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<가이드와이어 사상최고가 ① 1년새 99% 폭등한 숨은 보석>에서 이어짐

[서울=뉴스핌] 김현영 기자 = ◆ 월가, 목표주가 대폭 상향 조정

가이드와이어 소프트웨어(종목코드: GWRE)가 강력한 실적을 발표한 이후 주요 투자은행(IB)들이 목표주가를 줄줄이 상향 조정했다. RBC 캐피털은 기존 230달러에서 290달러로, 시티즌스 JMP는 250달러에서 281달러로, 오펜하이머는 230달러에서 275달러로 목표주가를 올렸다.

골드만삭스는 235달러에서 270달러로, 스티펠은 230달러에서 270달러로, 레이먼드 제임스는 225달러에서 255달러로 목표주가 상향 행진에 동참했다.

손해보험(P&C) 업계에 중점을 둔 소프트웨어 기업 가이드와이어 [사진=업체 홈페이지]

미 경제매체 CNBC 집계에 따르면, 현재 가이드와이어를 커버하는 15개 투자은행 중 4곳이 '강력 매수', 7곳이 '매수'를 추천하고 있어 월가의 투자의견은 압도적으로 긍정적이다. 이외에 3곳은 '보유', 1곳만이 '시장수익률 하회' 의견을 제시했다. 목표주가 평균은 213.32달러로, 최고 목표주가는 290달러, 최저는 135달러다.

골드만삭스의 아담 호치키스 애널리스트는 시장 점유율 상승의 지속 가능성과 클라우드 마이그레이션으로 인한 단기적인 상승 가능성을 언급하며 '매수' 투자의견을 재확인했다. 가이드와이어의 판매 실행 및 향상된 플랫폼 또한 3분기 실적의 중요한 동인으로 꼽았다.

레이먼드 제임스의 알렉산더 스크라 애널리스트는 "가이드와이어는 모든 실린더에서 계속 실행되고 있다"며 "보험사들이 구형 소프트웨어 시스템에서 벗어나 클라우드 제품을 선호하는 징후가 뚜렷하다"고 분석했다.

오펜하이머의 켄 웡 애널리스트도 "지난 분기 달성한 클라우드 거래 건수와 인슈어런스나우의 모멘텀을 볼 때 가이드와이어의 성장 잠재력은 상당하다"고 평가했다.

RBC 캐피털 마켓츠의 리시 잘루리아 애널리스트는 "강력한 클라우드 실행, 가이던스 상향 조정, 수익성 개선을 종합할 때, 손해보험 핵심 시스템 리더십과 현금흐름 창출 능력을 고려하면 가이드와이어는 계속해서 프리미엄 밸류에이션을 받을 가치가 있다"고 진단했다.

◆ 손해보험 디지털 혁신의 선두주자

2001년 설립되어 캘리포니아주 샌마테오에 본사를 둔 가이드와이어는 전 세계 손해보험 업계에 소프트웨어, 서비스, 파트너 에코시스템으로 구성된 기술 플랫폼을 제공하는 선두기업이다.

가이드와이어의 소프트웨어 이미지 [사진=업체 홈페이지]

회사의 핵심 제품인 '인슈어런스스위트(InsuranceSuite)'는 보험사들이 기존 레거시 시스템을 간편하게 대체하고 디지털 전환을 도모할 수 있는 종합 플랫폼이다. 언더라이팅, 보험증권관리, 청구(Billing), 클레임 등 보험 업무 전반을 아우르는 이 솔루션은 보험사들이 개별 고객에게 맞춤형 서비스를 제공할 수 있도록 지원한다.

가이드와이어의 소프트웨어는 상품 선택부터 보험 청구 관리에 이르는 보험 수명주기 전반을 다루며 고객사에게 기록 시스템 역할을 한다. 보험 업체들은 이러한 소프트웨어를 채택함으로써 운영비용을 절감하고 의사결정 능력을 향상시키며 고객 대응의 유연성을 크게 제고할 수 있다.

◆ 글로벌 확장으로 성장 기반 확대

가이드와이어는 미국 국내 시장에서의 성공을 바탕으로 글로벌 확장에도 적극 나서고 있다. 회사는 최근 아시아태평양(APAC)과 유럽·중동·아프리카(EMEA) 지역에서의 입지 확장을 가속화하고 있다.

가이드와이어 소프트웨어 로고 [사진=업체 홈페이지 갈무리]

특히 일본 시장 진출을 위해 향후 5년간 6000만달러를 투자한다고 발표하며 아시아 시장 공략 의지를 명확히 했다. 또한 보험사를 위한 동적 가격책정 솔루션 제공업체인 콴티(Quantee)를 2800만달러에 인수하며 사업 포트폴리오를 확대했다.

회사는 글로벌 시장에서의 영향력 확대를 위해 파리, 도쿄, 시드니에서 역대 최대 규모의 업계 행사를 개최했고, 벵갈루루에서는 두 번째 연례 개발자 서밋을 열어 업계 최대 개발자 생태계를 활성화했다.

◆ 디지털 전환 시대의 수혜주

가이드와이어의 성공은 손해보험 업계의 구조적 변화를 반영한다. 전통적으로 보수적이었던 보험 업계가 디지털 전환의 필요성을 절감하면서 클라우드 기반 솔루션에 대한 수요가 급증하고 있다. 특히 코로나19 팬데믹 이후 비대면 서비스와 디지털 채널의 중요성이 부각되면서 이러한 트렌드는 더욱 가속화되고 있다.

클라우드 ARR 성장을 주도하는 인슈어런스스위트 [자료=가이드와이어 홈페이지]

윌리엄 블레어의 딜런 베커 애널리스트는 "가이드와이어는 티어 1 및 티어 2 보험사업자와 해외 시장에서 강력한 모멘텀을 바탕으로 지난 분기 17건의 클라우드 계약을 추가했다"며 "구독 및 지원 매출총이익률 71%와 영업이익률 16%는 비즈니스 모델의 변곡점을 계속 강조하고 있다"고 분석했다.

이처럼 월가는 가이드와이어의 강력한 운영 실행력과 클라우드 기술에 대한 전략적 투자를 최근 성공의 핵심 요소로 꼽고 있다. 회사가 구축한 견고한 기술 플랫폼과 파트너 생태계, 그리고 글로벌 확장 전략이 향후 지속적인 성장을 뒷받침할 것으로 전망된다.

kimhyun01@newspim.com