[리포트 브리핑]삼성전기, '실리콘커패시터 대규모 수주 시사점: ① LTA, ② Fabless biz, ③ 턴키 biz의 퍼즐' 목표가 1,400,000원 - iM증권

기사입력 : 2026년05월21일 10:29

최종수정 : 2026년05월21일 11:20

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = iM증권에서 21일 삼성전기(009150)에 대해 '실리콘커패시터 대규모 수주 시사점: ① LTA, ② Fabless biz, ③ 턴키 biz의 퍼즐'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 1,400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성전기 리포트 주요내용
iM증권에서 삼성전기(009150)에 대해 '실리콘 커패시터 수주의 시사점. 시가총액 100조원 이상을 목표로 함에 무리 없음: 당사는 이번 공시의 시사점을 세가지 관점에서 바라본다. ① 수동소자 사업에서 이러한 장기공급계약이 공시되는 것 자체가 매우 이례적이다. LTA 성격의 거래이며, 이는 고객사 측에서 향후 Advanced Packaging에 필요한 소자 수요를 선제적으로 바인딩 한 것으로 볼 수 있다. 당사는 이러한 LTA가 향후 AI서버용 MLCC로 광범위하게 확대될 가능성에 주목한다. ② 실리콘 커패시터는 생산을 외부 파운드리에 위탁하는 Fabless 사업 모델이다. 설비 투자 부담 없이 파운드리 발주 확대만으로 증가하는 수요에 대응 가능하므로, ROIC 역시 기존 사업 대비 구조적으로 높을 가능성이 크다. ③ 기존 FC-BGA, MLCC에 더해 실리콘 커패시터까지 대규모 공급하게 되면서, 고객사가 요구하는 전력, 패키징 솔루션을 턴키 형태로 제공할 수 있는 역량이 더욱 부각될 전망이다.

'라고 분석했다.

◆ 삼성전기 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 1,100,000원 -> 1,400,000원(+27.3%)
- iM증권, 최근 1년 목표가 상승
iM증권 고의영 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 1,400,000원은 2026년 05월 04일 발행된 iM증권의 직전 목표가인 1,100,000원 대비 27.3% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 iM증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 04일 180,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 1,400,000원을 제시하였다.

◆ 삼성전기 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 1,040,909원, iM증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 iM증권에서 제시한 목표가 1,400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 1,040,909원 대비 34.5% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 1,600,000원 보다는 -12.5% 낮다. 이는 iM증권이 타 증권사들보다 삼성전기의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 1,040,909원은 직전 6개월 평균 목표가였던 286,045원 대비 263.9% 상승하였다. 이를 통해 삼성전기의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.

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