[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = 미국 최대 산유지의 생산 증가세가 올해 마침내 멈출 것이란 관측이 많았으나, 전쟁이 판도를 바꿨다고 블룸버그통신이 15일(현지시간) 보도했다.

미국의 이란 공격으로 미국산 원유 가격이 배럴당 115달러 위로 치솟자, 퍼미안 분지의 산유업체들은 생산량을 조금씩 늘리기 시작했다. 휘발유 가격을 낮추려는 트럼프 행정부가 바란 공격적인 시추는 아니었다. 일부 업체는 분기마다 생산량을 몇 %포인트씩 올리는 데 그쳤다. 하지만 이런 소폭 증산이 쌓이면서 의미 있는 규모가 되고 있다.

데이터·리서치 업체 엔버러스에 따르면 퍼미안을 중심으로 한 미국 산유업체들의 생산량은 올해 말까지 하루 37만8000배럴(2.8%) 늘어날 전망이다. 2025년 증가율 1.6%보다 높다. 석유수출국기구(OPEC) 회원국인 가봉이나 콩고공화국의 산유량을 넘어서는 규모다.

엔버러스의 스티븐 새그리프 애널리스트는 인터뷰에서 "생산량을 조금씩만 늘리는 업체가 엄청나게 많다"며 "이것이 모이면 큰 변화가 된다"고 말했다.

텍사스주 서부와 뉴멕시코주에 걸친 퍼미안 분지는 지난 10년간 미국 원유 생산의 폭발적 증가를 이끈 핵심 산지로, 현재 미국 원유 생산량의 절반 가까이를 차지한다. 애널리스트들은 수년간 생산 정점이 임박했다고 예상했지만, 시추 기술의 발전으로 생산량이 계속 늘면서 이런 예상은 번번이 빗나갔다.

전 세계 원유 투자자들이 퍼미안 분지를 주시하는 이유는 미국 셰일업체들이 몇 달 안에 생산을 늘릴 수 있기 때문이다. 재래식 산유업체보다 훨씬 빠른 속도다. 페르시아만의 원유 공급이 여전히 차질을 빚고 분쟁 종식도 요원한 상황에서 이는 중요한 변수다. 엔버러스는 추가 생산분의 85%가 퍼미안에서 나올 것으로 내다봤다.

셰일 생산 증가의 전체 규모는 특정 분기 실적만으로는 드러나지 않았다. 상장 셰일업체들이 자체 전망치를 거듭 웃돌고 연간 가이던스를 잇달아 올리면서 한 해에 걸쳐 서서히 모습을 드러냈다.

퍼미안 리소시스(종목코드: PR)는 2026년을 생산량을 대체로 유지하는 계획으로 시작한 여러 셰일업체 가운데 하나였다.

윌 히키 공동 최고경영자(CEO)는 지난주 실적 발표 콘퍼런스콜에서 애널리스트와 투자자들에게 "3월 중순쯤 지금이 돈을 벌기에 아주 특별한 환경이라고 판단했다"며 "이제 전년 대비 10% 넘는 자체 성장을 전망한다"고 말했다.

다만 증산은 조금씩 이뤄졌다. 퍼미안 리소시스는 2월 첫 가이던스를 내놓은 뒤 5월에 연간 생산 전망을 1.9% 올렸고, 8월에 3.4%, 11월 5일에 다시 1.8% 상향했다.

퍼미안에만 집중하는 최대 독립 산유업체 다이아몬드백 에너지(FANG)도 이달 초 발표한 3분기 실적에서 연간 생산 가이던스를 높였다. 올해 앞서 이뤄진 상향분까지 더하면 이 회사의 올해 원유 생산량은 2025년보다 5% 늘어날 전망이다.

퍼미안의 중소형 업체인 매터도어 리소시스(MTDR)의 생산량은 지난해보다 약 7% 늘어날 것으로 예상된다. 이 회사는 최근 가이던스를 1% 미만 올렸다.

이 같은 증산은 미국과 이스라엘의 이란 공격으로 미국 유가가 배럴당 최고 119.48달러까지 오른 뒤, 트럼프 대통령과 크리스 라이트 에너지부 장관, 더그 버검 내무부 장관이 산유업체들에 증산을 압박하는 가운데 이뤄졌다. 하지만 휘발유와 경유 가격 급등을 막지는 못했다. 페르시아만 분쟁과 우크라이나의 러시아 정유시설 공격으로 전 세계 정제 능력의 상당 부분이 가동을 멈췄기 때문이다.

미국 셰일업체들은 과거 유가 폭락으로 많은 업체가 파산한 뒤 공격적인 시추 확대를 꺼려 왔다. 투자자들은 이후 업계에 유가 급등을 쫓으려는 유혹을 뿌리치고 '자본 규율'을 최우선 원칙으로 삼으라고 요구해 왔다.

퍼미안의 최대 관심사는 비상장 업체들이 생산을 얼마나 늘리고 있느냐다. 상장 업체들이 소폭 증산에 머무는 사이, 비상장 업체들은 지갑을 열고 시추 장비를 곧바로 투입해 생산을 빠르게 늘리며 고유가를 활용하고 있다. JP모간체이스에 따르면 비상장 산유업체가 미국 전체 시추 장비 수에서 차지하는 비중은 6개월 전 51%에서 현재 55%로 높아졌다.

미 상무부가 10월 29일 발표한 국내총생산(GDP) 보고서에 따르면 상장·비상장 업체를 합친 미국 석유업계 전체의 3분기 지출은 2분기보다 17% 늘었다. 2025년 초 이후 분기 기준 최대 증가폭이다.

퍼미안 업체들이 투자 대비 더 많은 성과를 내면서 기술과 효율 개선도 성장의 핵심 요인이 되고 있다.

수압파쇄(프래킹) 분석 업체 프라이머리 비전에 따르면 퍼미안에서 유정 완결 작업을 하는 수압파쇄 작업팀(프랙 스프레드) 수는 올해 들어 11월 6일까지 15% 줄었다. 그러나 실제 수압파쇄 작업 건수는 5% 늘었다. 더 적은 팀이 더 많은 작업을 더 빨리 해내면서 팀당 효율은 23% 높아졌다.

프라이머리 비전의 맷 존슨 CEO는 "프랙 스프레드 수는 줄었지만 규모가 더 커지고 효율도 높아졌다"며 "가동 시간이 3년 전만 해도 12~16시간 정도였는데 지금은 22시간에 이른다"고 말했다. 사실상 24시간 가까이 돌아간다는 뜻이다.

시추 속도 향상도 중요한 요인이다. 유정을 빨리 가동하면 석유회사의 비용이 줄고 생산에 따른 이익도 더 일찍 재무제표에 반영되기 때문이다. 퍼미안 리소시스가 최근 실적 발표 콘퍼런스콜에서 밝힌 바에 따르면, 이 회사가 지금까지 시추한 유정 가운데 가장 빨리 뚫은 10개 중 5개가 3분기에 나왔다. 하루 평균 2700피트를 시추한 역대 최단 기록도 여기에 포함됐다. 이 속도라면 4마일 길이의 유정을 일주일 남짓이면 뚫을 수 있다.

이런 효율 개선은 셰일업계의 '느리지만 꾸준한' 성장이 앞으로도 이어질 것이란 증거일 수 있다.

블룸버그 인텔리전스의 빈센트 피아자 애널리스트는 전화 인터뷰에서 "업계에 성장보다 규율이 필요하다는 점을 확실히 각인시켰다"며 "지난 2년 동안 이들이 신념처럼 이 원칙을 받아들여, 과거 사이클 때만큼 생산을 늘리지 않았을 것"이라고 말했다.

kimhyun01@newspim.com