[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 에코프로비엠(247540)에 대해 '최근 3개월 주가 흐름의 함의'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 257,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 20.9%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '1Q26 Review, 흑자 구조 안착. 2분기, 안정적 수익성 유지. 조정 시 매수 권고: 2025년 8월, 2년만에 목표주가를 BUY로 상향할 수 있었던 것은 실적 악화를 감안하더라도 2030년 기준 적정 시총 20조원(24만톤 CAPA 및 PER 40배) 대비 당시 가격(시총 12조 원)이 저평가 구간이었기 때문이다. 이후 20조원에 도달했던 2026년 2월 실적 발표 이후 추가 매수 의견을 제시할 수 없었던 이유는, 2030년 기준 PER 40배 적용 시 도출되는 20조원과 당시 시총 21조원을 고려했을 때 상승 여력을 도출하기 어려웠기 때문이다. 지난 3개월간 섹터 전반의 주가 상승 속에서 에코프로비엠의 3개월 주가 상승률이 정확히 'Flat'이었던 이유도 기업 경쟁력의 열위 때문이 아니라, 오히려 굉장히 높은 프리미엄을 부여 받고 있었기 때문이다. 즉, 2028년 실적 기준 Valuation으로도 상승 여력이 도출 되는 셀 메이커와 달리 에코프로비엠은 높은 실적 성장성 바탕으로 2030년 실적 기준 Valuation을 하던 상황이었으므로 추가 상승 여력이 제한적이었다는 뜻이다. 다만, 최근 유럽의 산업 가속화 법안(IAA) 통과로 유럽 내 양극재 공장의 활용 가치가 크게 높아졌 고, 이에 증설 필요성이 높아짐에 따라 2030년 최대 CAPA를 기존 24만톤에서 상향 조정할 수 있는 상황이 조성되고 있다. 아직 그 규모를 가늠하기 어려우므로, 과거 실적 추정치 상향 조정기에 부여 받았던 PER 배수 적용(50배) 통해 추가 CAPA 상향 조정 여력을 보상해준다면 시총 25조원이 도출되어 현 가격에서도 약 20% 상승 여력이 도출된 다. 이에 목표주가를 257,000원으로 상향한다. 물론, 제한적인 상승 여력 하에서 트레이 딩을 전제해야 하나, 적어도 Short 관점에서 접근은 적절하지 않다. 조정 시 매수를 권고한다.'라고 분석했다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 187,000원 -> 257,000원(+37.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 257,000원은 2025년 11월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 187,000원 대비 37.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 30일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 257,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 223,706원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 257,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 223,706원 대비 14.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 300,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 223,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,750원 대비 66.0% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 에코프로비엠 리포트 주요내용
하나증권에서 에코프로비엠(247540)에 대해 '1Q26 Review, 흑자 구조 안착. 2분기, 안정적 수익성 유지. 조정 시 매수 권고: 2025년 8월, 2년만에 목표주가를 BUY로 상향할 수 있었던 것은 실적 악화를 감안하더라도 2030년 기준 적정 시총 20조원(24만톤 CAPA 및 PER 40배) 대비 당시 가격(시총 12조 원)이 저평가 구간이었기 때문이다. 이후 20조원에 도달했던 2026년 2월 실적 발표 이후 추가 매수 의견을 제시할 수 없었던 이유는, 2030년 기준 PER 40배 적용 시 도출되는 20조원과 당시 시총 21조원을 고려했을 때 상승 여력을 도출하기 어려웠기 때문이다. 지난 3개월간 섹터 전반의 주가 상승 속에서 에코프로비엠의 3개월 주가 상승률이 정확히 'Flat'이었던 이유도 기업 경쟁력의 열위 때문이 아니라, 오히려 굉장히 높은 프리미엄을 부여 받고 있었기 때문이다. 즉, 2028년 실적 기준 Valuation으로도 상승 여력이 도출 되는 셀 메이커와 달리 에코프로비엠은 높은 실적 성장성 바탕으로 2030년 실적 기준 Valuation을 하던 상황이었으므로 추가 상승 여력이 제한적이었다는 뜻이다. 다만, 최근 유럽의 산업 가속화 법안(IAA) 통과로 유럽 내 양극재 공장의 활용 가치가 크게 높아졌 고, 이에 증설 필요성이 높아짐에 따라 2030년 최대 CAPA를 기존 24만톤에서 상향 조정할 수 있는 상황이 조성되고 있다. 아직 그 규모를 가늠하기 어려우므로, 과거 실적 추정치 상향 조정기에 부여 받았던 PER 배수 적용(50배) 통해 추가 CAPA 상향 조정 여력을 보상해준다면 시총 25조원이 도출되어 현 가격에서도 약 20% 상승 여력이 도출된 다. 이에 목표주가를 257,000원으로 상향한다. 물론, 제한적인 상승 여력 하에서 트레이 딩을 전제해야 하나, 적어도 Short 관점에서 접근은 적절하지 않다. 조정 시 매수를 권고한다.'라고 분석했다.
◆ 에코프로비엠 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 187,000원 -> 257,000원(+37.4%)
- 하나증권, 최근 1년 목표가 상승
하나증권 김현수 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 257,000원은 2025년 11월 17일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 187,000원 대비 37.4% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 하나증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 30일 105,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 257,000원을 제시하였다.
◆ 에코프로비엠 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 223,706원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 257,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 223,706원 대비 14.9% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DS투자증권의 300,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 에코프로비엠의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 223,706원은 직전 6개월 평균 목표가였던 134,750원 대비 66.0% 상승하였다. 이를 통해 에코프로비엠의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.
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