[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = DB증권에서 30일 삼성전기(009150)에 대해 '가장 편안한 선택지'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 190,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 56.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 삼성전기 리포트 주요내용
DB증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '업종 내 Top-pick 의견 유지: 관세 리스크로부터 삼성전기 역시 자유로울 수는 없음. 현재까지는 스마트폰, PC 등 IT 세트는 OEM이 물류 및 통관 비용을 부담하고 있으나 3Q RFQ(견적요청) 부터는 부품단 단가 전가 및 수요 둔화의 가능성 역시 염두해야 함. 그럼에도 1) 고용량 MLCC 수요 증가, 2) 실리콘커패시터, 인덕터 매출 증분 2H25E부터 본격화 기대, 3) 전사적 AI 노출도 확대, 4) 중국 이구환신 수혜 지속될 것으로 기대된다는 점에서 업종 내 Top-pick 투자의견 유지'라고 분석했다.

또한 DB증권에서 '1Q25P 매출액은 2조 7,386억원(+4.4%YoY, +9.9%QoQ), 영업이익은 2,006억원(+11.2%YoY, +74.3%QoQ) 기록함. 영업이익 컨센서스(2,004억원)에 부합. 컴포넌트는 가동률 85%, ASP -1%QoQ, 출하량 +14%QoQ 기록했을 것으로 추정됨. IT용 MLCC 출하량이 증가하며 ASP가 소폭 하락했을 것. 전략거래선의 성수기와 중국 이구환신 효과에 따른 물량 증가 효과가 맞물린 것에 더해 관세 불확실성에 대비한 일부 풀인 수요가 복합적으로 작용했을 것으로 보임. 패키지솔루션 실적이 다소 아쉬웠는데 FCBGA 매출액과 수익성 모두 기대치를 하회. 4Q24 서버 매출의 기저가 높았던 영향으로 QoQ 역성장 불가피했음(YoY 성장은 이어감). 또한 FCBGA 최대 매출처인 PC 수요가 전년 대비로는 증가하고 있음에도 여전히 회복세 미진한 상황'라고 밝혔다.


◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 190,000원 -> 190,000원(0.0%)
- DB증권, 최근 1년 목표가 상승 후 하락
DB증권 조현지 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 190,000원은 2025년 03월 28일 발행된 DB증권의 직전 목표가인 190,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 DB증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 24년 04월 30일 190,000원을 제시한 이후 상승하여 24년 05월 28일 최고 목표가인 215,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다시 하락하여 처음 목표가와 동일한 190,000원을 제시하였다.


◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 182,455원, DB증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 DB증권에서 제시한 목표가 190,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 182,455원 대비 4.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 미래에셋증권의 200,000원 보다는 -5.0% 낮다. 이는 DB증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 182,455원은 직전 6개월 평균 목표가였던 186,783원 대비 -2.3% 하락하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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