[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 09일 삼성SDI(006400)에 대해 '2Q25 Preview: 적자 지속'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 260,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2Q25 매출액 3.2조원(-27% YoY, +2.3%QoQ), 영업적자 2,406억 원(적자 지속, OPM -7.4%)으로 컨센서스 대비 적자 폭 클 것으로 전망함. 포함된 AMPC는 507억원으로 -54%QoQ 예상. 주된 요인은 BMW 재고조정 이후에도 동사 배터리 출하가 부진했고, 헝가리 가동률에 부정적 영향 있었기 때문. 미국 스텔란티스 전기차 모델 판매량 부진에 따라 미국 JV 가동률도 매우 낮은 수준으로 유지 중. ESS는 관세 대응 위해 출하량 증가했 으나 수익성에서 상쇄됨. 소형전지는 BBU 등 신규 수요향 늘려가며 적자 폭 축소 중.'라고 분석했다.
또한 DB증권에서 '인내의 시간: 2026년 상반기까지 AMPC 포함 적자 지속으로 추정하였음. 2026년부터 탄소 배출 규제 준비에 따른 수요 회복 가정 시 헝가리 가동률은 개선 가능성 있음. 다만, 미국 스텔 란티스 JV 가동률이 과제임. IRA 수정법안에 따라 EV 대체 고객사 확보보다는 ESS LFP 라인 전환이 좀 더 가시성 있고 효과적일 것으로 보임. 소형전지는 신규 폼팩터 및 신규 전방 산업 출하 확대에 따라 2027년부터 흑자 전환 추정함.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 260,000원(-10.3%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2025년 03월 17일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 21일 480,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,421원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,421원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 400,000원 보다는 -35.0% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,368원 대비 -40.9% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 삼성SDI 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성SDI(006400)에 대해 '2Q25 매출액 3.2조원(-27% YoY, +2.3%QoQ), 영업적자 2,406억 원(적자 지속, OPM -7.4%)으로 컨센서스 대비 적자 폭 클 것으로 전망함. 포함된 AMPC는 507억원으로 -54%QoQ 예상. 주된 요인은 BMW 재고조정 이후에도 동사 배터리 출하가 부진했고, 헝가리 가동률에 부정적 영향 있었기 때문. 미국 스텔란티스 전기차 모델 판매량 부진에 따라 미국 JV 가동률도 매우 낮은 수준으로 유지 중. ESS는 관세 대응 위해 출하량 증가했 으나 수익성에서 상쇄됨. 소형전지는 BBU 등 신규 수요향 늘려가며 적자 폭 축소 중.'라고 분석했다.
또한 DB증권에서 '인내의 시간: 2026년 상반기까지 AMPC 포함 적자 지속으로 추정하였음. 2026년부터 탄소 배출 규제 준비에 따른 수요 회복 가정 시 헝가리 가동률은 개선 가능성 있음. 다만, 미국 스텔 란티스 JV 가동률이 과제임. IRA 수정법안에 따라 EV 대체 고객사 확보보다는 ESS LFP 라인 전환이 좀 더 가시성 있고 효과적일 것으로 보임. 소형전지는 신규 폼팩터 및 신규 전방 산업 출하 확대에 따라 2027년부터 흑자 전환 추정함.'라고 밝혔다.
◆ 삼성SDI 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 290,000원 -> 260,000원(-10.3%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 하락
DB증권 안회수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 260,000원은 2025년 03월 17일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 290,000원 대비 -10.3% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 10월 21일 480,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 260,000원을 제시하였다.
◆ 삼성SDI 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 254,421원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 260,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 254,421원 대비 2.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 400,000원 보다는 -35.0% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성SDI의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 254,421원은 직전 6개월 평균 목표가였던 430,368원 대비 -40.9% 하락하였다. 이를 통해 삼성SDI의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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