\\"제일모직, 케미칼이 이끈 2Q 실적\\"-우리

기사입력 : 2009년07월29일 08:21

최종수정 : 2009년07월29일 08:21

케미칼 부문의 수익성 개선에 힘입어 기대 이상의 2/4분기 실적을 내 놓은 제일모직에 대해 연간 실적 전망치도 상향 조정돼야 한다는 분석이 나왔다.

우리투자증권의 윤효진 애널리스트는 29일 "기대 이상의 2분기 케미칼 사업부의 마진 개선과 하반기 패션사업부의 수익성 향상을 반영해 올해 연간 실적 전망치를 매출액 4조545억 원, 영업이익 2708억원으로 상향 조정한다"고 밝혔다.

다음은 리포트 내용.

- 목표주가 60,000원으로 상향 조정, 투자의견 Buy 유지

제일모직의 12개월 목표주가를 기존 55,000원에서 60,000원으로 상향한다. 목표주가 상향 조정의 이유는 기대 이상의 2분기 실적과 업황 호전을 고려하여 연간 실적 전망을 상향 조정한 점에 근거한다. 목표주가는 RIM을 통해 산출되었으며, 가정으로 Market risk premium 6.0%, Risk free rate 4.0%, 베타 0.8 및 이로써 산출된 COE 8.8%를 적용하였다.

- 2분기 실적: 전방산업 호전이 이끈 케미칼 사업부의 실적 호조

제일모직의 2분기 실적은 매출액 1조 866억원(+10.8% y-y), 영업이익 805억원(+18.4% y-y)으로 당사 기대치 및 시장 컨센서스를 상회하였다. 실적 개선의 가장 큰 이유는 케미칼 사업부의 기대 이상의 수익성 때문으로 분석되었다. 케미칼 부문의 영업이익률은 전년동기대비 4.6%p 개선된 9.5%로 상승하였다. 수익성 향상의 요인은 전방산업의 수요 회복에 따른 판매량 회복, 제품 가격이 4월 이후 강세를 지속한 효과와 원료가격도 동반 상승하였으나 동사가 벌크로 시장가격대비 낮은 가격에 구매한 효과로 마진이 개선된 것으로 파악된다.

- 케미칼 수익성 향상과 차입금 감소 반영, 연간 실적 전망 상향 조정

제일모직의 2009년 연간 실적 전망치를 매출액 4조 545억원(+8.8% y-y), 영업이익 2,708억원(+12.7% y-y)으로 기존 전망치 대비 각각 2.7%, 5.7% 상향 조정한다. 실적 상향 조정은 기대 이상의 2분기 케미칼 사업부의 마진 개선을 반영하였으며, 하반기 패션사업부의 수익성 향상을 반영하였다. 또한 2009년 순이익은 1,537억원으로 당초 전망치대비 3.4% 상향 조정하였다. 이는 금년 차입금 감축이 예상보다 빠른 속도로 이루어져 연말 차입금이 당초기대보다 1천억원 낮은 4,300억원으로 줄어들 것으로 전망했기 때문이다.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00