전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이

[ETF 36.5℃] 기관도 열공 ‘3세대 ETF’, 스마트베타가 뭐지?

기사입력 : 2017년11월03일 11:46

최종수정 : 2017년11월03일 11:46

※ 본문 글자 크기 조정

  • 더 작게
  • 작게
  • 보통
  • 크게
  • 더 크게

※ 번역할 언어 선택

[뉴스핌=김승현 기자] ‘3세대’ ETF(상장지수펀드)로 꼽히는 스마트베타 ETF 시장 선점을 위해 운용사들이 적극 움직이고 있다. 저렴한 보수에 매력을 느껴 찾는 투자자들이 늘어나며, 인덱스펀드에서도 알파 수익 기대감이 커지고 있다. 자본시장의 ‘큰손’인 기관투자자들도 점차 스터디 수준을 높여가며 실제 포트폴리오 일부에 편입하는 상황이다.

3일 금융투자업계에 따르면 삼성자산운용은 올해에만 총 5개의 스마트베타 ETF를 잇따라 상장시키며 라인업을 2배로 늘렸다. 꾸준히 스마트베타 상품을 늘려온 미래에셋자산운용도 올해 3개를 상장, 총 12개의 스마트베타 ETF 라인업을 갖췄다.

이 같은 대형 운용사들의 발 빠른 움직임에도 불구하고 아직 대부분의 투자자들은 ‘개념부터 어려운’ 상품으로 인식하며 쉽게 지갑을 열지 않고 있다.  

스마트베타는 기존 ETF와 같이 단순히 시장을 추종하는데 그치지 않고 플러스 알파 수익을 추구하는 전략에 기초하는 운용방식을 쓴다. 초과 수익을 위해 Value(가치주), Momentum(성장주), Quality(우량주)등 다양한 팩터(factor;요소)를 활용한다.   

예를 들면 'KODEX퀄리티'는 코스피 종목 중 사전에 약속된 기준에 따라 ‘우량주’로 분류된 종목만을 담아 수익을 낸다. 여기서 우량주는 운용사가 마음대로 ‘이 정도면 우량합니다’라고 자의적으로 판단한 것이 아니라 사전에 마련된 재무적 기준을 적용해 그에 부합한 종목들이다. 

마찬가지로 ‘TIGER로우볼’은 ‘변동성이 일정 수준 이하인 종목을 로우볼이라 한다’는 사전의 준칙(rule)에 적합한 종목만을 선발해 담는다. 이처럼 일련의 다양한 팩터를 활용해 수익을 추구하는 ETF를 스마트베타 ETF라고 통칭한다. ‘스마트베타’라는 전략이 따로 있는 것이 아니라는 의미다.

스마트베타가 ‘3세대’ ETF로 불리는 이유는 이러한 전략들이 지금까지의 여러 ETF보다 장기적이고 안정적인 수익을 추구하는 데 적합하기 때문. 시장에선 주식, 채권 등 기초자산을 기본적으로만 활용한 ETF들을 1세대로, 지수의 방향성(상승, 하락)을 예측해 투자하는 레버리지(2배), 인버스(역방향) ETF를 2세대로 부른다. 현재 우리나라 ETF 시장이 30조원 규모까지 빠르게 성장한 것은 저렴한 수수료를 이용해 단타로 수익을 얻을 수 있는 레버리지, 인버스 ETF 시장이 커졌기 때문이다.

하지만 2세대 ETF를 통해 인덱스펀드와 ETF의 가치를 느낀 투자자들이 최근 추가 수익에 대한 욕구를 느끼기 시작했다. 또 장기 자산배분의 도구(tool)로 활용하고자 하는 수요가 늘며 스마트베타 시장이 커지기 시작했다.

최승현 미래에셋운용 ETF마케팅본부 이사는 “스마트베타의 목표는 ‘장기적으로  위험대비 성과를 개선시킬 수 있는 전략 추구’라고 정의할 수 있다”며 “스마트베타는 유형과 전략이 다양해 어려워하는 투자자들이 많아 아직은 성장 속도가 더딘 것이 사실이나 로우볼ETF의 경우 리테일에서 개인투자자들에게 상당한 호응을 받았던 경험이 있다”고 설명했다.

저렴한 수수료와 장기 안정성의 매력에 기관투자자들도 스마트베타에 관심을 높여가고 있다. 운용규모가 수백억원에서 수십조원에 이르는 기관들로선 수익률만큼 수수료도 중요한 이슈다.

최승현 이사는 “기관들의 팩터 투자에 대한 관심이 높아져 단순 호기심이 아니라 프리젠테이션 요청과 자료 업데이트 요구가 요즘 상당히 늘고 있다”며 “기관들 반응은 아직은 ‘탐색중’이라고 봐야하지만 연기금 중 실제 자금을 집행하는 곳도 생겨나고 있다”고 귀띔했다.

미래에셋자산운용은 스마트베타 ETF들을 활용한 포트폴리오를 시장에 적극 제안하고 있다. 주식, 채권, 부동산같이 ‘자산’을 분산하는 것이 아니라 ‘전략’을 분산한다는 의미다. 이렇게 되면 주식이라는 자산에만 투자하면서도 다양하게 분류된 종목을 담아 상승장을 누리면서도 안정성을 높일 수 있다.

삼성운용도 비슷한 맥락에서 ETF만으로 안정적인 성과를 구현할 수 있는 방안인 ‘EMP(ETF Managed Portfolio) 솔루션’과 투자 목적을 세우고 그를 달성할 수 있는 포트폴리오를 제시하는 ‘GBI(Goal Based Investment) 솔루션’을 확산시킬 방침이다.   

 

[뉴스핌 Newspim] 김승현 기자 (kimsh@newspim.com)

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
李정부, 123개 국정과제 공식 확정 [세종=뉴스핌] 양가희 기자 = 정부가 향후 5년간 국정 운영의 핵심 로드맵이 될 123대 국정과제를 본격 추진한다. 정부는 16일 정부세종청사에서 국무회의를 열고 국정과제를 포함한 국정과제 관리계획을 확정했다고 밝혔다. 국무회의에서 확정된 123대 국정과제는 지난달 13일 국정기획위원회에서 제안한 '이재명 정부 국정운영 5개년 계획(안)'을 정부 차원의 검토 및 조정·보완을 거쳐 확정한 것이다. 이재명 대통령이 16일 오전 취임 후 처음으로 정부세종청사에서 국무회의를 직접 주재하면서 국가균형발전에 대한 발언을 하고 있다. [사진=KTV] 최종 확정된 국정과제 체계는 '국민이 주인인 나라, 함께 행복한 대한민국'이라는 국가비전 아래 5대 국정목표, 23대 추진전략, 123대 과제로 구성됐다. 5대 국정목표는 ▲국민이 하나되는 정치 ▲세계를 이끄는 혁신경제 ▲모두가 잘사는 균형성장 ▲기본이 튼튼한 사회 ▲국익 중심의 외교안보다. 우선 정부는 국민주권 실현 및 대통령 책임 강화를 위한 개헌을 추진한다. 4년 연임제 및 결선투표제 도입, 감사원 국회 소속 이관, 대통령 거부권 제한, 국무총리 국회추천제 도입 등이 개헌안에 담길 전망이다. 권력기관 개혁을 통한 민주주의 확립, 독자 인공지능(AI) 생태계 및 AI고속도로 구축, 5극3특 중심 혁신·일자리 거점 조성, 경제협력개발기구(OECD) 수준 산재 감축 등의 내용도 국정과제에 담겼다. 또 이재명 정부 임기 내 전시작전통제권 전환을 완료하는 강군 육성 방안도 포함됐다. 행정수도 세종 완성과 2차 공공기관 이전도 차질없이 진행할 계획이다.  이재명 대통령이 16일 오전 취임 후 처음으로 정부세종청사에서 국가균형발전 관련 국무회의를 직접 주재하고 있다. [사진=KTV] 국정과제 이행을 위한 범정부 추진체계도 구축한다. 온라인 국정관리시스템과 오프라인 범부처 협의체를 운영, 국정과제 추진상황을 지속 관리한다. 입법성과 조기 창출을 위해 법제처에 국정입법상황실을 두고, 국정과제 입법 전주기를 밀착 관리한다. 국정과제 중 입법조치가 필요한 사항은 법률 751건, 하위법령 215건 등 총 966건으로 나타났다. 이 중 법률안 110건은 연내 국회 제출하고, 하위법령 66건 올해 제·개정한다는 계획이다. 국정과제 추진과정에서 국민과의 소통을 강화하고, 정책성과를 국민이 실질적으로 체감할 수 있도록 한다. 온라인 소통창구인 '국정과제 소통광장'을 마련, 국민이 제기한 의견을 정부가 신속히 답하는 쌍방향 소통채널을 만든다. 국민만족도 조사는 주기적으로 실시하고 민생 관련 중요 국정과제는 민관합동 현장점검을 실시한다. 국정과제 추진성과를 평가하기 위한 '정부업무평가 기본계획('25~'27)' 및 '2025년도 정부업무평가 시행계획 수정안'도 이날 국무회의에서 확정됐다. 올해는 미래 전략산업 육성 등 각 부처가 역점 추진하는 정책과제, 신산업 등 규제 합리화, AI 활용 일하는 방식 혁신, 디지털 소통·홍보 노력 강화 등을 중점 평가할 예정이다. 국민주권정부에 걸맞게 평가 과정에 국민 참여를 확대하고, 국민 만족도 조사 결과도 비중 있게 반영한다. 국무조정실은 "향후 국정과제 추진과정에서 국민의견을 수시로 청취하고 소통을 강화해 나갈 예정"이라며 "국민요구와 정책여건 변화를 반영해 이행계획도 지속 보완하며 추진할 계획"이라고 밝혔다. sheep@newspim.com 2025-09-16 14:04
사진
코어위브, 엔비디아와 8조원대 계약 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 데이터센터 운영업체인 코어위브(종목코드: CRWV)는 인공지능(AI) 칩 선두 주자 엔비디아와 63억 달러(8조7160억원) 규모의 클라우드 컴퓨팅 용량 주문 계약을 체결했다고 15일(현지시간) 밝혔다. 엔비디아는 이번 계약을 통해 2032년 4월 13일 까지 코어위브가 고객에게 판매하지 않은 모든 클라우드 용량을 구매하기로 했다. 엔비디아와 수주 계약 체결 소식이 전해진 후 코어위브 주가는 뉴욕 정규장 거래에서 8% 상승했다. 지난 3월 상장 이후 이 회사 주가는 3배 뛰었다. 코어위브는 미국과 유럽에서 엔비디아의 GPU 칩을 탑재한 대규모 데이터센터를 운영하며 이를 임대하거나 클라우드 컴퓨팅 용량을 판매하고 있다. 이번 계약으로 코어위브는 엔비디아의 핵심 클라우드 파트너로서의 입지를 공고히 하고 AI 컴퓨팅 용량 수요 감소 가능성에 대한 완충장치를 마련하게 됐다고 로이터 통신은 평가했다. 코어위브는 일찌감치 엔비디아의 눈도장을 받아 2023년 투자를 받았다. 엔비디아는 코어위브 지분을 6% 넘게 보유하고 있다. 코어위브는 지난 3월 공모가 40달러에 뉴욕 증시에 상장한 후 AI 열풍에 따른 클라우드 서비스 수요 급증에 힘입어 주가가 급등했다. 투자은행 바클레이즈는 "이번 계약은 최종 고객과 상관없이 용량이 활용될 것을 보장함으로써 코어위브의 안전장치 역할을 한다"며 "투자자들은 코어위브가 최대 고객사 2곳(마이크로소프트와 오픈AI) 외에 데이터센터 용량을 채울 수 있을지 우려해왔는데, 이번 계약으로 이런 우려가 사라졌다"고 분석했다.  코어위브 로고 [서울=뉴스핌]박공식 기자 = 2025.09.16 kongsikpark@newspim.com 코어위브는 지난 3월 챗GPT 개발사 오픈AI와 119억 달러 규모의 5년 계약에 합의하며, 클라우드 컴퓨팅 용량을 제공하기로 한 바 있다. 오픈AI는 2029년 4월까지 40억 달러까지 지급하기로 약속하는 추가 협정을 맺었다. kongsikpark@newspim.com 2025-09-16 13:03
기사 번역
결과물 출력을 준비하고 있어요.
기사제목
기사가 번역된 내용입니다.
종목 추적기

S&P 500 기업 중 기사 내용이 영향을 줄 종목 추적

결과물 출력을 준비하고 있어요.

긍정 영향 종목

  • Lockheed Martin Corp. Industrials
    우크라이나 안보 지원 강화 기대감으로 방산 수요 증가 직접적. 미·러 긴장 완화 불확실성 속에서도 방위산업 매출 안정성 강화 예상됨.

부정 영향 종목

  • Caterpillar Inc. Industrials
    우크라이나 전쟁 장기화 시 건설 및 중장비 수요 불확실성 직접적. 글로벌 인프라 투자 지연으로 매출 성장 둔화 가능성 있음.
이 내용에 포함된 데이터와 의견은 뉴스핌 AI가 분석한 결과입니다. 정보 제공 목적으로만 작성되었으며, 특정 종목 매매를 권유하지 않습니다. 투자 판단 및 결과에 대한 책임은 투자자 본인에게 있습니다. 주식 투자는 원금 손실 가능성이 있으므로, 투자 전 충분한 조사와 전문가 상담을 권장합니다.
안다쇼핑
Top으로 이동