13일 현대증권에서 발표한 삼성전기 자료입니다. 참고하세요.삼성전기 (009150) - BUY(유지)현재주가 : 29,600원 (6/12) 적정주가 : 46,000 원 시가총액 : 2.3조원 [기업탐방] 2분기 실적 1분기 대비 개선, 하반기 상승 준비 완료 2분기 실적은 MLCC, 카메라모듈의 호조, RF부품의 개선 등으로 1분기 대비 개선될 것으로 기대된다. 휴대폰용 부품의 부진은 이미 예상한 수준 이내이며 주력 제품의 호조가 커버할 수 있는 수준이다.하반기에는 주력 제품의 설비 증설 효과가 본격화되어 실적 개선폭이 더 클 전망이며 조정시마다 저가매수에 나서야 할 시점이다. -2분기 실적 1분기 대비 개선 전망 : 삼성전기의 2분기 연결기준 영업이익은 263억원으로 전망됨. 이는 당사의 종전 예상치 316억원에는 미치지 못하지만 1분기 대비 19.3% 증가하는 것이며 전년 동기 대비로는 흑자 전환하는 것임. 예상보다 낮은 환율, 휴대폰용 부품의 부진에도 불구하고 비교적 견조한 실적은 회사의 체질 개선이 펀더멘탈로 이어지고 있는 과정으로 해석됨. -주력 제품의 호조 & RF 부품의 적자 축소 : 이러한 실적 개선이 가능한 이유는 MLCC, 카메라모듈의 실적 증가, 반도체 패키지의 견조한 실적 지속, RF부품의 적자 축소에 기인함. MLCC는 고용량 비중 증가로 ASP가 상승하면서 매출액 증가와 이익률 개선이 동시에 수반됨. 또한 MLCC의 전반적인 수요 상황도 양호. 카메라모듈은 모토로라로 인한 긍정적인 효과가 삼성전자(005930, BUY)로 인한 부정적인 효과를 상쇄해 오히려 실적이 개선되고 있음. 반도체 패키지는 풀 가동률 상태가 지속되면서 견조한 실적 유지. 또한 1분기에 큰 폭의 적자를 시현했던 RF부품은 Tuner 등의 점진적인 회복으로 적자폭이 많이 축소되고 있는 것으로 파악됨. -휴대폰용 부품의 부진은 이미 예상 수준 : 시장은 동사의 휴대폰용 부품의 부진에 대해서 우려하고 있으나 이러한 부진은 예상 범위안에서 나타나고 있으며 주력 제품의 호조가 이러한 부진을 충분히 커버할 수 있는 수준. 또한 카메라모듈의 경우에는 이미 거래처의 분산으로 체질이 개선되가고 있는 상태.현 시점에서는 오히려 하반기에 나타날 수 있는 휴대폰용 부품의 개선에 주목할 필요가 있음. 삼성전자 휴대폰 출하량이 상반기 월 9.4백만에서 하반기에는 월 10.3백만대로 증가하면서 계절적인 수혜를 가져다 줄 것으로 기대되기 때문. -하반기 상승 준비 완료 : 주력 제품의 설비 증설 효과가 나타나면서 본격적인 실적 모멘텀이 하반기에 기대됨. 월 3백만개의 FC-BGA 증설이 6월에 완료되면서 이 부문의 실적 개선이 가능하고, 모토로라 대응 카메라모듈과 초고용량 MLCC 증설 효과도 기대해 볼 수 있음. 하반기에 연결기준 영업이익은 분기당 400억원 전후가 가능할 전망. 또한 하반기에 출시되는 LED BLU는 긍정적인 모멘텀을 제공해 줄 수 있을 것으로 기대.-최근 일본 기업 방문을 통해 확인한 하반기 수요 : 당사는 최근 세계 FC-BGA 1위 업체인 IBIDEN과 고용량 MLCC의 강자인 Taiyo yuden 방문을 통해 하반기 수요가 견조할 것을 확인. IBIDEN의 경우 대만업체들의 Capacity 증설은 별로 신경 쓰이지 않는다라는 입장이었으나, 삼성전기의 경우 향후 application이 겹칠 수 있고, 인텔로부터 신뢰가 쌓였다라는 점에서 의식하는 분위기.Taiyo yuden의 경우 과거 PC위주의 MLCC 시장이 휴대폰, 게임기, 디지털TV 등 첨단기기로 다양화되고 있는 것에 주목하는 분위기며 이러한 수요 증가가 공급 증가에 대응할 수 있을 것으로 전망. 다만, 비수기로 진입하고 업체들의 설비 증설 효과가 나타나기 시작하는 내년 1분기는 약간의 조정이 있을 것으로 언급. -조정시마다 저가 매수 전략 : 동사의 주가는 최근 한달간 시장 대비 7.1% 초과 하락하며 실적에 비해 낙폭이 컸다고 판단됨. 대형 IT 종목 중 2분기 실적이 1분기 대비 개선되는 몇 안되는 종목 중의 하나이며 구조조정에 따른 체질 개선 효과가 나타나고 있다고 판단됨. 또한 2006년 PBR이 1.3배로 과거 상승기 PBR의 저점 1.4배보다도 낮은 수준에 있어 가격 메리트는 충분하다고 판단. [현대증권 권성률 애널리스트][뉴스핌 newspim] yangck@newspim.com
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젠슨 황 불륜 인정 "신뢰 되찾겠다"
[시드니=뉴스핌] 권지언 특파원 = 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 혼외 관계를 인정하고 직원들에게 사과했다. 중국 스파이로 의심받는 여성과의 연인 관계 의혹이 보도된 지 이틀 만이다. 엔비디아 이사회는 황 CEO가 외국 정보기관의 공작 대상이 됐다는 보도와 관련해 독립 조사에 착수하기로 했다.
영국 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 황 CEO는 8일(현지시간) 직원들에게 보낸 사내 메시지에서 "가족과 여러분 모두에게 사과해야 한다"며 "아내에게 충실하지 못했다. 내 행동은 아내와 우리 아이들에게 상처를 줬다. 변명의 여지가 없다. 깊이 사과한다"고 밝혔다.
악시오스가 입수한 이메일 초안에 따르면 황 CEO는 "전적인 책임을 지겠다"며 직원과 이사회, 주주에 대한 책임을 다하지 못했다고 인정했다. 이어 "엔비디아를 이끄는 것은 내 인생의 특권"이라며 "여러분의 신뢰를 되찾기 위해 노력하겠다"고 했다.
엔비디아는 별도 성명을 내고 황 CEO가 외국 정보활동의 표적이 됐다는 최근 보도를 고려해 이사회가 독립 조사에 착수한다고 밝혔다. 조사는 외부 법률 자문단의 지원을 받는 독립 이사 위원회가 맡는다.
이사회는 "국가안보나 엔비디아의 기밀이 침해됐다고 볼 이유는 없지만, 조사에서는 확보 가능한 모든 정보를 검토할 것"이라고 밝혔다.
◆ "中 국가안전부가 포섭"…엔비디아, 앞서 의혹 부인
FT는 지난 6일 미국 정부가 황 CEO와 중국 여성이 연인 관계였다고 보고 있다고 보도했다.
사안에 정통한 소식통들에 따르면 미국 당국자들은 올해 정보당국 자료를 토대로 작성한 메모에서 황 CEO가 엔비디아의 싱가포르 고객사 메가스피드의 임원 앨리스 황과 연인 관계였다고 적시했다. 이 메모에는 앨리스 황이 중국 국가안전부에 포섭된 것으로 미 정보당국이 판단하고 있다는 내용도 담겼다.
메모는 도널드 트럼프 대통령이 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 위해 베이징을 방문하기 직전에 작성됐다. 미국 정부는 이와 별도로 메가스피드가 엔비디아 칩을 중국에 밀반입했다는 의혹을 조사해 왔다.
엔비디아는 앞서 두 사람의 부적절한 관계 의혹을 부인하며 고객사와의 교류 과정에서 "이례적이거나 예상 밖의 일은 없다"고 밝힌 바 있다.
황 CEO는 그동안 중국에 대한 AI 반도체 수출 규제를 완화해야 한다고 미국 정부를 설득해 온 핵심 인물이다. 악시오스는 이번 사안이 미·중 기술 패권 경쟁 속에서 국가안보 우려를 낳고 있다고 짚었다.
1993년 엔비디아를 공동 창업한 황 CEO는 실리콘밸리에서 가장 오랫동안 재임한 창업자 겸 CEO 중 한 명이다. FT는 엔비디아의 성공이 다른 기술기업보다 최고경영자에게 크게 의존하고 있다고 평가했다.
황 CEO는 수평적 조직 구조를 엔비디아의 빠른 실행력 비결로 꼽아 왔다. 엔비디아 시가총액은 2023년 약 1조달러에서 현재 4조5000억달러로 확대됐다.
존 리조 엔비디아 공공정책 커뮤니케이션 책임자는 악시오스에 낸 성명에서 "오늘 나온 소식이 엔비디아의 행보를 늦추지는 않을 것"이라며 "젠슨은 중단 없이 CEO로서 엔비디아를 계속 이끌겠다는 의지가 확고하다"고 말했다.
젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO).[사진=로이터 뉴스핌]
kwonjiun@newspim.com
2026-11-09 06:38
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'2000달러' 아이폰 듀오에 검은 여백 뜬다고?
[서울=뉴스핌] 서영욱 기자 = 애플의 첫 폴더블 스마트폰 '아이폰 듀오(iPhone Duo)'가 출시 초기 화면 파손에 이어 애플리케이션(앱) 최적화 문제로 논란을 겪고 있다. 대화면을 충분히 활용하지 못하는 앱이 적지 않은 데다 멀티태스킹 기능에도 일부 제약이 있다는 지적이다. 애플은 최적화 앱을 빠르게 늘리고 문제가 발생한 제품을 교체하며 대응에 나섰다.
9일 해외 IT 매체 씨넷(CNET)과 맥루머스 등에 따르면 지난달 23일 출시된 아이폰 듀오는 일부 주요 앱이 7.6인치 내부 화면에 최적화되지 않아 화면 양옆에 검은 여백이 나타나는 현상이 확인됐다.
애플의 첫 폴더블 스마트폰 '아이폰 듀오' [사진 = 뉴스핌DB]
구글 문서·드라이브·시트·슬라이드와 마이크로소프트 팀즈, 페이팔, 스타벅스 등 주요 앱이 대표적이다. 앱 실행 자체에는 문제가 없지만 넓어진 화면을 충분히 활용하기 어렵다는 평가다.
특히 지메일은 화면 전체를 채우지만 안드로이드 폴더블폰에서 지원하는 2열 분할 화면을 제공하지 않아 대화면 활용도가 떨어진다는 지적을 받았다. 애플의 공식 쇼핑 앱인 애플스토어 역시 최적화가 이뤄지지 않은 앱으로 분류됐다.
멀티태스킹 기능에서도 차이가 나타난다. 폰아레나에 따르면 아이폰 듀오는 가로 모드에서만 두 개의 앱을 나란히 실행할 수 있다. 세로로 회전하면 화면 분할이 해제된다. 삼성전자 갤럭시 Z 폴드 시리즈가 지원하는 3개 앱 동시 실행과 자유로운 팝업 창 기능도 제공하지 않는다.
초기 폴더블폰에서 앱 최적화가 단계적으로 진행되는 것은 일반적인 현상이다. 실제 넷플릭스와 유튜브, 마이크로소프트 워드, 줌 등 상당수 앱은 이미 최적화를 마쳤다. 애플은 지난 6일 아이폰 듀오에 최적화된 앱이 10만개를 넘어섰으며 매일 수천개씩 추가되고 있다고 밝혔다.
하드웨어 내구성 문제도 남아 있다. 일부 사용자들이 힌지 부근에서 소음이나 저항이 발생한 뒤 내부 화면이 파손됐다고 신고했다. 애플은 소수 제품에서 문제가 발생한 사실을 인정하고 교체를 안내했다. 다만 정확한 원인과 영향 범위는 공개하지 않았다.
아이폰 듀오의 초기 판매 수요가 공급을 웃도는 가운데 향후 앱 최적화 확대와 품질 문제 해결 속도가 제품 평가를 좌우할 전망이다.
syu@newspim.com
2026-11-09 10:32
