[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 07일 파라다이스(034230)에 대해 '외형 성장 우선'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 21,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 36.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 파라다이스 리포트 주요내용
KB증권에서 파라다이스(034230)에 대해 '1분기 영업이익은 373억원을 기록하면서 컨센서스를 하회했다. 매출액은 인수한 하얏트의 실적이 반영 (61억원)되면서 전년 대비 3.8% 성장하는 모습을 보였으나, 비용 부담이 늘어나면서 영업이익률은 12.7% (-7.5%p YoY)에 그쳤다. 영업비용은 1) 하얏트 인수에 따른 인건비 및 감가상각비가 전년 대비 110억원 늘어났고, 2) 시너지 효과를 위해 마케팅 비용도 전년 대비 35억원 증가한 영향이다. 2026년 실적은 매출액 증가를 통해 고정비를 커버할 수 있는지 여부에 따라 판가름 날 것이다. 파라다이스는 하얏트 인수로 분기당 150억원 내외의 고정비가 늘어난 것으로 추정되고, 장충동 호텔을 위한 차입 비용도 증가할 것으로 추정된다. 그러나 공격적인 마케팅, 인수 호텔과의 시너지 효과로 두 자릿수 이상의 매출 성장이 판단되어 전년 수준을 상회하는 영업이익이 2분기부터 가능하다고 판단된다. 특히 2분기는 골든 위크 효과도 있을 것이다.
'라고 분석했다.


◆ 파라다이스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 23,000원 -> 21,000원(-8.7%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 최용현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 21,000원은 2026년 03월 12일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 23,000원 대비 -8.7% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 08일 20,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 08월 08일 최고 목표가인 28,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 21,000원을 제시하였다.


◆ 파라다이스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 24,769원, KB증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 21,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 24,769원 대비 -15.2% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 유안타증권의 20,000원 보다는 5.0% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 파라다이스의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 24,769원은 직전 6개월 평균 목표가였던 25,538원 대비 -3.0% 하락하였다. 이를 통해 파라다이스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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