고했고, 조정 주당순이익(EPS) 전망치 역시 2.35~2.65달러로 1년 전 1.18달러에서 두 배 이상 뛸 것이라는 전망이다.

투자은행(IB) 업계도 낙관론에 무게를 둔다. JP모간은 보고서를 내고 마이크론의 HBM 매출 성장이 가속화될 것이라고 내다봤다. 앞으로 1~2분기 사이 연율 기준 매출 규모가 80억달러를 돌파할 가능성이 열려 있다는 판단이다.

러닝 포인트 캐피탈 어드바이저스의 마이클 애슐리 슐만 파트너는 로이터와 인터뷰에서 "HBM3E를 대규모로 양산하는 업체는 마이크론이 유일하다"고 말했다.

업체는 AI 칩 부문에 공격적인 투자를 벌이고 있다. 주요 외신에 따르면 미국 내 메모리 제조와 R&D(연구 개발)에 2000억달러 이상 투자한다는 계획이다. 특히 차세대 HBM4 등 AI 메모리 칩 시장에서 경쟁력을 강화하는 데 사활을 거는 모습이다.

주요 외신에 따르면 마이크론은 아이다호에 2개 최첨단 대량 생산 반도체 생산라인을 건설하는 한편 뉴욕에 최대 4개의 최첨단 대량 생산 반도체 공장을 신설할 예정이다. 아울러 버니지아의 기존 제조 공장을 확장 및 현대화 한다는 계획이다.

업체는 세 개 지역의 반도체 생산라인에 1500억달러의 자금을 투입하기로 했다. 특히 HBM 패키징 역량을 강화하는 데 주력할 예정이다.

시장 전문가들은 HBM이 GPU(그래픽처리장치)와 그 밖에 AI 칩의 데이터 처리를 가속화하는 '연료'나 마찬가지라고 설명한다. AI 모델을 훈련시키고 각종 애플리케이션을 가동하기 위해 대용량 메모리에 대한 수요가 급증하는 상황도 HBM의 중요성을 높이는 요인이다.

2025년부터 수 년간 GPU 아키텍처를 지배할 것으로 예상되는 마이크론의 HBM4는 전작에 비해 세 배 큰 대역폭을 제공하며, 거대언어모델(LLM) 훈련부터 자율주행 시스템까지 AI 작업에 '타협할 수 없는' 기술이라는 데 월가는 입을 모은다.

시장 전문가들은 전세계 HBM 시장이 2030년까지 연평균 25%에 달하는 성장을 나타낼 것으로 예상한다.

시장 규모가 350억달러로 파악되는 가운데 마이크론 경영진은 2030년까지 1000억달러 시장으로 성장하는 시나리오를 제시했다.

마이크론이 HBM 기술 부문에서 두각을 나타내는 데다 AMD와 엔비디아를 포함한 빅테크와 파트너십을 구축한 만큼 이익 성장이 추세적으로 이어질 가능성에 무게가 실린다.

한편 마이크론은 아이다호와 뉴욕, 버지니아의 반도체 생산라인 구축을 위해 이미 연방정부와 주정부로부터 자금을 지원 받았고, 여기에는 반도체 및 과학법(CHIPS and Science Act)을 통한 최대 64억달러의 자금 지원이 포함된다.

업체는 해외 시장에서도 존재감을 크게 높이고 있다. 외신에 따르면 업체는 싱가포르에 70억달러를 투자해 반도체 생산라인을 신축하고 있다. HBM을 포함해 최첨단 AI 반도체 칩을 생산하기 위한 공장은 2026년 본격 가동될 예정이다.

이 밖에 마이크론은 대만의 기존 반도체 생산라인에서 제조하는 HBM 생산 물량을 확대하는 한편 시설을 확충한다는 계획이다.

 

shhwang@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
1달러 테더 '5700원·1600원' 제각각 거래 [서울=뉴스핌] 전미옥 기자 = 대표적인 달러 스테이블코인인 '테더(USDT)' 가격이 국내 가상자산거래소에서 크게 널뛰었다. 한때 가상자산 시장이 흔들리자 1600원에서 5700원까지 오가며 심한 변동성을 나타낸 것이다. 달러와 1:1 연동돼 '안전성'을 강조했지만 정작 국내 투자자들에게는 불안정적인 자산이 된 셈이다. 14일 가상자산업계에 따르면 지난 11일 오전 6시쯤 업비트에서 거래되는 테더 가격이 1655원까지 치솟았다. 당시 미국 트럼프대통령이 희토류 수출 통제에 맞서 100% 추가 관세를 부과하겠다고 밝히면서 비트코인을 비롯한 주요 가상자산이 급락했고 이에 따라 스테이블 코인인 테더에 수요가 몰린 여파다. 빗썸에서 거래된 테더 시세창. [사진= 빗썸 갈무리] 테더는 달러와 1:1로 연동된 스테이블 코인이다. 이때 달러/원 환율은 1436원이었지만 김치프리미엄이 10% 이상 붙으면서 테더 가격이 환율 이상으로 벌어졌다. 김치프리미엄은 국내와 해외거래소 간 가상자산 가격 차이를 의미한다. 같은 시각 빗썸에서는 테더 가격이 5755원까지 오르는 이상 급등 현상도 발생했다. 달러/원 환율을 상회한 것은 물론 업비트를 비롯한 다른 국내 가상자산거래소 거래 가격 대비 3배 이상 뛰었다. 특히 빗썸의 경우 렌딩(코인 대여) 서비스 청산 과정에서 이 같은 급등 현상이 발생했다는 시각이 우세하다. 빗썸의 렌딩서비스는 대여한 메이저 자산의 시세가 급등락해 자동상환 레벨에 도달하면 모두 시장가로 매도되는 구조다. 이후 확보된 원화로 대여했던 가상자산을 시장가로 매수해 상환하게 된다. 청산 과정에서 시장가 매수가 연속적으로 발생하면서 테더 가격을 계속 밀어 올렸다는 관측이다. 테더 가격이 급격히 뛰면서 빗썸에서 테더를 대여한 일부 투자자들은 예기치 못한 청산 사태를 겪은 것으로 파악된다. 이와 관련 빗썸은 상환 매매 발생 시 시세 왜곡 상태를 방지하는 '도미노 청산 방지 시스템'의 작동 여부 등을 점검하고 후속 방안 등을 검토하고 있다는 입장이다. 통상 달러 등 실물자산과 연동되는 스테이블코인은 가상자산 시장에서 가장 안전한 자산으로 꼽혀왔다. 테더 또한 국내 시장에서 달러 자산의 저장 및 거래 수단으로 활용도가 높게 평가됐다. 그런데 이번 변동성 장세에서 국내 거래소의 테더 가격이 비정상적으로 급등, 사실상 '스테이블코인=안전성'이라는 개념이 깨진 셈이다. 업계 한 관계자는 "테더(USDT) 는 스테이블코인이기 때문에 다른 코인 가격이 변하더라도 가치는 유지되는 것이 보통이지만, 테더 수요가 높은 국내 하락장에는 1달러보다 가격이 높아지는 모습을 종종 보인다"며 "해외 가상자산 거래소에서 파생상품을 사용하는 국내 투자자들이 거래 청산을 막기 위해 추가 테더 수요가 몰린 것으로 보인다"고 말했다. 투자자들의 주의도 요구된다. 국내시장에서 테더를 포함한 특정 가상자산에 대한 공급 대비 수요가 순간적으로 크게 앞서면 가격이 비정상적으로 상승하는 상황이 또 반복될 가능성이 있다. 관련해 이날 기준 빗썸 내 대여금액 1위 종목은 테더로 대여 금액은 933억원이 달한다. 이는 2위인 비트코인 대여금액(218억원)의 4배 수준이다. 코인 대여 서비스 상위 자산인만큼 변동성 위기 시 청산 위험도 높게 평가된다. 김민승 코빗 리서치센터장은 "해외 거래소에서 가상자산 급등락이 발생할 때 국내 거래소에서 해당 가격변동이 100% 반영되지 않아 김치프리미엄 또는 역프리미엄이 발생하고 여기에는 테더도 포함된다"며 "이번 폭락 사태의 경우 국내 거래소의 원화 거래가격이 폭락을 전부 반영하지 않아 결과적으로 김치프리미엄이 붙게 됐다"고 설명했다. romeok@newspim.com 2025-10-14 06:00
사진
금 온스당 4100달러 돌파…유가 상승 [시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 미국과 중국 간 여전한 무역 갈등 우려와 금리 인하 기대감 속에 13일(현지시간) 금값이 온스당 4100달러를 돌파했다. 국제유가는 반등했는데 백악관이 중국과의 긴장 완화를 위한 합의 가능성을 시사한 데 주목하며 배럴당 60달러 아래에 머물렀다. 뉴욕상품거래소(COMEX)에서 금 선물 12월물은 3.3% 뛴 온스당 4,133달러에 마감했다. 금 현물은 장중 한때 4,116.77달러까지 올랐다가 한국시간 기준 14일 오전 2시 47분 기준 2.2% 오른 온스당 4,106.48달러를 기록했다. 금괴 [사진=로이터 뉴스핌] 지난주 도널드 트럼프 미국 대통령은 희토류 수출 통제를 강화한 중국에 오는 11월 1일부터 추가 100%의 관세를 부과하겠다고 위협했고, 이달 말 한국 경주에서 예정됐던 시진핑 중국 국가 주석과의 만남에 대해서도 "만날 이유가 없는 것 같다"며 부정적으로 발언해 긴장감을 키웠다. 이날 스콧 베선트 재무장관이 폭스비즈니스와의 인터뷰에서 트럼프 대통령이 한국에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의에서 시 주석을 만날 것으로 낙관하면서 갈등 완화를 시사하긴 했으나, 투자자들은 불안감을 완전히 떨치지는 못했다. 금 가격은 올해 들어 56% 상승하며 지난주 처음으로 4,000달러 선을 돌파했다. 이번 상승세는 지정학적·경제적 불확실성, 미국의 금리 인하 기대, 중앙은행들의 꾸준한 금 매입 등 여러 요인이 복합적으로 작용한 결과다. 블루라인퓨처스의 최고시장전략가 필립 스트리블은 "금 가격의 상승 모멘텀은 충분히 이어질 수 있다"며 "2026년 말까지 5,000달러를 넘어설 가능성도 있다"고 말했다. 그는 "중앙은행들의 꾸준한 매입, 탄탄한 상장지수펀드(ETF) 자금 유입, 미·중 무역 긴장, 그리고 낮은 미국 금리 전망이 금 시장의 구조적 지지를 제공하고 있다"고 덧붙였다. 한편 트레이더들은 10월 연방준비제도(Fed·연준)가 기준금리를 0.25%포인트 인하할 확률을 97%, 12월 인하 확률을 100%로 반영하고 있다. 금은 이자 수익이 없는 자산이기 때문에 일반적으로 저금리 환경에서 강세를 보인다. 애나 폴슨 미국 필라델피아 연방준비은행 총재는 전국 경제학회(NABE) 연례회의에서 올해 2차례 추가 금리 인하를 지지한다고 밝혔다. 뱅크오브아메리카와 소시에테제네랄 애널리스트들은 금 가격이 2026년에 5,000달러에 이를 것으로 예상하고 있으며, 스탠다드차타드는 내년 금 가격 평균 전망치를 4,488달러로 상향 조정했다. 스탠다드차타드은행의 상품 리서치 글로벌 헤드 수키 쿠퍼는 "이번 랠리는 지속될 여력이 있다고 보지만, 장기 상승세를 위해서는 단기 조정이 오히려 건강할 것"이라고 평가했다. 현물 은 가격은 3.1% 오른 온스당 51.82달러를 기록했으며, 장중 한때 52.12달러까지 올라 사상 최고치를 경신했다. 금과 마찬가지로 은 가격도 금리 인하 기대와 공급 부족 등 요인으로 지지를 받고 있다. 유가도 미중 관련 소식을 지켜보며 반등했다. 런던 ICE선물거래소에서 브렌트유 12월물은 배럴당 59센트(0.9%) 오른 63.32달러에 마감했고, 뉴욕상업거래소(NYMEX)에서 서부텍사스산원유(WTI) 11월물은 59센트(1%) 상승한 59.49달러에 거래를 마쳤다. 트럼프 대통령은 이날 에어포스원에서 기자들에게 "중국과의 관계는 괜찮을 것"이라고 말했지만, 11월 1일로 예정된 관세 부과 계획은 여전히 유지된다고 밝혔다. 그는 또한 우크라이나에 러시아 본토 깊숙이 타격할 수 있는 장거리 '토마호크 미사일'을 제공하는 방안을 검토 중이라고 밝혔는데, 이는 석유수출국기구(OPEC)와 러시아 등 비회원 산유국들의 협의체인 OPEC플러스(+) 회원국으로부터의 원유 공급 차질 위험을 높일 수 있다는 점에서 유가 상승 재료가 됐다. DBS의 애널리스트 수브로 사카르는 "현재 시장의 매도세는 워싱턴과 베이징이 협상 의지를 보이면서 진정된 모습"이라며 "단기적 유가 흐름은 결국 무역 협상의 결과에 달려 있다"고 분석했다. 한편 OPEC은 이날 월간 보고서에서 올해와 내년의 전 세계 석유 수요 증가 전망치를 기존 수준으로 유지했다. OPEC은 보고서에서, OPEC+ 산유국들의 증산이 이어지면서 2026년 석유 공급 부족 규모가 이전 예상보다 훨씬 작아질 것으로 내다봤다. 이스라엘과 하마스 간 휴전 합의가 이뤄지면서, 전 세계 원유의 3분의 1이 생산되는 중동 지역에서 전투가 재점화될 가능성에 대한 우려는 완화됐다. 이날 하마스는 가자지구에 남아 있던 마지막 생존 이스라엘 인질들을 석방했다. kwonjiun@newspim.com 2025-10-14 05:56
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동