LG카드, 변동성을 가지고 4만원대 박스권에서 움직일 것-삼성證

기사입력 : 2006년10월16일 18:57

최종수정 : 2006년10월16일 18:57

삼성증권 홍선영 애널리스트는 16일 LG카드 기업분석보고서를 통해 "당분간 변동성을 가지고 4만1700원~4만9300원의 박스권에서 움직일 것"이라고 전망했다.

홍 애널리스트는 "기존주주의 profit taking 시점은 공개매수 이후가 적합"하다며 "현주가는 차익실현을 기대한 신규매입에 부담스러운 수준"이라고 평가했다.

다음은 LG카드 기업분석보고서 내용입니다.

LG카드에 대한 커버리지를 재개하며 HOLD(M)의 투자의견과 공개매수전 목표주가 63,500원을 제시함. 목표주가는 투자자의 지분 84.6%는 공개매수를 통하여 매각하고, 잔여지분 15.4%는 공개매수후 시장가로 매각한다고 가정하였을 때 투자자의 손익분기점임. 공개매수후 주가는 신한지주의 LG카드 경영방침, 관리종목 편입예상 등의 변수가 있어 당분간 변동성을 가지고 41,700원~49,300원의 박스권에서 움직일 것으로 전망되며, 우리의 목표주가도 이에 따라 변경될 예정임.

기존주주의 profit taking 시점은 공개매수 이후가 적합하다고 판단되며, 그 이유는 1) 공개매수후 주가가 10,700원까지 하락하지만 않는다면, 공개매수와 잔여지분의 평균매도가가 최근 주가를 상회하고, 2) 신한이 채권단에 보장할 것으로 알려진 잔여지분 최소매수가 46,272원은 일반 소액주주에게도 동일하게 적용될 가능성이 높으며, 3) 관리종목 편입을 예상한 기관투자가의 매도가 단기적인 물량부담으로 이어질 수 있으나, 관리종목에 편입되더라도 잔여지분 처분에 대한 불확실성은 낮다고 판단되므로 물량부담에 의한 주가변동성은 제한적일 것으로 판단되기 때문임.

현주가는 차익실현을 기대한 신규매입에 부담스러운 수준임. 이는 1) 공개매수가가 입찰가와 동일한 68,410원으로 결정된다 하더라도 잔여지분 매도가와 거래비용을 고려한 6개월 투자수익은 6.9%로 제한적이며, 2) 공개매수에서 제외된 잔여지분에 대하여 역마진을 고려해야 하며, 3) 공개매수가의 할인 또는 양도차액에 대한 세금부과시 수익률은 추가 하락할 수 있기 때문임.

별도의 자회사로 독립 경영되는 2008년까지 LG카드가 누릴 수 있는 비용절감 효과는 1,210억원으로 추정됨. LG카드는 모집비용 및 조달비용 절감을 통해 연간 600억원 규모의 비용효과를 얻을 것으로 보이나, EPS에 미치는 영향은 6~7%로 제한적임.

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6월 경상수지 최대 흑자 [서울=뉴스핌] 박가연 기자 = 지난 6월 우리나라의 경상수지가 전월에 이어 역대 최대 흑자를 기록했다. 반도체를 중심으로 한 정보기술(IT) 품목 수출 호조로 월간 상품수출이 처음으로 1000억달러를 넘어선 영향이다. [자료=한국은행] 한국은행이 6일 발표한 '2026년 6월 국제수지(잠정)'에 따르면 지난 6월 경상수지는 497억3000만달러 흑자로 집계됐다. 전월(386억1000만달러)에 이어 두 달 연속 월간 기준 역대 최대 기록을 갈아치웠다. 이에 따라 올해 상반기 누적 경상수지 흑자는 1910억1000만달러를 기록했다. 경상수지 흑자를 견인한 것은 상품수지다. 6월 상품수지는 478억9000만달러 흑자를 기록하며 전월에 이어 역대 최대를 다시 썼다. 국제수지 기준 상품수출은 1123억7000만달러로 전년 동월 대비 84.5% 증가하며 월간 기준 처음으로 1000억달러를 넘어섰다. 상품수입은 644억8000만달러로 38.6% 늘었다. 통관 기준으로는 반도체 수출이 전년 동월 대비 196.9% 급증했고 컴퓨터·주변기기(SSD)는 282.7% 증가했다. IT 품목 수출은 160.4% 늘었으며 비IT 품목도 ▲석유제품(47.5%) ▲화공품(18.6%) ▲철강제품(17.9%) ▲승용차(6.1%) 등을 중심으로 18.6% 증가했다. 통관 기준 수입은 ▲원자재(30.5%) ▲자본재(35.3%) ▲소비재(16.4%)가 모두 늘었다. 서비스수지는 12억9000만달러 적자를 기록해 전월(-10억9000만달러)보다 적자 폭이 확대됐다. 여행수지는 외국인 입국자 증가와 유류할증료 인상 등에 따른 출국자 감소로 4억4000만달러 흑자를 기록했지만 지식재산권사용료수지는 전월 흑자에서 4억4000만달러 적자로 전환됐다. 본원소득수지는 배당소득을 중심으로 32억7000만달러 흑자를 기록해 전월(21억7000만달러)보다 흑자 폭이 확대됐다. 배당소득수지는 배당수입이 늘어난 데다 전월 분기배당에 따른 기저효과로 배당지급이 줄면서 25억6000만달러 흑자를 나타냈다. 금융계정 순자산은 6월 중 467억1000만달러 증가해 월간 기준 역대 최대 증가 폭을 기록했다. 종전 최대였던 올해 3월(369억9000만달러)을 넘어선 것이다. 직접투자에서는 내국인의 해외투자가 80억1000만달러, 외국인의 국내투자가 46억3000만달러 각각 증가했다. 증권투자에서는 외국인의 국내 주식 매도세가 이어졌다. 외국인의 국내 주식 투자는 차익실현 매도 등의 영향으로 316억1000만달러 감소하며 전월(-310억5000만달러)에 이어 역대 최대 순매도 기록을 다시 경신했다. 외국인의 국내 채권투자는 세계국채지수(WGBI) 자금 유입에도 분기 말 만기도래 영향으로 증가 폭이 줄어든 52억9000만달러를 기록했다. 내국인의 해외 증권투자는 주식을 중심으로 35억6000만달러 증가했다. eoyn2@newspim.com 2026-08-06 08:00