해룡실리콘, 2Q 실적 기대치 하회...투자의견 하향-현대

기사입력 : 2007년07월13일 08:43

최종수정 : 2007년07월13일 08:43

현대증권 김동원 애널리스트는 13일 해룡실리콘 투자보고서를 내고 "올 2분기 실적이 기대치를 하회할 것으로 전망돼 투자의견을 하향조정한다"고 밝혔다.

다음은 해룡실리콘 투자보고서 내용입니다.

-2분기 실적, 기대치 하회할 전망

HRS (구. 해룡실리콘)의 2분기 실적은 당사 기대치를 하회할 전망. 이는 1) LCD 광원용 실리콘의 단가인하 영향으로 수익성이 크게 하락하였고, 2) 신규공장 설비증설로 생산인력 충원에 따른 비용증가 등으로 원가구조가 악화되었기 때문. 따라서 2분기 매출과 영업이익은 전년대비 각각 15.9%, 61.5% 감소한 86억원, 7억원 (영업이익률: 8.4%)으로 추정됨.

-신규제품 매출확대 및 고객기반 다변화 등이 향후 실적개선의 관건

2007년 2분기부터 출하 예정이었던 LSR (Liquid Silicone Rubber)은 시기가 다소 지연되어 2007년 하반기부터 매출발생이 가시화될 전망. 특히 LSR은 1) 기존 실리콘 제품대비 ASP가 평균 30% 이상 높아 HRS의 전체 수익성 개선에 기여할 수 있고, 2) 해외업체로의 고객기반 확대가 가능할 것으로 기대됨. 따라서 HRS는 신규제품의 매출확대가 향후 실적개선의 관건이 될 전망.

-Marketperform으로 하향조정, 적정주가 3,700원 제시

당사는 기대치를 하회할 것으로 예상되는 HRS의 2분기 실적을 반영해 향후 이익 추정치를 하향 조정하였음. 이에 따라 투자의견과 적정주가를 각각 Marketperform과 3,700원으로 하향 조정함. 다만 최근 1개월간 동사 주가는 시장대비 3.9% 초과 하락해 실적부진을 일부 선반영하고 있는 것으로 판단되지만 향후 매출구성 및 고객기반 다변화 없이 뚜렷한 수익성 개선이 어렵다는 점을 고려하면 상승여력도 제한적인 것으로 판단됨.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00