[리포트 브리핑]한국항공우주, '점점 더 높이 날 KAI!' 목표가 210,000원 - KB증권

기사입력 : 2026년05월08일 08:35

최종수정 : 2026년05월08일 08:48

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = KB증권에서 08일 한국항공우주(047810)에 대해 '점점 더 높이 날 KAI!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 210,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.2%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 한국항공우주 리포트 주요내용
KB증권에서 한국항공우주(047810)에 대해 '2026년 1분기 실적은 매출액 1조 927억원(+56.3% YoY), 영업이익 671억원(+43.3% YoY, 영업이익률 6.1%)을 기록했다. 매출액은 컨센서스에 부합했으나 영업이익은 시장 예상치를 15.4% 하회했다. 판관비 절감에도 불구하고 이란전쟁 여파에 따라 수익성이 높은 이라크 CLS사업이 제대로 진행되지 못했고, 폴란드 사양의 FA-50 사업이 개발과 시험, 양산이 동시에 이루어지면서 수익성이 일시적으로 둔화되었다. 하지만 2분기 이후 매분기 실적개선이 이어질 전망이다. 2025년에 매출반영이 미미했던 KF-21 양산매출액이 올해 7~8,000억원 추가될 전망인데 분기별로 그 금액이 커질 것으로 예상된다. FA50의 폴란드사업도 시간이 지날수록 저마진의 개발/시험 매출보다는 고마진의 양산매출 비중이 증가할 전망이고, 말레이시아와 필리핀사업도 속도를 낼 것이기 때문이다.
'라고 분석했다.

◆ 한국항공우주 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 210,000원(+31.2%)
- KB증권, 최근 1년 목표가 상승
KB증권 정동익 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 210,000원은 2026년 01월 07일 발행된 KB증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 31.2% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 KB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 07월 30일 100,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 210,000원을 제시하였다.

◆ 한국항공우주 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 200,500원, KB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 KB증권에서 제시한 목표가 210,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 200,500원 대비 4.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 LS증권의 250,000원 보다는 -16.0% 낮다. 이는 KB증권이 타 증권사들보다 한국항공우주의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 200,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 124,053원 대비 61.6% 상승하였다. 이를 통해 한국항공우주의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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