[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 메리츠증권에서 12일 두산테스나(131970)에 대해 '빛을 발하는 비용 절감 노력'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 81,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 24.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 두산테스나 리포트 주요내용
메리츠증권에서 두산테스나(131970)에 대해 '4Q25 매출액 855억원(+3% YoY; 이하 YoY), 영업이익 150억원(흑전; OPM +17.6%)을 기록했다. 매출액은 AP·ADAS 칩 등 SoC 테스트 가동률이 상승에 따라 성장했다. 수익성은 감가상각비 감소 및 외형 성장에 힘입어 컨센서스를
상회했다. 2026년 매출액은 3,657억원(+20%), 영업이익은 683억원(흑전; OPM 18.7%)으로 예상한다. 26년 기저효과 기반 성장, '27년 신규 CIS 중심 실적 성장이 예상된다. 주요 고객사의 사업 개선은 동사 밸류에이션 확장 요인이다. TSMC의 타이트한 공급 여력으로 팹리스 업체들의 선단 파운드리 다변화 니즈는 여전히 유효하다. 고객사의 신규 물량 수주에 따른 upside risk가 상존한다는 판단이다. 투자의견 Buy 유지, 적정 주가는 8.1만원으로 상향 조정한다(target multiple 27.8배).
'라고 분석했다.


◆ 두산테스나 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 58,000원 -> 81,000원(+39.7%)
- 메리츠증권, 최근 1년 목표가 상승
메리츠증권 김동관 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 81,000원은 2026년 01월 14일 발행된 메리츠증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 39.7% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 메리츠증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 10월 20일 57,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 81,000원을 제시하였다.


◆ 두산테스나 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,833원, 메리츠증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 2개
오늘 메리츠증권에서 제시한 목표가 81,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 58,833원 대비 37.7% 높으며, 메리츠증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 교보증권의 69,000원 보다도 17.4% 높다. 이는 메리츠증권이 두산테스나의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,833원은 직전 6개월 평균 목표가였던 33,000원 대비 78.3% 상승하였다. 이를 통해 두산테스나의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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