[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 20일 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q23 Preview: 고금리로 인한 수요 둔화 및 판가 하락'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 41,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 34.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
한화투자증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '3Q 영업이익은 1,021억원(QoQ -47%, 컨센대비 -33%)으로 부진할 전망. 태양광 사업 영업이익은 588억원(QoQ -57%)으로, 1) 발전 사업 매각의 이연, 2) 분산형 전원 비용 증가, 그리고 3) 모듈 판가 및판매량 감소에 따라 QoQ 감익(-57%)을 예상. 케미칼은 373억원 으로 역시 QoQ 감익(-24%)을 추정하며, 1) 가성소다/PVC 등 주요 제품 수익성 하락, 2) 2Q 일회성(운임비용 하락) 효과 소멸에 기인. 목표주가를 4.1만원으로 하향. 목표주가 수정은 모듈 가격 하락 지속에 따른 실적 추정치 조정(-4%)과 글로벌 신재생에너지 업체의 밸류에이션 하락에 기인. 다만 주가는 이미 PBR 0.6배 수준으로 낮아져 부정적인 업황을 반영하고 있으며, 업황의 추가 악화도 제한될 것으로 예상. 또한 금리 인상이 마무리될 경우 센티멘트 개선에 의한 주가 반등도 충분히 가능할 것이기에 투자의견 BUY는 유지'라고 분석했다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 44,000원 -> 41,000원(-6.8%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 하락
한화투자증권 윤용식 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 41,000원은 2023년 09월 12일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 44,000원 대비 -6.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 17일 67,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 41,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 55,500원, 한화투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 한화투자증권에서 제시한 목표가 41,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 55,500원 대비 -26.1% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 이베스트투자증권의 40,000원 보다는 2.5% 높다. 이는 한화투자증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 55,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 68,316원 대비 -18.8% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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