미국의 신용경색 우려로 3개월만기 미 재무증권 수익률이 20년만에 최저치로 떨어지 여파로 스왑베이시스(CRS와 IRS간 금리차)가 다시 확대되고 있다.
오늘은 CRS레이트 뿐만 아니라 IRS레이트도 하락하고 있다. CRS가 좀더 빠지면서 1년짜리 스왑베이시스는 170bp로 전일보다 5bp 더 벌어졌다.
(이 기사는 21일 오후 2시13분 유료기사로 송고되었습니다)
2년만기 본드스왑베이시스(IRS와 채권금리간 차이)는 -30bp로 벌어져 본드스왑 베이시스도 올해들어 가장 큰 폭으로 확대됐다.
최근 현물과 선물 스왑 움직임을 보면 선물과 IRS가 상대적으로 강하고 현물은 덜 강한 모습이다.
이런 상황에서 리스크를 덜지고 재정거래 성격의 포트폴리오 구성을 통해 돈을 벌려면 현물을 공매도하고 선물을 사고 IRS를 리시브하는 포지션을 취해야 한다.
그러나 증권사 외에는 현물을 빌려다 파는 대차거래를 하기가 어려운 구조이기 때문에 돈을 벌기가 쉽지 않다고 한다.
외국계은행의 한 관계자는 "오늘 채권시장은 별 의미 없는 듯하다. 2년만기 본드스왑베이시스가 연중최고치다. 본드스왑으로도 힘든 시장참가자들이 많은 듯하다. 국채선물 현물 IRS를 놓고보면 최근 10일동안 현물이 숏을 가고 선물과 irs를 롱을 가서 중립을 만들면 편한 장이었다. 대차거래를 증권사만 하니까 현물 숏을 하기가 어렵다. 돈을 벌기가 어려운 시장"이라고 말했다.
다른 스왑뱅크의 한 관계자는 "오늘은 IRS도 리시브가 많다. 전체적으로 리시브가 많다. 수급 요인이 있는 듯하다. 수출업체 선물환매도와 미국의 신용경색 우려가 남아있는 게 영향을 주는 것 같다"고 말했다.
오늘은 CRS레이트 뿐만 아니라 IRS레이트도 하락하고 있다. CRS가 좀더 빠지면서 1년짜리 스왑베이시스는 170bp로 전일보다 5bp 더 벌어졌다.
(이 기사는 21일 오후 2시13분 유료기사로 송고되었습니다)
2년만기 본드스왑베이시스(IRS와 채권금리간 차이)는 -30bp로 벌어져 본드스왑 베이시스도 올해들어 가장 큰 폭으로 확대됐다.
최근 현물과 선물 스왑 움직임을 보면 선물과 IRS가 상대적으로 강하고 현물은 덜 강한 모습이다.
이런 상황에서 리스크를 덜지고 재정거래 성격의 포트폴리오 구성을 통해 돈을 벌려면 현물을 공매도하고 선물을 사고 IRS를 리시브하는 포지션을 취해야 한다.
그러나 증권사 외에는 현물을 빌려다 파는 대차거래를 하기가 어려운 구조이기 때문에 돈을 벌기가 쉽지 않다고 한다.
외국계은행의 한 관계자는 "오늘 채권시장은 별 의미 없는 듯하다. 2년만기 본드스왑베이시스가 연중최고치다. 본드스왑으로도 힘든 시장참가자들이 많은 듯하다. 국채선물 현물 IRS를 놓고보면 최근 10일동안 현물이 숏을 가고 선물과 irs를 롱을 가서 중립을 만들면 편한 장이었다. 대차거래를 증권사만 하니까 현물 숏을 하기가 어렵다. 돈을 벌기가 어려운 시장"이라고 말했다.
다른 스왑뱅크의 한 관계자는 "오늘은 IRS도 리시브가 많다. 전체적으로 리시브가 많다. 수급 요인이 있는 듯하다. 수출업체 선물환매도와 미국의 신용경색 우려가 남아있는 게 영향을 주는 것 같다"고 말했다.
