[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 12일 레드캡투어(038390)에 대해 '영업환경 개선 중'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 레드캡투어 리포트 주요내용
하나증권에서 레드캡투어(038390)에 대해 '렌터카 영업환경은 개선 중: 렌터카를 둘러싼 매크로 환경은 개선되고 있다. 우선 기준금리 인하에 따른 자금조달 비용이 감소하고 있고, 레드캡투어는 금리 하강시 이자비용 감소 속도가 빠르다. 또한 중고차 수출 수요 확대에 따라 중고차 가격이 당분간 높은 수준에서 유지될 것인 바, 매각 이익률이 상승할 것으로 기대해 볼 수 있다. 렌터카 업체에게는 사업 확장의 적기이다. 다만 레드캡투어는 B2B/B2G 비중이 90% 이상이기 때문에 사업 확장 여력은 제한적이고, 대신 수익성 위주의 영업을 지속할 것으로 예상한다. 레드캡투어의 2025년 주당 배당금을 700 원으로 가정하면 시가배당률은 6%로 높으나, 현재 12MF P/E가 10배 대로 접어들었기 때문에 안정적 수익성과 높은 배당성향을 감안해도 주가 업사이드는 크지 않다는 판단이다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 영업이익은 500억원 수준 전망: 안정적인 B2B(B2G) 렌터카를 기반으로 2025년도 사상 최대 영업이익을 기록할 예정이다. 1분기 제주도 단기렌터카 사업부를 매각하며 영업권 양도수익 57.2억원이 발생하였고, 중고차 매각가 상승에 따른 중고차 매각수익도 전년 대비 15% 증가할 것으로 예상한다. 장기렌터카 순증은 크지 않으나, 대여매출은 안정적 흐름을 이어갈 것인 바, 여행사업(출장 서비스) 위축에도 불구하고 연간 매출액은 5% (YoY) 증가한 3,770억원, 영업이익은 500억원(+16%, 영업이익률 13.3%) 수준으로 전망한다.'라고 밝혔다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 레드캡투어 리포트 주요내용
하나증권에서 레드캡투어(038390)에 대해 '렌터카 영업환경은 개선 중: 렌터카를 둘러싼 매크로 환경은 개선되고 있다. 우선 기준금리 인하에 따른 자금조달 비용이 감소하고 있고, 레드캡투어는 금리 하강시 이자비용 감소 속도가 빠르다. 또한 중고차 수출 수요 확대에 따라 중고차 가격이 당분간 높은 수준에서 유지될 것인 바, 매각 이익률이 상승할 것으로 기대해 볼 수 있다. 렌터카 업체에게는 사업 확장의 적기이다. 다만 레드캡투어는 B2B/B2G 비중이 90% 이상이기 때문에 사업 확장 여력은 제한적이고, 대신 수익성 위주의 영업을 지속할 것으로 예상한다. 레드캡투어의 2025년 주당 배당금을 700 원으로 가정하면 시가배당률은 6%로 높으나, 현재 12MF P/E가 10배 대로 접어들었기 때문에 안정적 수익성과 높은 배당성향을 감안해도 주가 업사이드는 크지 않다는 판단이다.'라고 분석했다.
또한 하나증권에서 '2025년 영업이익은 500억원 수준 전망: 안정적인 B2B(B2G) 렌터카를 기반으로 2025년도 사상 최대 영업이익을 기록할 예정이다. 1분기 제주도 단기렌터카 사업부를 매각하며 영업권 양도수익 57.2억원이 발생하였고, 중고차 매각가 상승에 따른 중고차 매각수익도 전년 대비 15% 증가할 것으로 예상한다. 장기렌터카 순증은 크지 않으나, 대여매출은 안정적 흐름을 이어갈 것인 바, 여행사업(출장 서비스) 위축에도 불구하고 연간 매출액은 5% (YoY) 증가한 3,770억원, 영업이익은 500억원(+16%, 영업이익률 13.3%) 수준으로 전망한다.'라고 밝혔다.
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