AI 핵심 요약
beta- 헤지펀드 시추에이셔널어웨어니스는 8월4일 과도한 집중·레버리지 포지션 탓에 주식을 폭락 매도했다고 분석했다.
- S3파트너스는 상위 종목 전반에 공매도 급증 정황이 없어 약탈적 공매도 공격이 아닌 거품 매매 포지션 붕괴로 봤다.
- 일부 종목 공매도 증가는 전환사채 차익거래용 헤지 비중이 30~40%에 달한 영향으로, 방향성 약세 베팅은 제한적이었다고 했다.
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이 기사는 인공지능(AI) 번역을 바탕으로 전문 기자들의 검증과 분석을 거쳐 생산된 콘텐츠입니다. 원문은 8월4일 블룸버그통신 기사(Situational Awareness Not Target of Predatory Shorts, S3 Says)입니다.
[서울=뉴스핌] 이홍규 기자 = 헤지펀드 시추에이셔널어웨어니스가 주식을 대폭 할인된 가격에 매도할 수밖에 없었던 손실은 공매도 세력의 조직적 공격이 아니라 과도하게 집중된 포지션에서 비롯됐다는 분석이 나왔다. 공매도 포지셔닝 데이터를 분석하는 업체 창업자가 이같은 견해를 내놨다.
S3파트너스의 데이터에 따르면 시추에이셔널어웨어니스가 보유한 상위 종목 전반에서 공매도가 뚜렷하게 늘어난 정황은 발견되지 않았다. S3파트너스 창업자 밥 슬론은 "약탈적 트레이딩"의 명확한 패턴이 아니라고 지적했다. 데이터를 보면 일부 종목에서는 공매도 세력이 약세 베팅을 늘렸지만 상위 10개 종목 중 절반은 공매도 잔량이 보합이거나 오히려 감소한 것으로 나타났다.
슬론 창업자는 블룸버그TV와의 인터뷰에서 "분명히 해두자면 초집중된 포지션과 초과열된 포지션을 가지고 있었다"며 "게다가 레버리지도 과도했다"고 말했다. 그는 "시장에서 가장 과열된 거품 매매의 전형적 사례였다"며 "그가 그 한복판에 휘말린 것"이라고 덧붙였다.
시추에이셔널어웨어니스가 공개한 보유 종목 중에서는 T1에너지(TE)와 아이렌(IREN)의 공매도 주식 수 증가폭이 가장 컸다. S3 데이터에 따르면 올해 들어 각각 122%, 98% 늘었다. 반면 같은 기간 샌디스크(SNDK)와 어플라이드디지털(APLD)의 공매도 잔량은 각각 10%, 7% 감소했다.
인공지능(AI) 연구자 레오폴드 아셴브레너가 설립한 시추에이셔널어웨어니스는 AI 관련주 급락으로 해당 업종의 높은 밸류에이션이 지속 가능한지에 대한 의문이 제기되면서 압박을 받았다. 이 펀드는 이후 대규모 매도 거래를 통해 보유 공개 주식 포지션 대부분을 정리했으며 켄 그리핀이 이끄는 시타델이 해당 물량 상당 부분을 매입했다.
슬론 창업자는 코어위브(CRWV)와 코어사이언티픽(CORZ) 등 시추에이셔널어웨어니스의 일부 보유 종목이 전환사채를 발행한 상태라는 점을 지적했다. 이런 종목은 채권을 매수하면서 동시에 기초자산 주식을 공매도하는 전환사채 차익거래 전략을 구사하는 헤지펀드 트레이더들을 끌어들이는 경향이 있다.
슬론 창업자는 "이들 종목 공매도의 30%에서 40%는 사실상 헤지 목적으로 변동성에 대응한 포지션이었다"며 주가 추가 하락에 베팅한 방향성 거래가 아니었다고 말했다.
일례로 코어위브와 코어사이언티픽의 공매도 잔량은 여름철 들어 꾸준히 늘었지만 이후 주가가 하락하자 공매도 세력이 물량을 줄인 것으로 나타났다. S3 데이터에 따르면 코어위브의 공매도 잔량 증가분은 6월 고점 대비 3분의 2가 줄었고 코어사이언티픽은 증가분이 전부 되돌려진 것으로 나타났다. 이는 기초자산 주가가 하락하면서 전환사채 차익거래용 헤지 포지션이 청산되는 패턴과 일치한다.
bernard0202@newspim.com
