[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 09일 카카오(035720)에 대해 '카카오톡의 가치를 재'발견'할 시간'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 49,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 카카오 리포트 주요내용
KB증권에서 카카오(035720)에 대해 '투자의견 Buy와 목표주가 49,000원을 유지한다. 2025년 하반기 카카오톡의 대대적인 개편과 함께 신규 AI 서비스를 출시하여 외형성장을 지속할 것으로 예상한다. 다만 신규 AI 서비스 관련 모멘텀이 하반기에 집중되어 있어 본격적인 실적 개선 시점은 하반기로 전망한다.'라고 분석했다.

또한 KB증권에서 '1분기 연결기준 매출액은 1조 8,637억원 (-6.3% YoY, -4.8% QoQ), 영업이익은 1,054억원 (-12.4% YoY, +39.7% QoQ, 영업이익률 5.7%)을 기록해 영업이익 기준 컨센서스 1,059억원에 부합했다. 플랫폼부문은 비즈니스 메시지 광고와 선물하기의 성장에 힘입어 꾸준한 외형성장을 이어가고 있으나 (+4.0% YoY), 콘텐츠 자회사들의 부진 (-15.7% YoY)이 이어지며 전체 매출액은 6.3% YoY 감소했다. 비용 단에서는 보수적인 채용 기조와 효율적인 마케팅 집행등 비용 절감 노력을 통해 영업비용이 5.9% YoY 감소했다. 영업외단에서는 디어유 지분 추가 취득에 따른 지분법수익 증가 및 손자회사 (넥스트레벨스튜디오, 아이에스티 엔터테인먼트, 쓰리와이코퍼레이션) 지분 매각에 따른 매각예정자산 처분 관련 이익이 발생해 세전이익이 30.2% YoY 증가했다.'라고 밝혔다.


◆ 카카오 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 49,000원 -> 49,000원(0.0%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 하락
KB증권 이선화 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 49,000원은 2025년 01월 15일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 49,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 05월 10일 69,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 49,000원을 제시하였다.


◆ 카카오 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 50,500원, KB증권 보수적 평가
- 전체 증권사 의견, 지난 6개월과 비슷한 수준
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 49,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 50,500원 대비 -3.0% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 39,000원 보다는 25.6% 높다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 카카오의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 50,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 50,435원과 비슷한 수준이다. 이를 통해 카카오의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 지난 반기와 크게 다르지 않음을 알 수 있다.

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