[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한국투자증권에서 11일 파마리서치(214450)에 대해 '2Q25 Preview: 다시 우월한 실적만 보자'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 720,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.3%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 파마리서치 리포트 주요내용
한국투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '2분기 연결 실적은 매출액 1,331억원(+60.1% YoY, +13.8% QoQ), 영업이익 539 억원(+75.3% YoY, +20.5% QoQ, OPM 40.7%)으로, 높아진 컨센서스(510억원)를 5.7% 상회할 전망이다. 의료기기 부문의 가파른 성장세를 반영해 기존 추정치 대비 매출액과 영업이익을 각각 11%, 17% 상향했다. 국내는 높은 매출 기저에도 내·외국인 수요를 바탕으로 한 리쥬란 성장세가 전혀 꺾이지 않고 있으며, 강릉 지역 관세청 수출데이터는 매달 최고치를 경신하고 있다(2Q25 +50% QoQ 예상). 이에 따라 의료기기 매출액을 내수 552억원(+14.4% QoQ), 수출 258억원(+22.0% QoQ)으로 전망한다. 이익은 3월 공개된 신규 광고 관련 비용이 2분기에 집중 집행되며 광고비가 전분기 대비 약 40% 증가할 것으로 추정하나, 매출 증가세가 이를 상쇄하며 40.7%의 높은 영업이익률을 기록할 전망이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '하반기 유럽 주요국 진출, 4Q 성수기 효과로 고성장세 지속 예상: 하반기에는 유럽 주요국 진출과 4분기 계절적 성수기 효과가 맞물려 고성장이 이어질 전망이다. 유럽 주요국에서는 3분기 유통사 선정을 마무리하고, 4분기 중 신규 매출이 발생할 것으로 예상된다. 여전히 내수 대비 수출 규모가 작은 만큼, 국가 수를 확대하는 것만으로도 높은 수출 성장을 실현할 수 있다. 여기에 PLLA 기반 스킨부스터 ‘에버클’의 매출이 7월부터 더해지고, 3월부터 대규모 광고가 진행 중인 화장품 부문의 광고 효과도 점차 가시화될 것으로 기대한다.'라고 밝혔다.
◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 490,000원 -> 720,000원(+46.9%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 720,000원은 2025년 06월 16일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 490,000원 대비 46.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 720,000원을 제시하였다.
◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 534,545원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 720,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 534,545원 대비 34.7% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 700,000원 보다도 2.9% 높다. 이는 한국투자증권이 파마리서치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 534,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 280,167원 대비 90.8% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 파마리서치 리포트 주요내용
한국투자증권에서 파마리서치(214450)에 대해 '2분기 연결 실적은 매출액 1,331억원(+60.1% YoY, +13.8% QoQ), 영업이익 539 억원(+75.3% YoY, +20.5% QoQ, OPM 40.7%)으로, 높아진 컨센서스(510억원)를 5.7% 상회할 전망이다. 의료기기 부문의 가파른 성장세를 반영해 기존 추정치 대비 매출액과 영업이익을 각각 11%, 17% 상향했다. 국내는 높은 매출 기저에도 내·외국인 수요를 바탕으로 한 리쥬란 성장세가 전혀 꺾이지 않고 있으며, 강릉 지역 관세청 수출데이터는 매달 최고치를 경신하고 있다(2Q25 +50% QoQ 예상). 이에 따라 의료기기 매출액을 내수 552억원(+14.4% QoQ), 수출 258억원(+22.0% QoQ)으로 전망한다. 이익은 3월 공개된 신규 광고 관련 비용이 2분기에 집중 집행되며 광고비가 전분기 대비 약 40% 증가할 것으로 추정하나, 매출 증가세가 이를 상쇄하며 40.7%의 높은 영업이익률을 기록할 전망이다.'라고 분석했다.
또한 한국투자증권에서 '하반기 유럽 주요국 진출, 4Q 성수기 효과로 고성장세 지속 예상: 하반기에는 유럽 주요국 진출과 4분기 계절적 성수기 효과가 맞물려 고성장이 이어질 전망이다. 유럽 주요국에서는 3분기 유통사 선정을 마무리하고, 4분기 중 신규 매출이 발생할 것으로 예상된다. 여전히 내수 대비 수출 규모가 작은 만큼, 국가 수를 확대하는 것만으로도 높은 수출 성장을 실현할 수 있다. 여기에 PLLA 기반 스킨부스터 ‘에버클’의 매출이 7월부터 더해지고, 3월부터 대규모 광고가 진행 중인 화장품 부문의 광고 효과도 점차 가시화될 것으로 기대한다.'라고 밝혔다.
◆ 파마리서치 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 490,000원 -> 720,000원(+46.9%)
- 한국투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한국투자증권 강시온 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 720,000원은 2025년 06월 16일 발행된 한국투자증권의 직전 목표가인 490,000원 대비 46.9% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한국투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 31일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 720,000원을 제시하였다.
◆ 파마리서치 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 534,545원, 한국투자증권 가장 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 한국투자증권에서 제시한 목표가 720,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 높은 수준으로 전체 목표가 평균인 534,545원 대비 34.7% 높으며, 한국투자증권을 제외한 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 700,000원 보다도 2.9% 높다. 이는 한국투자증권이 파마리서치의 향후 방향에 대해 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 534,545원은 직전 6개월 평균 목표가였던 280,167원 대비 90.8% 상승하였다. 이를 통해 파마리서치의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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