[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 신한투자증권에서 12일 코스맥스(192820)에 대해 '미국 적자 관리가 관건'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 300,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 26.8%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 코스맥스 리포트 주요내용
신한투자증권에서 코스맥스(192820)에 대해 '미국 손실만 관리된다면, 장점 100%: 국내외법인 모두 썬제품 수주 증가로 이익 레버리지 효과 나는 중. 상해법인 매출 회복이 유의미하다 판단. 동남아법인 이익 기여 상승하고 있는 점또한 긍정적. 미국법인 적자 확대가 유일한 단점인데 사측에서는 하반기 미국 분기 BEP 목표 제시하여 기대를 높여 놓음에 지속적인 관심 필요'라고 분석했다.

또한 신한투자증권에서 '2Q25 연결매출 6,236억원, 영업이익 608억원으로 전년동기대비(이하 동일) 각각 13%, 30% 성장. 당사 추정이익 대비로는 10% 하회. 당사 기대 보다 매출이 저조했는데 한국법인이 기대보다 200억원 안나왔고, 이익단 에서는 미국이 적자폭을 키운게 원인. 법인별 매출성장률은 한국 +21%, 중국 +1%, 동남아 +23%, 미국 -17%. 동남아시아 순이익 46억원으로 전분기 추세 유지. 반면 미국은 순적자 204억원으로 2Q24 96억원 순적자 대비 적자폭 확대. 신규 고객 매출 지연 및 기존 고객 수주 지연 때문'라고 밝혔다.


◆ 코스맥스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 320,000원 -> 300,000원(-6.2%)
- 신한투자증권, 최근 1년 목표가 상승
신한투자증권 박현진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 300,000원은 2025년 07월 16일 발행된 신한투자증권의 직전 목표가인 320,000원 대비 -6.2% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 신한투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 08월 13일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 07월 04일 최고 목표가인 320,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 300,000원을 제시하였다.


◆ 코스맥스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 299,556원, 신한투자증권 전체 의견과 비슷한 수준
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 신한투자증권에서 제시한 목표가 300,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 299,556원과 비슷한 수준으로 이 종목에 대한 타 증권사들의 전반적인 의견과 크게 다르지 않다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 299,556원은 직전 6개월 평균 목표가였던 196,389원 대비 52.5% 상승하였다. 이를 통해 코스맥스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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