대우증권 리서치센터(센터장 양기인)의 유가증권 및 코스닥시장 신규 및 기존 종목 추천 현황입니다.
[2009년 9월 21일(월) 추천 종목 현황]
◆ 신규 추천주
▷ NHN (추천일 9/21)
- 해외 경쟁사 대비 안정적인 ①매출구조, ②시장 지배력, ③해외시장 진출 여력, ④실적 개선 흐름 보유, 낮은 벨류에이션도 매력적
- 내수경기 침체에서 벗어나며 소비재 관련 키워드의 PPC(Price Per Click) 상승세 및 기업 광고주 디스플레이 광고 매출 증가
- 게임 부문은 'C9' 관련 신규 게임 매출액이 4분기부터 추가 계상될 예정
▷ 호남석유 (추천일 9/21)
- 3분기 영업이익 전분기 대비 19.3% 증가할 것으로 전망
- 4분기 이후 실적은 둔화될 전망이지만, 향후 시황 전망을 무시해도 좋을 정도로 밸류에이션이 매력적 (PER 3.5배, EV/EBITDA 2.6배)
- 케이피케미칼 합병 통해 성장 전략 추구, 향후 유화 경기보다는 동사의 성장성에 주목
▷ 대상 (추천일 9/21)
- 3분기 매출액 6.5% 증가, 영업이익 72.5% 증가, 순이익 흑자 전환할 전망
- 전분당 원재료인 옥수수의 투입가격은 하락세이고, 전분당 수요는 회복 중이며, 대체재인 설탕 가격 인상으로 전분당 가격 경쟁력이 높아짐
- 동사의 주요 해외 계열사의 실적 개선세도 긍정적
◆ 추천 제외주
▷ LS, 삼성전자, 우리투자증권
◆ 기존 추천주
▷ 동국제강 (추천일 9/15)
- 후판 판매량 및 Roll Margin 개선 시작으로 분기별 영업이익 2010년 2분기까지 확대 전망
- 최근 철강 가격 상승이 조선 발주 취소 우려를 줄이는데 크게 기여할 전망
- 자회사인 유니온스틸의 구조적 턴어라운드도 본격화될 전망
▷ SK에너지 (추천일 9/8)
- 정유 시황이 최악의 상황에서 벗어나 회복 국면에 접어들 것으로 기대
- 정유 부문과 함께 상반기 정유사들의 실적 부진의 주범이었던 윤활유 부문 역시 3분기부터는 업황 개선 기대
- 10월부터 동사의 중장기 사업 포트폴리오 재편함으로써 보다 미래 지향적이고, 환경 변화에 민감한 사업체제 구축할 예정
▷ 현대차 (추천일 9/1)
- 투싼, YF쏘나타 출시로 인한 영업실적 호조세 지속 및 가동률 회복
- 2009년 4분기부터 원가구조 개선된 전면 개편 신차 출시 일정 시작
- 2010년까지 미국 등에서 추가 시장지위 상승 기대
- 2000년대 이후 위기극복 후 세번째 도약기, 주가의 추세적 상승 지속 기대
▷ 한국주강 (추천일 9/10)
- 조선, 산업기계, 발전플랜트 등 다양한 산업에 이용되는 제품 포트폴리오 보유
- 중국 조선시장 성공적 진입해 수주 받는 등 수출비중 확대
- 초기 투자비용 커서 영세업체 진입 제한적, 대량생산 불가능하여 대기업 역시 쉽게 들어올 수 없는 틈새시장
- 동사의 현금성 자산과 보유주식 합산하면 동사의 시가총액 650억원 수준으로 자산가치 크게 저평가된 점도 매력적
▷ 웅진씽크빅 (추천일 8/31)
- 주요 고객사와의 장기 공급 계약 체결 등을 통해 안정된 사업 구조 보유
- 순현금이 시가총액의 10%를 상회하고, 매년 700억원 이상의 FCF가 발생하는 등 재무구조 안정적
- 기존 사업의 확장이나 친환경 및 해외 사업 분야 진출 등으로 향후 성장성 부각
▷ 한솔제지 (추천일 8/24)
- 아트원제지 인수로 펄프 공동 구매, 지류 유통 채널 개선 등을 통한 시너지 효과 기대
- 풍부한 영업활동 현금흐름을 통한 차입금 축소
- 아트원제지를 중심으로 계열사 실적 개선 전망
▷ SK케미칼 (추천일 8/21, 편입가 5만7800원)
- 차별화된 신약 개발 전략: 개량신약과 신약의 조합으로 리스크 최소화
- 바이오 신사업 진출: 성장성이 높은 백신 사업 진출로 글로벌 도약
- SK건설 매각 대금(4,140억원) 유입: 재무구조 개선과 신사업 추진의 원동력
▷ 현대하이스코 (추천일 8/19, 편입가 1만5100원)
- 2분기 흑자전환으로 턴어라운드 시작: 현대차그룹의 자동차 판매 확대와 성장성 공유
- 글로벌 열연강판 수급완화로 냉연 롤마진 구조적 개선 전망
- 현대제철과의 합병 또는 사업부 양도 가능성도 주가에 긍정적
[2009년 9월 21일(월) 추천 종목 현황]
◆ 신규 추천주
▷ NHN (추천일 9/21)
- 해외 경쟁사 대비 안정적인 ①매출구조, ②시장 지배력, ③해외시장 진출 여력, ④실적 개선 흐름 보유, 낮은 벨류에이션도 매력적
- 내수경기 침체에서 벗어나며 소비재 관련 키워드의 PPC(Price Per Click) 상승세 및 기업 광고주 디스플레이 광고 매출 증가
- 게임 부문은 'C9' 관련 신규 게임 매출액이 4분기부터 추가 계상될 예정
▷ 호남석유 (추천일 9/21)
- 3분기 영업이익 전분기 대비 19.3% 증가할 것으로 전망
- 4분기 이후 실적은 둔화될 전망이지만, 향후 시황 전망을 무시해도 좋을 정도로 밸류에이션이 매력적 (PER 3.5배, EV/EBITDA 2.6배)
- 케이피케미칼 합병 통해 성장 전략 추구, 향후 유화 경기보다는 동사의 성장성에 주목
▷ 대상 (추천일 9/21)
- 3분기 매출액 6.5% 증가, 영업이익 72.5% 증가, 순이익 흑자 전환할 전망
- 전분당 원재료인 옥수수의 투입가격은 하락세이고, 전분당 수요는 회복 중이며, 대체재인 설탕 가격 인상으로 전분당 가격 경쟁력이 높아짐
- 동사의 주요 해외 계열사의 실적 개선세도 긍정적
◆ 추천 제외주
▷ LS, 삼성전자, 우리투자증권
◆ 기존 추천주
▷ 동국제강 (추천일 9/15)
- 후판 판매량 및 Roll Margin 개선 시작으로 분기별 영업이익 2010년 2분기까지 확대 전망
- 최근 철강 가격 상승이 조선 발주 취소 우려를 줄이는데 크게 기여할 전망
- 자회사인 유니온스틸의 구조적 턴어라운드도 본격화될 전망
▷ SK에너지 (추천일 9/8)
- 정유 시황이 최악의 상황에서 벗어나 회복 국면에 접어들 것으로 기대
- 정유 부문과 함께 상반기 정유사들의 실적 부진의 주범이었던 윤활유 부문 역시 3분기부터는 업황 개선 기대
- 10월부터 동사의 중장기 사업 포트폴리오 재편함으로써 보다 미래 지향적이고, 환경 변화에 민감한 사업체제 구축할 예정
▷ 현대차 (추천일 9/1)
- 투싼, YF쏘나타 출시로 인한 영업실적 호조세 지속 및 가동률 회복
- 2009년 4분기부터 원가구조 개선된 전면 개편 신차 출시 일정 시작
- 2010년까지 미국 등에서 추가 시장지위 상승 기대
- 2000년대 이후 위기극복 후 세번째 도약기, 주가의 추세적 상승 지속 기대
▷ 한국주강 (추천일 9/10)
- 조선, 산업기계, 발전플랜트 등 다양한 산업에 이용되는 제품 포트폴리오 보유
- 중국 조선시장 성공적 진입해 수주 받는 등 수출비중 확대
- 초기 투자비용 커서 영세업체 진입 제한적, 대량생산 불가능하여 대기업 역시 쉽게 들어올 수 없는 틈새시장
- 동사의 현금성 자산과 보유주식 합산하면 동사의 시가총액 650억원 수준으로 자산가치 크게 저평가된 점도 매력적
▷ 웅진씽크빅 (추천일 8/31)
- 주요 고객사와의 장기 공급 계약 체결 등을 통해 안정된 사업 구조 보유
- 순현금이 시가총액의 10%를 상회하고, 매년 700억원 이상의 FCF가 발생하는 등 재무구조 안정적
- 기존 사업의 확장이나 친환경 및 해외 사업 분야 진출 등으로 향후 성장성 부각
▷ 한솔제지 (추천일 8/24)
- 아트원제지 인수로 펄프 공동 구매, 지류 유통 채널 개선 등을 통한 시너지 효과 기대
- 풍부한 영업활동 현금흐름을 통한 차입금 축소
- 아트원제지를 중심으로 계열사 실적 개선 전망
▷ SK케미칼 (추천일 8/21, 편입가 5만7800원)
- 차별화된 신약 개발 전략: 개량신약과 신약의 조합으로 리스크 최소화
- 바이오 신사업 진출: 성장성이 높은 백신 사업 진출로 글로벌 도약
- SK건설 매각 대금(4,140억원) 유입: 재무구조 개선과 신사업 추진의 원동력
▷ 현대하이스코 (추천일 8/19, 편입가 1만5100원)
- 2분기 흑자전환으로 턴어라운드 시작: 현대차그룹의 자동차 판매 확대와 성장성 공유
- 글로벌 열연강판 수급완화로 냉연 롤마진 구조적 개선 전망
- 현대제철과의 합병 또는 사업부 양도 가능성도 주가에 긍정적
