[GAM] ②태양광 전환점 도래하나, 강력한 호재에 커진 기대감

기사입력 : 2025년07월05일 07:00

최종수정 : 2025년08월01일 15:08

태양광 공급과잉 및 저가경쟁 국면 해소 정책 마련
중국 태양광 유리 기업 생산량 30% 집단감산 행보
태양광 산업 현주소와 발전 저해 요인에 대한 진단
호재 이슈 속, 태양광 산업 전환점 도래 가능성 진단

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[서울=뉴스핌] 배상희 기자 = <태양광 전환점 도래하나① 강력한 호재에 커진 기대감>에서 이어짐.

◆ 2025년 회복 기대, 태양광 산업 재도약 가능성

이러한 태양광 업계 행보는 중국 당국의 반내권 정책 방향과 부합하며, 태양광 업계의 하방압력을 유도하는 핵심 원인인 수급 구조 불균형을 개선하는데 긍정적 영향을 미칠 전망이다.

국련민생증권(國聯民生證券)은 현재 산업체인 각 단계의 가격이 역사적 저점에 위치해 있으며, 업계가 구조조정 과정에 진입했다고 판단했다. 여기에 태양광 정책이 공급 측면과 수요 측면에서 모두 힘을 발휘하고 있어, 2025년 업계는 수급 개선을 맞이할 것으로 기대된다고 평했다.

앞으로 등장할 호재성 소식으로 태양광 사막화 방지 계획이 발표되며, 신규 태양광 설비 용량이 크게 증가할 전망이다.

3개 부처가 공동으로 발표한 '삼북(서북∙화북∙동북) 사막·고비·황무지 지역 태양광 사막화 방지 계획(2025-2030년)'은 풍력 및 태양광 자원을 바탕으로 사막화 방지와 풍력·태양광 일체화 사업을 추진하고, 내몽골 중부에서 신장 서부에 이르는 '점·선·면'이 결합된 태양광 사막화 방지 장성을 구축하는 것을 목표로 한다.

농민·목축민과 농촌·목장 집단 경제조직의 태양광 사막화 방지 참여를 지원한다. 계획에 따르면 2030년까지 신규 태양광 설비 용량 2.53억kW, 사막화 토지 1010만 묘(亩) 복구가 목표다.

폴리실리콘(다결정 실리콘) 업체들은 활발히 생산능력 교체를 진행 중이며, 가동이 양호한 소규모 생산라인으로 기존 대형 생산라인을 대체하고 있어 업계 생산량이 일시적으로 소폭 반등했다. 이전 정비 설비의 생산 재개 및 '430', '531' 설치 마감 등 요인으로 태양광 유리 생산능력도 저점에서 상승했다.

폴리실리콘 소재, 태양광 유리의 월간 생산량이 반등하긴 했으나, 업계에서는 지속적인 감산 행보를 이어갈 전망이다.

향후 전망으로는 태양광 모듈 설치 마감 이후 수요가 다시 감소하며, 지속적인 적자 누적으로 업계의 낙후 생산능력 퇴출이 가속화될 것으로 예상된다.

[칭하이 신화사 = 뉴스핌 특약] 칭하이(青海)성 하이난(海南) 티베트족 자치구에 설치된 태양광 발전소 전경.

◆ 태양광 산업체인에서 주목할 '6대 투자방향'

최근 호재성 소식에 힘입어 중정태양광산업지수(中證光伏產業指數 931151.CSI, 50개 우량 태양광 산업체인 연계 종목의 주가를 반영해 산출한 지수)를 추종하는 태양광 ETF(515790)는 6월 27일부터 7월 2일까지 4거래일 연속 자금 순유입을 기록했고, 해당 기간 누적 자금 유입 규모는 14억5800만 위안에 달했다. 해당 펀드의 최신 규모는 111억5700만 위안으로 현재 전 시장 동종 ETF 중 유일하게 규모가 100억 위안을 넘어서는 단일 상품이 됐다.

6월 태양광 업종은 변동 속 바닥을 다지며, 대부분의 종목이 긍정적인 수익을 거둔 것으로 나타났다. 6월 26일 종가 기준, 6월 한달 간 태양광 산업지수는 1.46% 상승, 상하이와 선전증시에 상장된 300대 대형주의 주가를 반영해 산출한 CSI300지수(滬深300∙후선300)를 소폭 하회했다. 일평균 거래금액은 155억4500만 위안으로 전월 대비 소폭 감소했다.

[서울=뉴스핌] 배상희 기자 2025.07.04 pxx17@newspim.com

태양광 산업체인을 둘러싼 대부분의 세부 산업이 플러스 수익을 기록했다. 특히 금강케이블, 전도성 실버 페이스트, 태양광 접착필름 등의 산업이 가장 큰 수익 상승폭을 기록했다.

종목별로는 상승 종목이 하락 종목보다 많았는데 특히 새무기술(603212.SH), 중이그룹(002309.SZ), 취화신재료(688503.SH), 다이어라인신소재(300700.SZ), 진코 파워 테크놀로지(601778.SH) 등이 상위권에 이름을 올렸다.

개원증권(開源證券)은 최신 보고서를 통해 태양광 업계에서 초과수익 또는 대체 알파수익을 보유한 종목은 업황 회복세 속에 더 높은 탄력성을 가질 것으로 내다봤다.

태양광 산업체인을 둘러싼 핵심 투자방향과 관련해서는 다음의 6가지 세부 방향에 주목할 것을 권고했다.

1. 실리콘 산업 영역의 인수합병 및 생산 통제 진행 상황에 주목할 것을 권고하면서 수혜 종목으로 태양광 폴리실리콘 제조업체 보리협흠(3800.HK), 세계 리더급의 폴리실리콘과 태양전지 생산∙판매업체 통위그룹(600438.SH), 폴리실리콘(다결정 실리콘) 연구개발업체 대전에너지(688303.SH), 태양에너지 및 풍력솔루션 제공업체 신특에너지(1799.HK)를 꼽았다.

2. 후면전극(BC) 배터리 고부가가치의 지속성과 증설 진행에 주목할 것을 제안하며, 태양전지 연구개발 업체 애욱주식(600732.SH), 글로벌 1위 태양광 단결정 실리콘 웨이퍼 제조업체인 융기실리콘자재(601012.SH), 글로벌 태양광 레이저 설비 선두기업 제이레이저(300776.SZ), 레이저 및 자동화 장비 연구개발 업체 해목성(688559.SH), 미세 가공 레이저 및 레이저 모듈 제조업체 인노레이저(301021.SZ) 등을 수혜주로 선정했다.

3. 전지 부문의 저가 금속 대체에 주목할 것을 제안하며, 수혜 종목으로는 금속 분말재료 연구개발업체 박천신재료(605376.SH), 결정질 실리콘 태양전지용 실버 페이스트 제조업체 제과주식(300842.SZ), 전자 페이스트 연구개발 업체 취화신재료(688503.SH) 등을 주목했다.

4. 웨이퍼 부문의 텅스텐 와이어 침투율 향상에 주목할 것을 권고하면서 공구용 절삭 및 절단장비 개발업체 고측과기(688556.SH), 단결정 실리콘 절단 와이어 및 기타 다이아몬드 와이어를 생산하는 미창주식(300861.SZ) 등을 추천주로 꼽았다.

5. 우수한 구조의 보조재 부문 선두기업에 주목할 것을 제안하면서 수혜 종목으로 광전지 포장재 연구개발 업체 복사특응용재료(603806.SH), 태양광 유리 제조업체 복래특(601865.SH), 태양광 유리 제조업체 신의솔라(0968.HK) 등을 선정했다.

6. 미국의 고순도 석영사 수출 제한 흐름에 주목할 것을 권고하면서 석영모래 섹터 대장주 석영고분(603688.SH), 태양광 및 반도체 산업에서 주로 응용되는 석영 도가니 제품, 실리콘 재료 세척 서비스, 절삭액 처리 서비스 등을 제공하는 구정과기(001269.SZ) 등을 핵심 수혜주로 꼽았다.

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국힘 운명 걸린 2일 추경호 영장심사 [서울=뉴스핌] 이재창 정치전문기자 = 국민의힘이 오는 2일 당 진로의 중대한 분수령을 맞는다. 추경호 의원에 대한 법원의 구속 전 피의자 심문(영장실질심사) 결과에 따라 추 의원은 물론 당의 운명이 결정된다. 출구 없는 터널에 갇히느냐, 아니면 희망의 출구를 찾느냐는 영장 발부 여부에 달렸다. 구속영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇혀 사실상 생존을 걱정해야 하는 최대 위기를 맞게 된다. 내년 6월 지방선거 승리도 요원해진다. 반대로 영장이 기각되면 내란 정당 프레임에서 벗어나 비상계엄 이후 1년간 계속된 수세 국면에서 탈출할 수 있다. 대대적인 역공이 가능해져 지방선거에서 한판 승부를 겨뤄볼 수 있을 것으로 보인다. [서울=뉴스핌] 최지환 기자 = 장동혁 국민의힘 대표, 송언석 국민의힘 원내대표가 30일 오전 서울 서초구 서울고등검찰청 앞에서 열린 국민의힘 긴급의총에서 의원들과 구호를 외치고 있다. 2025.10.30 choipix16@newspim.com 추 의원의 구속 여부는 비상계엄 1년을 맞는 3일 새벽에 결정될 것으로 예상된다. 추 의원은 내란 중요임무 종사 혐의를 받고 있다. 윤석열 전 대통령의 내란에 협조했는지 여부다. 추 의원의 구속 여부에 중요한 정치적 의미가 부여되는 이유다. 추 의원 구속 여부에 따라 "국민의힘을 위헌 정당 해산으로 몰아가려는 내란몰이 정치공작"(추 의원)인지, 아니면 "의도적으로 (의원 총회) 장소를 변경한 것이 확인되면 내란의 중요 임무에 종사한 내란 공범"(정청래 더불어민주당 대표)인지가 가려지는 것이다. 적어도 정치적으로는 이런 해석이 가능하다. 법리적으로도 위헌 정당 해산에 무게가 실릴 수 있다. 그만큼 정치적 파장은 엄청나다. 구속 여부에 따라 민주당과 국민의힘 중 한 당은 심각한 정치적 타격을 받을 수밖에 없다. 따라서 여야 모두 촉각을 곤두세우고 있다. 이번 추 의원 영장 심사는 2023년 이재명 대통령(당시 민주당 대표) 건을 떠올리게 한다. 이 대통령은 백현동 개발사업 특혜와 쌍방울 대북 송금 의혹 등의 혐의로 체포동의안이 국회를 통과해 구속 심사를 받았다. 여기까지는 동의안이 국회를 통과해 영장 심사를 받는 추 의원과 닮은꼴이다. 당시 이 대통령에 대해 영장이 발부됐다면 이 대통령은 구속됐을 것이고 민주당은 심각한 위기에 빠졌을 것이다. 결과는 정반대였다. 이 대통령은 영장 기각으로 기사회생했고, 민주당도 살길을 찾았다. 추 의원과 국민의힘도 구속 여부에 따라 비슷한 수순을 밟을 것이다. 우선 추 의원에 대한 영장이 발부되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에 갇히게 된다. 민주당은 국민의힘에 대해 대대적인 내란 정당 공세를 펼 것이다. 내란 정당 심판론은 민주당의 지방선거 전략이다. 국민의힘은 정당 해산이라는 최악의 위기를 맞을 수도 있다. 민주당은 위헌 정당 해산 심판 청구 카드를 만지작거리고 있다. 추 의원이 구속되면 당시 지도부에 속했던 국민의힘 의원들에 대한 수사가 확대될 가능성이 높다. 수사 대상에 오른 의원은 10여 명으로 알려져 있다. 이 중 일부도 사법 처리될 수 있다는 얘기가 나온다. 당내 갈등도 불거질 수 있다. 이미 비상계엄에 대한 사과와 반성을 놓고 이견이 표출되고 있다. 배현진, 김재섭 의원 등 소장파 의원은 당 지도부에 사과 메시지를 요구하고 이것이 받아들여지지 않으면 집단 행동에 나서겠다는 입장이다. 여기에는 20여 명 안팎이 참여할 것으로 전해졌다. 배 의원은 지난 29일 페이스북에 "진정 끊어야 할 윤석열 시대와는 절연하지 못하고 윤어게인, 신천지 비위를 맞추는 정당이 돼서는 절대로 절대로 내년 지방선거에서 유권자의 눈길조차 얻을 수 없다"며 "윤석열 시대와 절연해야 한다"고 말했다. 이런 와중에 당원 게시판(당게) 논란도 가열되고 있다. 당 지도부가 한동훈 전 대표를 겨냥한 당 게시판 논란에 대해 조사에 착수하겠다고 밝힌 데 따른 것이다. 한 전 대표는 "당을 퇴행시키려는 시도"라고 비판했다. 당게 논란과 사과 반성 메시지 불협화음이 맞물리면서 갈등이 심화할 가능성을 배제할 수 없다. 내란 정당 프레임에 갇히고 여기에 당내 갈등까지 겹치면 중도층 공략은 사실상 불가능해진다. 그렇지 않아도 각종 여론 조사에서 전국적으로 상당한 격차로 밀리는 것으로 나타나고 있다. 지방선거에서 참패할 가능성이 높아지는 것이다. 추 의원에 대한 영장이 기각되면 국민의힘은 내란 정당 프레임에서 벗어날 수 있다. 완전히 탈출하는 것은 아니지만 적어도 이 프레임은 동력이 떨어질 가능성이 높다. 민주당은 조희대 대법원장 등 사법부에 대한 공격에 나서겠지만 내란 정당 공세는 약해질 수밖에 없다. 국민의힘이 일단 기사회생할 수 있다. 국민의힘은 여권에 대한 대대적인 역공에 나설 것으로 보인다. 국민의힘은 3대 특검을 앞세운 민주당의 내란몰이가 입증됐다고 여권을 몰아세울 것으로 예상된다. 비상계엄에 대한 사과와 반성은 없던 일이 될 가능성이 높다. 당 지도부가 당내 갈등을 털어버리고 중도 공략에 나설 경우 지방선거 구도를 혼전 구도로 만들 여지도 없지 않다. 추 의원의 구속 여부가 적어도 연말 연초 정국의 향방을 결정하는 최대 변수가 될 것으로 보인다. 정국 주도권은 물론 지방선거 구도까지 좌우할 가능성이 높다. leejc@newspim.com 2025-12-01 06:00