전체기사 최신뉴스 GAM
KYD 디데이
마켓

속보

더보기

중국 회사채 '시한 폭탄' 디폴트 수직 상승

기사입력 : 2018년05월19일 02:33

최종수정 : 2018년05월19일 02:33

1년 이내 만기 물량 3조위안..美 금리 상승 충격 불가피

[뉴욕=뉴스핌] 황숙혜 특파원 = 중국 회사채 디폴트가 가파르게 상승해 주목된다.

가뜩이나 미국 금리가 오르면서 이머징마켓 채권펀드의 자금 썰물이 뚜렷한 가운데 중국 회사채 시장이 시한 폭탄으로 부각되는 모습이다.

중국 위안화 <출처: 블룸버그>

18일(현지시각) 스탠다드 차타드에 따르면 연초 이후 회사채 디폴트를 낸 기업이 9개에 달했고, 디폴트 금액은 지난해 동기 대비 32% 급증한 것으로 집계됐다.

이와 별도로 블룸버그에 따르면 디폴트 기업의 80%가 상장 기업인 것으로 파악됐다. 디폴트가 대폭 상승한 사이 회사채 수익률 스프레드가 날로 높아지고 있다.

시장 전문가들은 중국 회사채의 수익률 프리미엄이 더욱 높아질 것으로 내다보고 있다. 재무건전성이 취약한 기업을 중심으로 기존에 발행된 회사채 차환발행이 어려워지면서 디폴트 역시 늘어날 것이라는 경고다.

AA 등급의 5년 만기 국채 수익률 스프레드가 최근 2015년 7월 이후 최고치까지 뛰었다. 중국 증시의 버블이 무너졌던 당시만큼 프리미엄이 치솟았다는 얘기다.

미국을 필두로 전세계 금리가 바닥권에 머물었던 지난 수 년간 중국 기업들은 회사채 발행부터 이른바 그림자 금융까지 동원하며 공격적으로 레버리지를 높였다.

신용평가사 무디스에 따르면 중국의 그림자 금융은 2016년 11조2000억위안에서 지난해 12조3000억위안으로 외형을 확대했다.

아울러 내년 만기 도래하는 중국 회사채 물량이 3조위안에 이르는 것으로 파악됐다. 미국 금리 상승이 지속되는 한편 신용 사이클이 하강 기류로 접어드는 시점과 맞물려 중국발 충격에 대한 경계감을 자극하는 대목이다.

아베르딘 스탠다드 인베스트먼트의 폴 루카제스키 신흥국 신용 리서치 헤드는 파이낸셜타임즈(FT)와 인터뷰에서 “투자자들이 점점 회사채 선별에 신중을 기하고 있다”며 “소위 그림자 금융을 포함해 특정 형태로 자금을 조달한 기업들은 만기 연장이나 신규 자금 조달이 갈수록 어려워질 것”이라고 내다봤다.

상하이 야오히 애셋 매니지먼트의 왕 밍 최고운용책임자는 블룸버그와 인터뷰에서 “최근 회사채투자에서 가장 우선시하는 것은 ‘지뢰’를 피하는 것”이라며 “하지만 어떤 기업이 디폴트를 낼 잠재 리스크를 안고 있는지 선별하는 일이 쉽지 않다”고 전했다.

기업 이외에 중국의 지방 정부와 기관 역시 투자자들이 경계하는 부분이다. 신용이 저조한 지방 정부는 값싼 유동성을 앞세워 잠재 리스크를 가렸지만 민낯이 드러날 것이라는 우려다.

투자자들 사이에 리스크 경고가 높아지면서 중국 국채 대비 지방채의 스프레드는 2년래 최고치로 상승했다.

 

[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 higrace@newspim.com

[뉴스핌 베스트 기사]

사진
[단독] 日 여행객 'K-쌀' 사간다 [세종=뉴스핌] 이정아 기자 = 일본 여행객이 한국을 방문, 한국 쌀을 직접 구매해 들고 나가는 사례가 급증하고 있다. 일본 내 쌀값이 고공행진을 이어가는 가운데 '밥맛 좋은 한국 쌀'이 대체제로 급부상하면서 벌어지는 현상이다. 3일 <뉴스핌>이 입수한 자료에 따르면, 올해 1월부터 6월까지 상반기 동안 일본 여행객이 한국에서 직접 구매해 일본으로 들고 간 국산 쌀은 3만3694kg로 집계됐다. 일본은 지난 2018년부터 휴대식물 반출 시 수출국 검역증을 의무화한 나라로, 병해충과 기생식물 등 식물위생 문제에 매우 엄격하다. 특히 쌀처럼 가공되지 않은 곡류는 검역 과정이 매우 까다롭다. 그럼에도 불구하고 일본 여행객들의 한국산 쌀 열풍은 지속됐다. 지난해 한 해 동안 일본 여행객이 반출한 국산 쌀은 1310kg에 불과했지만, 올해는 상반기에만 무려 25배 이상 급증했다. 같은 기간(2024년 1~6월)으로 비교하면 작년 106kg에서 올해 3만3694kg로 약 318배 증가한 셈이다. 농식품부 관계자는 "일본 여행객들의 '쌀 쇼핑'이 열풍을 불면서 관련 문의가 급증했다"며 "한국쌀이 일본쌀에 비해 맛과 품질이 뒤떨어지지 않는다는 인식이 생기면서 반출되는 양도 많아지고 있다"고 설명했다. 쌀을 화물로 탁송하는 사례도 동반 상승했다. 올해 상반기 기준 화물검역을 통해 일본으로 수출된 국산 쌀은 43만1020kg에 달한다. 지난해 화물 검역 실적이 1.2kg에 그쳤던 것과 비교하면 폭증 상태다. 업계에서는 이번 흐름이 국산 쌀에 대한 일시적 특수로 끝나지 않고 국내에서 정체된 쌀 소비의 새로운 돌파구가 될 수 있을 것으로 내다보고 있다. 임정빈 서울대 농경제학과 교수는 "일본에서 쌀 가격이 두 배 이상 올랐으니 한국에 와서라도 쌀을 구매하는 여행객이 늘어난 것"이라고 짚었다. 이어 "다만 일본의 쌀 관세율이 매우 높기 때문에 한국 쌀의 가격만 보지는 않았을 것"이라며 "국산 쌀의 품질이 높기 때문에 이 부분에서도 합격점이 있을 것"이라고 평가했다. [영종도=뉴스핌] 윤창빈 기자 = 11일 오전 인천국제공항 제1터미널에 중국발 여행객들이 입국하고 있다. 2023.03.11 pangbin@newspim.com 정부 역시 이같은 수요에 대응해 일본 관광객을 대상으로 검역제도 안내·홍보에 나서기로 했다. 현재는 농림축산검역본부를 통한 사전신청, 수출검역, 식물검역증 발급, 일본 통관까지 최소 3단계 이상이 요구된다. 다만 한국 쌀을 일본으로 반출할 때 한국에서 식물검역증을 발급받아야 한다는 사실을 모르는 일본 관광객이 일본에 돌아가 쌀을 폐기하는 일이 생기면서 홍보의 필요성이 대두됐다. 농식품부 고위 관계자는 "지난달 오사카 엑스포 현장 방문을 계기로 일본 농림수산성과 예방할 기회가 주어졌는데 그 자리에서 쌀 검역 문제가 논의됐다"며 "한국 정부는 일본 여행객이 애써 한국 쌀을 구매한 뒤 일본으로 돌아가 폐기하는 일이 없도록 제도 홍보에 만전을 기하겠다"고 전했다. plum@newspim.com 2025-07-03 11:10
사진
내란특검, 尹재판 증인 72명 신청 [서울=뉴스핌] 김신영 기자 = 12·3 비상계엄 관련 내란 사건을 수사 중인 조은석 특별검사팀이 윤석열 전 대통령의 내란 우두머리 혐의 재판에서 증인 72명을 추가 신청했다. 서울중앙지법 형사합의25부(재판장 지귀연)는 3일 내란우두머리·직권남용권리행사방해 혐의로 재판에 넘겨진 윤 전 대통령의 9차 공판기일을 열었다. 조은석 내란 특별검사. [사진=뉴스핌DB] 특검 측은 앞서 1차로 38명의 증인을 신청한 데 이어 이날 재판부에 증인 72명을 추가로 신청하겠다고 밝혔다.  재판부는 오는 10일 열릴 10차 공판에서는 이날 증인신문을 마치지 못한 고 전 처장에 이어 정성우 전 방첩사 1처장(준장), 김영권 방첩사 방첩부대장(대령)을 불러 신문할 예정이다. 정 전 처장은 여인형 전 방첩사령관으로부터 선관위 전산실 통제와 서버 확보를 지시받은 인물이며 김 부대장은 비상계엄 당일 곽종근 전 육군 특수전사령관이 윤 전 대통령으로부터 지시받을 당시 함께 합참 지휘통제실에 있었던 것으로 알려졌다.  한편 이날 재판에서 윤 전 대통령 측은 조은석 특검이 검찰로부터 사건을 이첩받은 절차가 위법해 무효라고 주장했으나, 특검은 "법과 상식에 비춰봤을 때 납득할 수 없는 주장"이라고 반박하며 신경전을 벌였다.  sykim@newspim.com 2025-07-03 20:47
안다쇼핑
Top으로 이동