예스이십사, 안정적 성장...3Q부터 본격적 매출기대-미래에셋

기사입력 : 2008년07월07일 08:57

최종수정 : 2008년07월07일 08:57

정우철 미래에셋 애널리스트는 예스이십사와 관련"국내 온라인서점 시장의 확대되면서 예스이십사의 높은 시장 점유율도 더욱 확대될 것으로 판단된다"며 "도서유통시장이 정가제로 가격 경쟁이 불가능하다는 점을 고려할 때 컨텐츠 경쟁력은 향후 더욱 빛을 발할 것"이라고 말했다.

다음은 리포트 내용이다.

◆ 목표주가 8500원, 투자의견 BUY 유지
투자의견 BUY와 목표주가 8500원을 유지함. 2/4분기에도 안정적인 성장이 예상되며, 이러한 추세는 유지될 것으로 전망. 특히 국내 온라인서점 시장에서의 높은 시장 점유율이 더욱 확대될 것으로 판단됨. 이는 도서보유량 및 배송 등에서 경쟁사 대비 우위에 있고, 도서 관련 커뮤니티 및 컨텐츠 등으로 이용자들의 충성도도 높기 때문이다. 또한 도서유통시장이 도서정가제로 인해 가격 경쟁이 불가능하다는 점을 고려할 때 컨텐츠 경쟁력은 향후 더욱 빛을 발할 것으로 판단.

◆ 2/4분기 매출액 및 영업이익 전년동기 대비 각각 23.4%, 28.0% 증가 추정
2/4분기 매출액 및 영업이익은 전년동기 대비 각각 23.4%, 28.0% 증가한 555억원, 15억원으로 전망됨. 영업실적의 큰 폭 증가를 예상하는 이유는 국내 온라인서점 시장이 확대됨과 동시에 이 회사의 시장지배력도 확대되고 있기 때문이다. 2/4분기 마케팅 비용 및 코스닥 등록 관련 비용이 일시적으로 발생했음에도 수익성이 향상된것은, 지난 4월 택배계약을 신규 체결시 택배비를 건당 50원 인하했고, OK캐쉬백 적립도 지난 4월부터 종료됐기 때문.

◆ 2008년 매출액 및 영업이익 전년대비 각각 28.9%, 85.5% 증가 전망
예스이십사의 올해 매출액 및 영업이익은 전년 대비 각각 28.9%, 85.5% 증가한 2762억원, 110억원으로 전망됨. 영업이익 증가율이 높을 것으로 보는 것은 도서정가제와 함께 택배비 및 OK캐쉬백 적립 종료로 비용이 큰 폭으로 축소될 것으로 판단되기 때문. 1일 평균 배송건수가 2만5000건을 상회하고 있다는 점을 감안할 때 이번 택배 계약으로 동사는 연간 약 5억원의 비용 절감 효과가 발생할 것으로 기대되며, OK캐쉬백 적립 종료를 통해서는 13억원 정도 개선될 것으로 기대. 또한, 지난 6월 광고 지면을 확대시켰으며 3/4분기부터 본격적인 매출 증가 기대. 특히 광고매출은 비용을 수반하지 않는다는 점에서 향후 수익성은 더욱 확대될 것으로 보임.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00