우리투자증권 투자정보부의 유가증권 및 코스닥시장 종목 추천 현황입니다.

[ 2013년 2월 12일(화) 추천 종목 현황 ]

◆ 신규 추천 종목

▷ 기아차
- 2012년 4/4분기 실적은 일시적인 연비충당금(약 2,000억원), 원화절상, 3분기 파업 등의 여파로 부진한 실적을 보여주었으나, 2013년 1/4분기부터 매출액이 정상화될 것으로 보여 수익성 회복 전망
- 2012년 4/4분기 중국공장 판매호조에 따라 중국법인으로부터의 지분법이익은 약 1,400억원(82.6% y-y)으로 크게 증가하는 등 중국법인의 실적개선 및 12년 기저효과를 고려할 때 2013년 연간으로 전년수준의 이익규모 유지 예상. 또한 현재 주가 수준은 2013년 예상실적기준 PBR 1배 수준으로 Valuation 메리트 부각

▷ LG디스플레이
- LCD TV시장의 성장둔화에도 불구하고, 동사의 TV패널 사업이 지속적인 흑자기조를 유지하고 있으며, 스마트폰, tablet PC 등 high-end display에 대한 수요가 지속적으로 증가하고 있다는 점에서 2013년 동사에 대한 긍정적인 시각 변화가 필요하다고 판단
- 세트업체들의 신모델 출시, 대형 패널가격 상승 본격화 및 P81/P63 라인의 감가상각 종료 등으로 인해서 2/4분기부터 실적개선 본격화될 전망. 현재 주가는 PBR 0.9배로 영업 현황이 저점을 지나 개선되고 있다는 점에서 밸류에이션 매력 커진 상황.

▷ 이엘케이
- 삼성전자 5인치 보급형 스마트폰향 터치패널의 본격적인 출하에 힘입어 1/4분기 실적 턴어라운드 기대. 삼성전자 향 매출 증가가 동사 실적을 견인할 것으로 기대되는 가운데, HP향 터치패널은 동사가 내재화한 강화글라스까지 모듈화하여 납품할 예정에 있어 수익성 개선에 기여할 전망
- ITO Flim의 수급은 여전히 타이트한 상황이나 공급 부족에 따른 실적 변동성은 완화될 것으로 기대.

◆ 제외 종목

- 유한양행, 종근당

◆ 기존 추천 종목

▷ LG유플러스
- 동사의 1월말 LTE 가입자는 약 450만명, 전체 가입자 중 LTE 비중은 45%에 도달하여 2013년 무선 ARPU는 전년대비 9.8% 이상 성장하는 고성장세 지속 및 이익성장을 견인할 것으로 기대됨. 2013년 매출액과 영업이익은 각각 11조 5,801억원(+6.2%,y-y), 영업이익 5,925억원(+367.3%,yy) 에 이를 전망(fnguide 컨센서스 기준)
- 올해는 초고속인터넷, IPTV, 전화 등 유선사업 부문의 성장성에 주목할 필요. 특히 2012년 10월 U+tv G 출시 후 TV 가입자 증가세가 회복되면서 1월 TV 가입자 순증이 5만명을 상회하며 2013년 누적 TV 가입자는 전년대비 48만명 순증한 153만명에 이를 것으로 예상됨.

▷ POSCO
- 철강수요 부진과 단가인하압력으로 2012년 4/4분기 실적은 부진했으나, 올해 1/4분기에는 철광석 계약가격 하락 및 원화강세로 원료투입 가격하락 효과가 본격적으로 나타나는 실적 턴어라운드가 가능할 전망
- 글로벌 경기개선 기대감과 더불어 계절적 성수기 진입, 타이트한 철강 수급 및 글로벌 철강가격 상승 등 업황 개선 전망으로 동사의 수혜 기대.

▷ 서울반도체
- 동사는 국내 최대 LED 제조업체로 IT, 조명, 자동차 등 다양한 산업군에 LED제품을 공급. 2013년 LED 조명시장이 점진적인 확대가 예상되며, 안정적인 고객기반을 확보하고 있어 실적개선으로 이어질 전망
- 효율성을 크게 높은 아크라치2의 신규 매출 및 신제품 N Polar LED제품을 통한 경쟁력 강화로 외형성장과 이익성장이 동반되는 실적턴어라운드 예상

▷ 롯데쇼핑
- 백화점 부문의 방한복 매출호조와 홈쇼핑 및 신용카드 부문의 완만한 실적 회복에 힘입어 동사의 실적은 2012년 4/4분기부터 회복되기 시작한 것으로 파악. 또한 원화강세 효과는 2013년 상반기에도 유효할 전망으로 엔화부채관련 약 7~8%, 달러부채관련 약 4~5%의 평가이익이 기대.
- 2013년 두 개의 명품 아울렛을 개점할 계획인데, 서울역점은 10,000m2 규모로 1 월 18 일 개점 했으며, 이천점은 약 50,000m2 규모로 10 월에 개점 예정. 상기 아울렛의 합계 매출액은 영업 정상화 이후 (2015 년 예상) 연간 4,000 억원에 달할 것으로 추정되어 향후 성장동력으로 작용할 전망.

▷ SK이노베이션
- 2012년 하반기 이후 BTX 업황이 본격적인 호황국면에 진입하며 국내 최대 BTX 생산업체인 동사의 수혜 전망. 미국의 노후 설비폐쇄 및 중국 휘발유 소비 증가 본격화에 따른 수급 불안정 등으로 인해 BTX 호황 장기화 전망
- 4/4분기 실적은 부진할 것으로 예상되나 성수기 효과에 따른 석유정제마진의 개선과 석유화학부문의 이익기여도 증가로 점진적 실적 개선 전망. 동사의 윤활기유 부문의 Capa 증설에 따른 외형성장세와 SK루브리컨츠의 상장을 통한 유동성 유입으로 신규 투자를 통한 차별적인 성장이 가능할 것으로 기대됨

▷ 하이트진로
- 원재료 가격상승에 따른 소주 제품가격 인상과 시장점유율 상승에 따라 2013년 예상실적은 매출액 2.2조원(+7.3%, y-y), 영업이익 2,536억원(+20.0%, yy)으로 호실적 전망(Fnguide 컨센서스 기준).
- 지연되어 왔던 맥주-소주 사업부문의 통합 및 운영 효율화에 따른 비용절감 효과가 본격화도 긍정적임. 향후 중국시장을 겨냥한 소주 출시 계획도 주목.

▷ 삼성전자
- 동사는 글로벌 스마트폰 시장에서의 주도권을 확보함으로써 본격적인 스마트 애플리케이션 성장에 따른 통신, 모바일 Dram, Nand 부문이 견조한 성장세를 이어감으로써 균형있는 사업포트폴리오를 보유.
- 동사는 2012년 매출액 190조원(+16% y_y), 영업이익 21조원(+34% y_y)을 기록하는 큰 폭의 외형성장 및 이익개선세가 나타날 전망.(당사 리서치센터 기준)

▷ MDS테크
- 임베디드 소프트웨어 전문 개발업체로서 모바일, 자동차, 정보가전 등 다양한 전방산업에서 IT융합이 진행됨에 따라 동사의 소프트웨어 수요가 지속적으로 확대될 전망
- 2013년에도 자동차산업의 전장부품 확대로 인한 소프트웨어 수요가 성장을 견인할 전망이며 향후 스마트폰과 자동차 시스템 연결 솔루션인 미러링크와 AUTOSAR의 성장으로 자동차 부문의 성장세는 더욱 가팔라 질 것으로 예상됨

▷ 대상
- 2013년 예상 실적은 매출액 17,306억원(+9.3%, y-y), 영업이익 1,269억원(+13.8%, y-y)으로 전망(Fnguide 컨센서스 기준). 식품부문에서장류 등 주요 제품의 판가인상과 베스트코향 판매 확대로 매출 증가세가 이어질 것으로 예상되며, 환율하락에 따라 외화차입금(1,200~1,300억원)에 대한 평가익도 증가할 전망.
- 가격저항 완화로 수요가 회복되면서 전분당 가격전가 효과가 본격화될 것으로 기대. 옥수수 투입단가는 추가적인 선물가 조정과 환율하락 효과로 하반기에는 peak-out 하면서 마진이 회복될 것으로 전망.

▷ 한국콜마
- 2013년 매출액 4,271억원(+16.8% y-y), 영업이익 323억원(+23.4% y-y) 전망(당사 리서치센터 추정치). 민간 소비 부진에 따른 신유통 채널의 비중 확대와 중저가 화장품 내 기능성 품목 확대 지속에 따른 ASP 개선이 기대
- 화장품 기초 부문에서 강한 R&D 능력을 보유하고 있어 글로벌 고객사로의 매출증가도 예상됨. 수요 증가에 대응하기 위해 세종시에 CAPA 1,000억원 규모 화장품 공장 증설하고, 북경콜마도 300억원 CAPA에서 1,000억원 규모로 2013말까지 증설을 완료할 예정

▷ 빙그레
- 중국과 북미지역 등 해외 수출성장에 힘입어 2012년 매출액과 순이익은 전년대비 각각 9.5%, 27.4% 증가. 2012년 기준 약 6.3%인 수출 매출비중은 2015년 약 16%까지 높아질 것으로 전망되며, 특히 중국 내 수출 채널 다변화와 지역확장을 통해서 고성장세가 지속될 것으로 기대됨.
- 2013년 매출액과 순이익은 각각 8,802억원(+11.5%, y-y), 683억원(+34.5%, y-y)로 전망(당사 리서치센터 전망치 기준). 주력제품 호조, 수출호조, 신제품 유통망 확대, 환율 하락 안정세로 인한 원가 안정이 실적 개선에 기여할 전망.

▷ 디지탈옵틱
- 삼성전자 내 8M렌즈 공급 1위 업체로 태블릿PC등 스마트기기 확산 및 고화소 카메라 채용증가에 따른 외형성장 및 꾸준한 이익성장을 통해 지속적인 리레이팅이 가능할 것으로 기대됨. 갤럭시 S3와 갤럭시 노트2의 판매호조로 4/4분기 매출액 285억원(+21.8%,q-q), 영업이익 42억원(+27.3%,q-q)으로 사상최대 실적 달성이 가능할 전망(Fnguide 컨센서스 기준).
- 고화소 카메라 렌즈 중심의 매출구성과 안정적인 수율, 높은 생산성을 바탕으로 타사대비 높은 수익성 유지. 지난 해 Capa 증설효과 본격화 및 13M렌즈 신규제품 출시 등으로 이익 개선세는 지속될 전망

▷ 비아트론
- 열처리 기술 기반의 LTPS용 선수축 장비 생산업체로 주요 매출처는 삼성디스플레이, LG디스플레이, BOE, 기타 중국 및 대만 패널업체 등으로 구성돼 있음. 최근 패널업체들간에 고해상도 디스플레이 경쟁이 지속되면서 고객사별 LTPS관련 투자규모도 확대되고 있어 이에 따른 수혜가 기대됨.
- 특히, LG그룹이 전자부문 중 LTPS 생산라인 구축에 약 2조원을 투자할 것으로 예정되어 있어, 매출처 중 가장 큰 부분을 차지하고 있는 LG디스플레이 관련 매출도 증가할 것으로 기대됨. 이에 따라 2013년 매출액과 영업이익은 각각 928억원(YoY, 51.9%), 206억원(YoY, 57.9%)에 이를 전망(Fn가이드 컨센서스 기준).

▷ 성우하이텍
- 현대차그룹의 판매 증가에 힘입어 양호한 4/4분기 실적 전망. 현대차그룹에 대한 높은 매출 의존도는 할인요인이나, 유럽 OEM으로의 매출처 다변화(미쯔비씨 상사로의 체코공장 지분 매각, 독일 WMU사 인수 등) 노력이 진행 중에 있어 현재 PER 4.8배(2013년 기준)의 저평가 상태는 해소될 수 있을 것으로 기대됨.
- 중소형 부품사 중 해외부문의 이익 기여도가 가장 높고, 특히 수익 기여도가 높은 중국지역의 판매증가로 안정적인 실적 성장이 지속될 것으로 전망됨.

▷ 유원컴텍
- 동사의 자회사인 유원화양은 삼성전자 및 중국 로컬업체에 휴대폰 내장재를 공급하고 있음. 스마트폰 성장에 따라 올해 유원화양의 가파른 성장세로 인한 동사의 기업가치가 크게 증가할 전망.
- 동사의 올해 IFRS 연결기준 매출액과 영업이익은 각각 2,900억원(+99% yy), 영업이익은 420억원(+121% y-y)을 기록하는 큰 폭의 성장 예상(Fnguide 자료 참조)




[뉴스핌 Newspim] 김동호 기자 (goodhk@newspim.com)