[세종=뉴스핌] 이경태 기자 = 엔비디아의 실적은 시장의 예상을 소폭 상회했다. 2분기 매출액은 467억4000만 달러를 기록했으며, 3분기 전망치 역시 540억 달러로 시장 기대를 충족시켰다. 이는 AI 붐이 일시적 현상이 아닌 지속 가능한 성장 동력임을 보여주는 증거다. 투자자들은 이제 엔비디아를 중심으로 한 AI 생태계 전반으로 시선을 확대해야 할 시점이다.

엔비디아의 젠슨 황 최고경영자 [사진=블룸벅그통신]

기술주 랠리가 지속되는 가운데, 섹터 로테이션에도 주목할 필요가 있다. 에너지와 금융 섹터에서 자금이 유출되는 반면, 기술과 반도체 섹터로의 자금 유입이 두드러지고 있다. 이는 시장이 성장주 중심의 포지셔닝을 강화하고 있음을 의미한다. 다만 이러한 쏠림 현상이 과도해질 경우 밸류에이션 부담으로 이어질 수 있어 리스크 관리에도 신경 써야 한다.

원자재 시장의 움직임도 주목할 만하다. 미국 원유 재고가 예상보다 큰 폭으로 감소했음에도 불구하고 국제 유가는 1% 내외의 제한적인 상승에 그쳤다. 이는 글로벌 경기 둔화 우려가 여전히 존재함을 시사한다. 금 가격이 보합세를 보이는 것도 투자자들이 향후 인플레이션 지표와 연준의 통화정책 방향을 예의주시하고 있음을 반영한다.

현 시점에서의 투자 전략은 AI와 반도체 섹터에 대한 비중을 확대하되, 개별 종목의 밸류에이션을 면밀히 검토하는 것이 중요하다. 포트폴리오의 20-25%를 핵심 AI 관련주에 할당하되, 개별 종목은 5-7% 이내로 제한하여 리스크를 분산시키는 것이 바람직하다.

동시에 원자재와 채권 등 대안 자산에도 10-15% 정도의 비중을 유지하여 포트폴리오의 안정성을 확보해야 한다. 유럽 증시의 혼조세는 지역별 경제 상황의 차이를 반영한다. 특히 프랑스의 정치적 불확실성은 단기적으로 유럽 주식시장의 변동성을 높일 수 있다. 따라서 유럽 투자 시에는 개별 국가의 정치경제 리스크를 고려한 선별적 접근이 필요하다.

결론적으로, 현재의 시장 환경은 기술 혁신에 기반한 성장주에 유리한 국면이다. 그러나 밸류에이션 부담과 지정학적 리스크 등 잠재적 위험 요인에 대비하여 포트폴리오의 균형을 유지하는 것이 중요하다. AI와 반도체 섹터의 성장성에 주목하되, 전통적인 가치주와 방어주도 적절히 혼합하여 안정적인 수익을 추구해야 할 것이다.

biggerthanseoul@newspim.com

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