[리포트 브리핑]SK이노베이션, '풀가동으로 전략 전환' 목표가 160,000원 - 유진투자증권

기사입력 : 2026년05월14일 10:49

최종수정 : 2026년05월14일 11:23

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 유진투자증권에서 14일 SK이노베이션(096770)에 대해 '풀가동으로 전략 전환'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 160,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 23.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ SK이노베이션 리포트 주요내용
유진투자증권에서 SK이노베이션(096770)에 대해 '1Q26 매출액 24조원(+23%qoq, +15%yoy), 영업이익 2.1조원(+632%qoq, 흑자전환yoy)으로 시장 컨센서스와 당사 추정을 대폭 상회하는 어닝 서프라이즈 기록. 서프라이즈 이유로는 중동 전쟁으로 인한 유가 급등 및 재고 이익 증가 때문. 전사 재고 손익은 1조원으로 이익의 절반을 차지. 2Q26에는 재고 평가 기저효과 제거로 매출액 25조원(+5%qoq, +31%yoy), 영업이익 9,134억원(-59%qoq, 흑자전환yoy)으로 전망. 실적 변경, BPS 증가 반영해 목표주가 160,000원(PBR 0.8배)로 +23% 상향, 투자의견 BUY 유지. 정유 호실적, EV 적자 축소, LNG 밸류체인 확보 등을 감안하면 현재 주가는 여전히 저평가되어 있다고 판단.'라고 분석했다.

◆ SK이노베이션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 130,000원 -> 160,000원(+23.1%)
- 유진투자증권, 최근 1년 中 최고 목표가 제시
유진투자증권 황성현 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 160,000원은 2026년 01월 29일 발행된 유진투자증권의 직전 목표가인 130,000원 대비 23.1% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 유진투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 11월 03일 140,000원을 제시한 이후 하락하여 26년 01월 29일 최저 목표가인 130,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 처음 목표가보다 상승한 가격인 160,000원을 제시하였다.

◆ SK이노베이션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 153,357원, 유진투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 유진투자증권에서 제시한 목표가 160,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 153,357원 대비 4.3% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 IBK투자증권의 200,000원 보다는 -20.0% 낮다. 이는 유진투자증권이 타 증권사들보다 SK이노베이션의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 153,357원은 직전 6개월 평균 목표가였던 138,556원 대비 10.7% 상승하였다. 이를 통해 SK이노베이션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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