채권금리가 장기물을 중심으로 상승하면서 수익률곡선이 스팁해졌다.다음주 월요일 1.375조원의 10년만기 국고채입찰과 오는 27일 5500억원의 20년만기 국고채입찰이 다가오면서 장기물 매수세가 관망한 가운데 장기물 손절매물이 나오면서 장기금리 상승폭이 커졌다.월말에 나오는 2월 산업활동동향이나 오는 28일 FOMC에서 단기금리를 올릴 가능성, 한은총재 교체에 따른 불확실성 등 월말 주요변수들이 금리에 비우호적일 가능성이 있어 리스크관리 관점에서 접근하는 곳이 늘어나는 분위기다. 그러나 금리가 어느정도 올라오면 장기투자기관의 매수세가 유입될 가능성이 있어 3년물 5%대는 다시 막힐 것으로 보는 견해가 많은 것 같다. 16일 3년만기 국고채수익률은 전일보다 0.03%포인트 오른 4.91%, 5년만기 국고채수익률은 0.05%포인트 상승한 5.13%로 마감됐다.10년만기 국고채수익률은 0.07%포인트 상승한 5.44%를 나타냈다. 국채선물 6월물은 전일비 8틱 내린 108.04로 장을 마쳤다. 거래량은 3만6268계약으로 전일의 3만2944계약보다 줄었다.이날 채권금리는 미국 국채수익률이 3월 뉴욕제조업지수 호조로 반등하고 지난 이틀째 하락에 따른 조정심리가 맞물리면서 소폭 오름세로 출발했다.다음주부터 시작되는 장기물입찰과 월말 변수들에 대한 경계감으로 장기투자기관들의 장기물 매수세가 별로 나타나지 않자 장기물 손절매물이 나오면서 장기물 금리가 많이 올랐다.현물시장 뿐만 아니라 스왑시장에서도 부채스왑과 관련됐거나 수익률곡선 스팁에 베팅하는 것으로 보이는 고정금리 페이가 많이 나왔다. 모멘텀이나 재료가 없는 소강장세속에 한일 야구중계방송을 보느라 거래는 부진했다.수익률곡선이 스팁해지고 있는 가운데 내일은 장기물 입찰을 앞두고 적정 스프레드를 찾아가는 과정이 될 것으로 보는 분위기다. 다른 은행의 한 관계자는 "장기물 매수세가 잘 확인되지 않고 있다. 보험사들도 회계연도 결산을 앞두고 잘 안 들어온다. 10년과 20년물 입찰을 앞두고 투자계정이 급하지 않다는 생각을 하는 것 같다"고 말했다. 스왑뱅크의 한 관계자는 "IRS와 CRS 모두 장기물 페이가 많이 나왔다. 외화채권 발행에 따른 부채스왑(Liability swap)으로 인한 장기물 고정금리 페이가 일부 있고 다음주부터 시작되는 장기물 입찰을 앞두고 수익률곡선이 스팁해질 것이란 관측으로 수익률곡선 플랫트닝 포지션을 언와인딩하거나 수익률곡선 스팁에 베팅하는 쪽이 좀더 우세했던 것 같다"고 말했다. 은행의 한 관계자는 "상반기까지는 특별한 모멘텀 없이 재미가 없는 박스권 장세가 이어질 것으로 보여 리스크관리를 하면서 관망하고 있다"면서 "모멘텀은 하반기 들어서야 생길 수 있을 것 같다"고 말했다. 국채선물 6월물은 전일비 7틱 떨어진 108.05로 출발한 후 108.09에서 일중 고점을 찍고 낙폭을 키워 한때 107.98까지 하락하면서 한때 108.0선이 무너지기도 했다. 그러나 은행권의 환매수가 유입되면서 108.04로 장을 마쳤다.투자주체별로는 외국인이 819억원을 순매도하면서 5일만에 순매도로 돌아섰고 투신사가 1323계약, 선물사가 240계약, 개인이 25계약을 각각 순매도했다.반면 증권사가 1503계약, 기타법인이 471계약, 보험사가 226계약, 은행이 207계약을 각각 순매수했다. [뉴스핌 Newspim] 민병복 기자 bbmin9407@yahoo.co.kr