코리안리, 7월 실적 부진하나 실상 나쁘지 않다 - 현대

기사입력 : 2008년08월29일 08:46

최종수정 : 2008년08월29일 08:46

구철호 현대증권 애널리스트는 29일 코리안리과 관련, "지난 7월 실적이 악화된 것으로 발표되며 주가가 급락했으나 실상 악화의 원인은 회계적 이유때문"이라면서 "내용상 나쁘지 않은 상황에서 주가가 급락한 만큼 매수관점 대응은 여전히 유효하다"고 밝혔다.

다음은 리포트 주요 내용이다.

◆ 투자의견 BUY 유지, 적정주가 소폭 하향조정

올해 7월 코리안리의 실적 자체는 예상보다 크게 낮은 실적이지만, 실적부진의 주된 원인이 일회성 요인으로 판단되어 투자의견의 변경 없이 적정주가만 소폭 하향조정함.

◆ 08년 7월 실적, 실적 자체는 부진하나, 내용은 나쁘지 않은 실적

그 이유는 올해 7월 실적부진의 가장 큰 이유가 회계적인 이유라고 판단되기 때문. 올해 7월 해외수재부문의 수입보험료가 일시적으로 급증하면서 수입보험료 대비 경과보험료 인식률이 1/4분기 75.9%에서 7월 당월엔 58.6%로 하락하면서 손익이 크게 악화된 것으로 추정되기 때문. 이 문제로만 145억원 손익이 악화되었다고 추정됨. 이외 주식평가손실 및 자연재해관련 보험금 지급 등으로 약 100억원의 추가손실 발생.

◆ 적극적인 대응 가능한 시점

코리안리는 지난 28일 악화된 실적 발표 후 주가가 급락하였으나, 내용적으로는 수치 만큼 문제있는 수준의 실적은 아니라고 판단됨. 매수관점의 대응이 유효하다고 판단됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00