[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유안타증권에서 07일 대한전선(001440)에 대해 '1Q25 Review: 본게임은 하반기부터'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 14,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 19.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 대한전선 리포트 주요내용
유안타증권에서 대한전선(001440)에 대해 '1Q25 프로젝트 지연에도 수익성 방어. 초고압 및 해저케이블 프로젝트 순항 진입. 하반기부터 멀티플 재평가 구간 진입: 2025년 연간 매출액은 3조 5,677억원(YoY +8.4%), 영업이익은 1,237억원(YoY +7.4%, OPM 3.5%)으로, 하반기부터 해저 케이블과 HVDC 지중케이블 매출이 본격 반영되며 수익성이 개선될 것으로 보인다. 투자의견은 '매수', 목표주가 14,000원으로 유지한다.'라고 분석했다.

또한 유안타증권에서 '1Q25 실적은 매출액 8,555억원(YoY +8.5%), 영업이익 271억원(YoY -5.8%), OPM 3.2%를 기록했다. 매출은 당사 추정치 및 컨센서스를 소폭 하회했으며, 영업이익은 당사 추정치(266억원)에 부합했다. 고마진 프로젝트 매출 인식 이연에도 소재 부문과 종속 법인 실적 호조로 수익성을 방어했다. 산업전선과 초고압/해저케이블 부문 매출은 각각 전년 동기 대비 -20.0%, -17.1% 감소하였다. 미주 및 아시아 지역 프로젝트 일정 지연과 내수 건설경기 둔화가 주요 요인이다. 반면, LME 동가 상승과 환율 강세에 따른 소재 부문 매출 증가, 사우디·남아공 등 종속법인 고성장이 전사 외형과 수익성 유지에 기여하였다.'라고 밝혔다.


◆ 대한전선 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 14,000원 -> 14,000원(0.0%)
유안타증권 손현정 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 14,000원은 2025년 04월 18일 발행된 유안타증권의 직전 목표가인 14,000원과 동일하다.


◆ 대한전선 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 15,500원, 유안타증권 가장 보수적 접근
오늘 유안타증권에서 제시한 목표가 14,000원은 최근 6개월 전체 증권사 목표가 중에서 가장 낮은 수준으로 전체 목표가 평균인 15,500원 대비 -9.7% 낮으며, 유안타증권을 제외한 증권사 중 최저 목표가인 하나증권의 16,000원 보다도 -12.5% 낮다. 이는 유안타증권이 대한전선의 향후 방향에 대해 보수적으로 접근하고 있음을 의미한다.

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