[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 상상인증권에서 24일 코스맥스(192820)에 대해 '4Q25 Review: 어제의 내가 오늘의 경쟁자'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 250,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.6%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
상상인증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '4Q25 연결 실적은 매출액 6,010억원, 영업이익 409억원을 기록했다. 전분기에 이어 기저부담이 이어지며 수익성이 소폭 하락했으나, 연결 매출 및 이익 성장 기조는 지속되고 있다. 2026년에도 각 법인의 두 자리 매출 성장률이 목표로 제시(한국, 중국 +15%, 인도네시아 +10%, 미국, 태국 +20%) 된 가운데, 현재 K-뷰티 호황과 C-뷰티의 회복세 등을 고려할 때 긍정적인 실적 및 주가 흐름이 기대된다. 한편, 전일 동사는 이탈리아 ODM 업체 케미노바의 지분 51% 인수를 발표하였는데, 이는 장기적 관점에서 경쟁력 강화를 위한 선제적인 투자로 판단한다.'라고 분석했다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 310,000원 -> 250,000원(-19.4%)
- 상상인증권, 최근 1년 목표가 상승
상상인증권 김혜미 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 250,000원은 2025년 09월 08일 발행된 상상인증권의 직전 목표가인 310,000원 대비 -19.4% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 상상인증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 02월 25일 200,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 17일 최고 목표가인 310,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 250,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 239,722원, 상상인증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 상상인증권에서 제시한 목표가 250,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 239,722원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한국투자증권의 300,000원 보다는 -16.7% 낮다. 이는 상상인증권이 타 증권사들보다 코스맥스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 239,722원은 직전 6개월 평균 목표가였던 300,053원 대비 -20.1% 하락하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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