AI 변동성 대응, 실적·분산·헤지 중시
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질문 : AI 성장에 따른 수익률을 챙기는 동시에 버블 피해를 비껴가는 전략이 있을까.
[서울=뉴스핌] 황숙혜 기자 = AI 성장에 따른 수익률을 추구하면서 동시에 버블거품 붕괴 위험을 회피하는 전략은 "실적 기반의 우량 AI·테크주의 선별 투자와 현금 및 안전자산 비중 확대로 요약된다. 분산 투자와 헤지 전략의병행이 핵심이다.
최근 글로벌 증시, 특히 미국과 유럽 시장에서 AI·테크주 중심의 단기 조정과 고평가 논란이 심화되고 있다. 엔비디아(NVDA) 등 AI 대표주자가 시장을 이끌고 있지만, 실적 대비 주가가 과도하게 오른 종목이 많아 버블 우려가 커진다.
전문가들은 AI 산업의 장기 성장성에는 이견이 없으나, 단기적으로는 변동성 확대와 거품 붕괴 가능성에 주목하고 있다. 실제로 최근 AI 테마주 급락 사례가 나타나며, 실적이 뒷받침되지 않는 종목은 급락 위험이 높아졌다.
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| 블랙웰 [사진=업체 제공] |
AI 산업은 구조적으로 성장 중이지만, 시장의 기대가 실적 개선 속도를 앞지르면서 일부 종목의 밸류에이션이 비정상적으로 높아졌다.
미국, 중국 등은 AI 인프라와 데이터센터, 반도체 등 핵심 분야에 대규모 투자를 지속하고 있어 산업 자체의 성장 동력은 여전히 견고하다. 그러나 정책 리스크와 금리 변동, 지정학적 불확실성 등 외부 변수에 따라 AI 관련주 변동성이 극심해질 수 있다.
때문에 AI 기술 발전과 해당 시장의 성장에 따른 수익률을 확보하는 동시에 버블 리스크를 피하려면 단계적인 전략이 요구된다.
먼저, 단기적으로는 리스크 관리와 현금 확보가 필요하다. AI·테크주 실적 발표 등 주요 이벤트에 따른 변동성 확대에 대비해 현금 및 안전자산 채권, 달러, 금 등 비중을 늘리는 전략이 유효하다.
포트폴리오 내 AI 관련주 비중이 과도하다면 일부 차익 실현익절과 비중 축소를 우선적으로 실행하고, 고평가 종목은 과감히 비중을 줄이는 한편 실적이 뒷받침되는 대형주 중심으로 재편해야 한다는 조언이다.
중기적으로는 실적 기반의 우량 AI·반도체주를 중심으로 분할 매수하는 전략이 적절하다. 글로벌 분산 투자미국, 중국, 인도 등 AI 인프라 투자 확대 지역 포함로 특정 국가·섹터 쏠림을 완화한다.
정책 변화, 대형 투자자 동향, 글로벌 경기 흐름을 실시간 모니터링하며, 시장 충격에 신속히 대응할 수 있는 유연성 확보가 필요하다.
장기 전략으로 AI 산업의 구조적 성장성, 실적 개선 추이, 밸류에이션 정상화 여부를 지속적으로 점검해야 한다. 월가는 AI 인프라와 반도체, 데이터센터, 클라우드 등 중심으로 포트폴리오를 재편하는 전략을 추천한다.
AI·테크주 비중이 30% 이상이라면 10~15% 수준까지 축소하고 나머지는 현금 및 채권, 금 등 안전자산으로 이동하는 방안이 해법으로 꼽힌다.
AI 산업은 장기적으로 산업 인프라로 자리잡으며, 데이터센터, 반도체, 클라우드 등 실질적 수요가 지속적으로 확대될 전망이다.
단기적 버블 붕괴 위험은 상존하나, 실적 기반의 우량주 중심 투자와 분산·헤지 전략을 병행하면 수익률과 안정성 모두를 추구할 수 있다.
결론적으로, AI 성장의 수익률을 추구하면서 버블 피해를 최소화하려면 "실적 기반 우량주 중심의 분산 투자, 현금 및 안전자산 비중 확대, 헤지 전략 병행, 정책 및 시장 변화 실시간 모니터링"이 가장 현실적이고 실행 가능한 전략이다.
higrace5@newspim.com
