[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 31일 삼성전자(005930)에 대해 '정점은 지났으나 업종 내 피난처'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 44.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전자 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 삼성전자(005930)에 대해 '하반기 추가 실적 개선에도 불확실성 증가. 수요 둔화 흐름 지속, 4Q26 이후 실적 감익 가능성 높아져. 목표주가 30만원으로 하향조정, 투자의견 '매수' 유지: 3Q26 매출은 208.22조원(21%QoQ, 142%YoY), 영업이익은 114.74조원 (28%QoQ, 843%YoY)로 추가 개선 예상된다. 사업부 별 영업이익은 DS 114.2조원(Memory 115.38, System LSI -1.17), SDC 1.04조원, DX -0.88조원(MX -0.45, VD -0.27), 하만 0.38조원으로 예상된다. 성과급 충당금이 2Q26에 일부만 반영되어, 하반기에 추가 비용 부담으로 작용할 전망이다. 메모리는 추가 가격 상승으로 실적 증가가 예상되나, System LSI는 매출 증가에도 불구하고 충당금이 계속 반영되면서 적자 규모가 이전 예상보다 커질 전망이다. DX는 소비경기 악화와 부품 가격 상승으로 적자가 이어질 전망이다. 수요 모멘텀이 정점을 지났음을 반영하여 목표주가를 30만원(26E P/B 2.7x) 으로 하향조정한다. 그러나 주주환원정책으로 대규모 특별배당이 예상되고, 파운드리 선단공정 수주 증가 및 내년 HBM 점유율 상승 기대로 투자의견 '매수'를 유지한다'라고 분석했다.


◆ 삼성전자 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 430,000원 -> 300,000원(-30.2%)
- BNK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2026년 07월 08일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 430,000원 대비 -30.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 BNK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 09월 11일 91,000원을 제시한 이후 상승하여 26년 06월 16일 최고 목표가인 430,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전자 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 471,000원, BNK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 471,000원 대비 -36.3% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 260,000원 보다는 15.4% 높다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 삼성전자의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 471,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 206,560원 대비 128.0% 상승하였다. 이를 통해 삼성전자의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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