우리투자증권 투자정보센터(센터장 황창중)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.


[ 2009년 6월 3일(수) 추천 종목 현황 ]


◆ 신규 추천주

▷ GS건설

- 최근 서울, 수도권 지역의 주택가격 상승 영향으로 동사의 미분양 물량은 꾸준히 감소하고 있으며, 적극적인 미분양 해소 노력으로 내실있는 성장토대를 마련 중
- 중동 수주시장이 빠르게 반전하고 있어 주요 플랜트 수주 전망이 밝아 2009년 30억 달러이상 수주 달성이 가능할 전망

▷ 금호석유

- 2/4분기 영업이익은 주요 제품 판매량 증가와 원재료비 부담급감으로 전분기대비 급증할 전망이며 점진적인 전방산업 회복으로 타이어 제조용 합성고무 수요증가로 인한 실적회복이 기대
- 자회사들의 영업실적 개선과 함께 금호그룹차원에서의 유동성 우려가 크게 낮아 짐에 따라 기업가치도 빠르게 정상화 될 전망

▷ 나노엔텍

- 캐시카우역할을 하는 카운트니스의 매출 호조세의 지속에 따른 실적 모멘텀 유효.
- 심혈관 진단 의료기기인 'FREND' 출시를 통해 진단의료기기 사업에 본격적으로 진출할 예정인 점도 긍정적

▷ 디스플레이텍

- 신규사업으로 진출한 넷북용 LCD모듈 및 액정 후공정 부문의 시너지효과로 영업이익률이 뚜렷하게 개선되며 빠르게 턴어라운드
- 특히 넷북시장이 연간 30% 이상의 고도성장이 예상되고 있어 삼성전자 에 독점적으로 넷북 LCD모듈을 공급하는 동사가 수혜폭이 클 것으로 기대. 현 주가수준은 2009년 실적기준 PER 4.0배로 저평가


◆ 추천 제외주

▷ LG화학

- 2차전지 성장성은 여전히 유효한 상황이며 종목교체로 제외

▷ 삼성전기

- 적정수익률(12.35%) 달성으로 제외

▷ 금호전기

- 주가 탄력 둔화로 제외하나 중장기적인 성장성은 꾸준히 지속될 전망


◆ 기존 추천주

▷ 메리츠화재

- FY2008 4/4분기 중 1,817억원 규모의 RG보험 손실이 발생하여 그 동안 우려되어왔던 리스크는 제거된 상황이며 FY2009 수정 ROE는 24.7%로 상위 5사 중 가장 높을 것으로 예상
- FY2008말 기준 장기보험 고성장 지속으로 원수보험료가 전년대비 10.2% 성장하였으며 4/4 분기 자동차보험은 전년대비 2.7% 증가하여 타사와의 자동차보험 손해율 gap이 축소될 것으로 기대됨

▷ SK에너지

- 석유화학제품가격 지난 12월 초에 급락세를 멈춘 후 상승세를 이어가고 있으며 정제마진이 꾸준히 개선되면서 1/4분기 사상 최고 수출액 달성(4.6조원)
- 하반기 이후 경기회복과 함께 석유제품 수요가 증가세로 전환되고, 장기적으로는 원유의 공급제한에 따른 유가와 정제마진 강세 현상이 재개될 것으로 예상됨

▷ POSCO

- 1/4분기 실적은 매출 6조원 영업이익 0.37조원을 기록하였으며 이후 원/달러 환율이 2.6% 하락하는 등 안정세를 이어가 원재료비 부담 완화에 따른 수익성 개선과 2/4분기에 판매량을 1/4분기 대비 9% 증가 계획에 따라 성장성 기대됨
- 철강사들의 감산으로 가격급락세가 진정되어 2/4 중국 철스크랩가격 반등세와 각국의 경기부양책에 따라 철강수요 회복세로 전환할 것으로 예상

▷ STX팬오션

- 1/4분기에 국내 4대 선사 가운데 가장 낮은 영업적자를 기록하며 경기악화에 따른 충격을 최소화하여 건화물 시황 강세로 2분기부터 빠른 회복세 전망
- 동사의 적극적인 운영선대 확충계획과 최근 중국의 철광석 및 석탄 수입량 급증으로 건화물운임지수(BDI)가 상승세를 이어가고 있는 점도 긍정적

▷ 메가스터디

- 온라인 교육 보급율 증가, 중등 분야 성장 잠재력, 고등 분야의 가입자 당 평균매출 증가 등의 이유로 견조한 매출 성장 기대
- 강남지역의 오프라인 학원을 물색중이며 과거 중등부 온라인 사업부 인수 후 폭발적인 성장을 이끌어낸 점을 볼 때 이번 신규투자는 향후 매출에 긍정적일 것으로 판단

▷ 현대모비스

- 현대오토넷과의 합병 재추진은 이미 주가에 반영된 것으로 판단되며, 합병 이후 전장품과 멀티미디어 부품을 포함한 핵심부품업체로 그룹내 위상이 강화될 전망
- 합병에 따른 신주발행이 주식수의 11.1%에 불과해 09년 예상 EPS 희석효과는 제한적인 반면, 현대오토넷의 R&D의 매출시현이 예상되는 2009년 하반기 이후 성장성이 동사로 이전될 전망

▷ KCC

- 전방산업 침체에도 불구하고 주요제품인 도료, 유리, 건축자재 매출 견조. 가동률 상승과 고부가가치 폴리머 생산비중 확대되어 실적개선이 예상됨.
- 수원 부지에 대한 자산가치 및 현대중공업, 현대상선 등 보유 상장유가증권의 가치가 동사 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망.

▷ 동일산업

- 합금철의 원료인 망간(Mn)가격의 인하로 마진 확대가 예상되며, 상반기를 저점으로 국내외 고로사와 제강사의 가동률이 상승할 것으로 예상됨에 따라 2분기부터 실적개선 급속도로 이루어질 전망
- 포스코, 현대제철 등 주요 제강사향 매출이 30~40%로 안정적인 수요 시장을 가지고 있는 점도 긍정적

▷ 이엠텍

- LG전자, 삼성전자로 휴대폰 스피커/리시버를 공급하는 업체로 두회사의 핸드셋부문이 호조세를 보임에 따라 실적호조가 꾸준히 이어지고 있음. 특히 하반기출시 예정인 핸드폰 라인업이 늘어남에 따라 실적이 더욱 좋아질 전망
- 뛰어난 기술력으로 동종업계 대비 높은 영업이익률을 유지하고 있으며 현재 주가대비 2009년 예상실적 P/E는 4배수준으로 저평가 수준임

▷ 다음

- 쇼핑 부문의 2분기 예상매출은 101억원으로 전분기대비 31.2%증가하여 매출비중이 18%까지 상승 할것으로 전망되며, 게임 부문도 네오위즈게임즈와의 새로운 제휴를 통해 수익 창출의 중요한 단초를 마련함
- 1분기에 부진했던 광고부문 또한 3~ 4월 들어 광고주들의 광고집행이 서서히 증가하는 것으로 파악되고 있으며, 디스플레이광고 부문과 CPM 검색광고의 경우 두 자릿수의 성장률을 무난히 달성할 것으로 예상되는 점도 긍정적

▷ S&T중공업

- ‘국방개혁’과 관련하여 고마진 방산 매출 비중이 지속적으로 증가하고 있어 향후 견조하 이익성장세는 지속될 것으로 전망
- 또한 동사의 경우 뛰어난 품질과 높은 가격경쟁력을 확보하고 있어, 최근 글로벌 소싱 확대에 따른 직접적인 수혜가 기대됨

▷ CJ CGV

- 1/4 분기 전국관객은 전년 동기와 비슷한 수준이었으나 4월 이후 전년 동월 대비 6% 증가하였으며 국내외 기대작들의 개봉으로 확대 추세가 이어질 것으로 예상됨.
- 2009년 6개 신규 개관이 예정되어 있으나 예년에 비해 낮아 수익성에 영향은 제한적인 것으로 판단되며 다각적인 비용 구조조정 노력에 따라 1/4분기 영업이익률이 1.3%p 개선된 15.2%를 기록하여 수익성 향상 기대

▷ 카프로

- 동사는 1/4분기 높은 원재료 부담으로 적자를 시현했으나 2/4분기에는 동사 매출의 75%를 차지하는 주요제품인 카프로락탐 가격이 큰 폭 상승해 마진율 개선으로 인한 흑자전환 가능성이 높아짐
- 지난해말 60%대에 머물던 공장가동률이 제품수요 증가로 최근 90% 수준으로 올라와 있어 향후 동사의 이익개선 속도가 빠르게 개선될 전망

▷ 서울반도체

- 중대형 LCD BLU 및 조명용 LED 시장 확대에 힘입어 본격적인 수익성 개선이 전망되며, 특허확보에 따른 향후 라이센스 수수료 수입도 외형확대에 일정부분 기여할 것으로 예상
- 자동차용 LED 전조등 도입 등 정부의 그린에너지 확대방안과 함께 전세계적인 에너지절감과 친환경 산업 육성전략이 LED 조명 분야에서 강화되고 있는 점도 긍정적