[뉴욕 = 뉴스핌 황숙혜 특파원] 미국발 금융위기가 전세계 금융시장을 강타한 이후 8년이 지나는 사이 비금융 부문 기업과 가계 및 정부 부채가 두 배 이상 늘어난 것으로 파악됐다.
눈덩이로 불어난 부채는 여전히 증가하고 있고, 이는 글로벌 경제성장률을 압박하는 구조적 악재라는 지적이다.
5일(현지시각) 국제통화기금(IMF)에 따르면 지난해 말 기준 전세계 비금융 부문 기업과 가계, 정부 부채가 총 152조달러에 달했고, 올 들어서도 지속적으로 늘어나는 추세다.
부채 규모는 글로벌 국내총생산(GDP)의 225%에 달했고, 총부채 가운데 3분의 2 가량이 민간 부문에 집중된 상황이다. GPD 대비 70%를 밑돌았던 공공 부문 부채 비율은 지난해 말 85%로 상승했다.
2008년 금융위기 이후 미국과 유럽을 중심으로 기업과 가계가 부채 축소에 나섰지만 여전히 대규모 디레버리징이 불가피한 실정이며, 이로 인해 구조적인 저성장 사이클이 이어질 것이라고 IMF는 이날 반기 재정 보고서를 통해 밝혔다.
문제는 미국과 유럽, 중국 등 주요국 전반에 걸친 저성장으로 인해 부채 원리금 상환이 날로 어려워지고 있다는 점이다.
IMF는 보고서에서 “저성장이 디레버리징의 걸림돌로 자리잡고 있고, 이는 성장 둔화를 더욱 악화시키는 악순환을 일으키고 있다”고 주장했다.
민간 부문의 과도한 부채가 경기 회복을 압박할 뿐 아니라 금융시스템 안정을 위협하고 있다는 지적이다.
민간 부채 증가에 따른 리스크를 과소평가하기 쉽다는 것은 과거 역사를 통해 확인된 사실이며, 주요국이 같은 실수를 범하고 있다고 IMF는 경고했다.
실물경기 부양을 위한 통화 및 재정 정책을 수립, 집행하는 일이 복잡해진 것도 천문학적인 규모의 부채와 무관하지 않다는 지적이다.
미국 경제가 상대적으로 안정적인 회복을 이어가고 있지만 여전히 2차 세계대전 이후 가장 느린 속도를 기록하고 있고, 유로존과 일본은 중앙은행의 공격적인 통화정책에도 가시적인 성과를 거두지 못하는 상황이다.
이머징마켓과 관련, IMF는 국가와 지역별로 회복의 속도가 커다란 온도차를 보이고 있고, 상당수의 경우 부채가 지속적으로 늘어나는 실정이라고 전했다.
아울러 선진국의 사상 최저 금리로 인해 기업들의 회사채 발행이 열기를 더했고, 이로 인해 신흥국 기업 부채가 가파르게 늘어났다고 지적했다.
특히 중국과 브라질의 경우 전세계 금융시스템 안정과 깊게 맞물린 만큼 사태의 추이를 주시해야 한다는 주장이다.
기업들이 부채 상환을 늦출 경우 디레버리징 과정이 난항을 맞을 여지가 높아지고, 크고 작은 충격에 금융시장이 더욱 민감한 반응을 보일 것이라고 IMF는 밝혔다.
[뉴스핌 Newspim] 황숙혜 뉴욕 특파원 (higrace@newspim.com)
