[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 24일 카카오(035720)에 대해 'X/AI로 나뉘는 카카오, 우선은 지켜보자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 50,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 39.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
하나증권에서 카카오(035720)에 대해 '인적분할 발표 / 카카오X, 카카오AI의 현재와 미래 / 투자의견 Buy, 목표주가 50,000원으로 하향: 투자의견 Buy 유지, 목표주가를 50,000원으로 하향한다. 카카오톡과 버티컬 서비스들의 사업 분리에 따라 톡비즈에 부여했던 멀티플 프리미엄을 조정했고 자회사 픽코마와 모빌리티를 재산정한 영향이다. 분할 이후 기업 가치는 카카오X 10.4조원, 카카오AI 12.5조원으로 추정한다. 현재 주가 수준에서 인적분할, 변경상장/재상장이 이뤄진다면 카카오AI의 업사이드가 높다. 2026년 카카오는 본업과 모빌리티, 카카오페이에서 실적 성장을 거듭하고 있다. 보유한 지분 가치까지 고려했을 때 저평가 구간임은 분명하다. 다만 인적분할 이후 개별 법인이 시장 평가를 받는 과정에서 카카오톡을 기반으로 한 시너지 창출 가능성으로 인해 과거부터 받아온 프리미엄이 축소될 가능성이 있다고 판단한다. 또한 글로벌 사업을 추진했던 자회사들이 카카오X로 분할됨에 따라 국내 사용자 대상 카카오톡을 중심으로 사업을 영위하는 카카오AI 에 대해 결국 내수 플랫폼 사업의 성장성에 대한 우려 섞인 시선이 지속될 것으로 보인다. 남은 하반기는 인적분할을 준비하는 시기가 될 것이며 카카오AI의 AI 성장 스토리는 2028년 부터 숫자로 증명될 전망이다. 단기간에 상장 자회사들의 가치 상승을 제외하고는 리레이팅 요인은 부재하기에 보수적인 접근을 권고한다.'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 58,000원 -> 50,000원(-13.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2026년 08월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 -13.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 17일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 10일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,650원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,650원 대비 -14.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 40,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,316원 대비 -27.0% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 카카오 리포트 주요내용
하나증권에서 카카오(035720)에 대해 '인적분할 발표 / 카카오X, 카카오AI의 현재와 미래 / 투자의견 Buy, 목표주가 50,000원으로 하향: 투자의견 Buy 유지, 목표주가를 50,000원으로 하향한다. 카카오톡과 버티컬 서비스들의 사업 분리에 따라 톡비즈에 부여했던 멀티플 프리미엄을 조정했고 자회사 픽코마와 모빌리티를 재산정한 영향이다. 분할 이후 기업 가치는 카카오X 10.4조원, 카카오AI 12.5조원으로 추정한다. 현재 주가 수준에서 인적분할, 변경상장/재상장이 이뤄진다면 카카오AI의 업사이드가 높다. 2026년 카카오는 본업과 모빌리티, 카카오페이에서 실적 성장을 거듭하고 있다. 보유한 지분 가치까지 고려했을 때 저평가 구간임은 분명하다. 다만 인적분할 이후 개별 법인이 시장 평가를 받는 과정에서 카카오톡을 기반으로 한 시너지 창출 가능성으로 인해 과거부터 받아온 프리미엄이 축소될 가능성이 있다고 판단한다. 또한 글로벌 사업을 추진했던 자회사들이 카카오X로 분할됨에 따라 국내 사용자 대상 카카오톡을 중심으로 사업을 영위하는 카카오AI 에 대해 결국 내수 플랫폼 사업의 성장성에 대한 우려 섞인 시선이 지속될 것으로 보인다. 남은 하반기는 인적분할을 준비하는 시기가 될 것이며 카카오AI의 AI 성장 스토리는 2028년 부터 숫자로 증명될 전망이다. 단기간에 상장 자회사들의 가치 상승을 제외하고는 리레이팅 요인은 부재하기에 보수적인 접근을 권고한다.'라고 분석했다.
◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 58,000원 -> 50,000원(-13.8%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 하락
하나증권 이준호 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 50,000원은 2026년 08월 07일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 58,000원 대비 -13.8% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 17일 70,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 11월 10일 최고 목표가인 75,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 50,000원을 제시하였다.
◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 58,650원, 하나증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 50,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 58,650원 대비 -14.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 삼성증권의 40,000원 보다는 25.0% 높다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 58,650원은 직전 6개월 평균 목표가였던 80,316원 대비 -27.0% 하락하였다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.
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