[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 25일 현대제철(004020)에 대해 '1분기 실적 저점 확인, 업황 개선 전망'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 36,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 48.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 현대제철 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 현대제철(004020)에 대해 '2025년 1분기, 현대제철 연결 실적은 매출액 5.56조원(-6.5%, YoY), 영업손익 -190억원(적전, YoY)을 기록했다. 시장 예상치(영업손익 -365억원, 1개월 기준) 대비로는 적자 폭을 축소했다. 당분기 판재류와 봉형강 판매량은 전년동기 대비 각각 3%, 9% 감소했다. 판재류 판매단가는 상대적으로 양호한 흐름을 보인 반면 봉형강 판매단가는 전분기, 전년동기 대비 모두 하락하며 건설 업황 부진의 여파가 이어졌다. 봉형강 Spread는 원재료인 철스크랩 가격 안정화에도 불구, 제품가 하락 확대 로 축소된 것으로 추정한다.'라고 분석했다.

또한 미래에셋증권에서 '투자의견 매수, 목표주가 36,000원(Target PBR 0.24x)을 유지한다. 주가는 미국 투자 공시를 전후로 변동성이 확대됐으나, PBR 0.16x 수준으로 여전히 역사적 저평가 구간에 머물러 있다. 중국발 공급 과잉 완화, 국내 반덤핑 제소에 따른 시황 회복으로 ROE 개선과 점진적 멀티플 회복을 전망한다. 미국 전기로 투자에 대한 자금조달 불확실성 해소는 주가에 긍정적 요인으로 작용할 것으로 예상한다.'라고 밝혔다.


◆ 현대제철 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 36,000원 -> 36,000원(0.0%)
미래에셋증권 김기룡 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 36,000원은 2025년 04월 02일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 36,000원과 동일하다.


◆ 현대제철 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,235원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 36,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,235원 대비 5.2% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 43,000원 보다는 -16.3% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 현대제철의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,235원은 직전 6개월 평균 목표가였던 39,375원 대비 -13.1% 하락하였다. 이를 통해 현대제철의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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