[리포트 브리핑]넷마블, '다소 아쉬운 신작 성과' 목표가 65,000원 - 미래에셋증권

기사입력 : 2026년05월08일 11:27

최종수정 : 2026년05월08일 11:33

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 08일 넷마블(251270)에 대해 '다소 아쉬운 신작 성과'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 65,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 38.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 넷마블 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 넷마블(251270)에 대해 '1Q26 매출액 6,517억원(+4% YoY), 영업이익 531억원(+7% YoY)으로 컨센서스(매출액 6,980억원, 영업이익 693억원)를 각 7%, 23% 하회했다. 실적 부진은 지난 9월 글로벌 확장이 있었던 세븐나이츠 리버스, RF온라인 등 기존작 매출의 가파른 하향 안정화 및 기대 이하의 흥행을 보여준 신작 성과에 기인한다. 지난 분기 실적 호조를 견인한 세븐나이츠 리버스 매출액은 QoQ 62% 감소한 460억원을 기록했다. 3월 멀티 플랫폼으로 출시한 7대죄 오리진은 200억원의 매출액을 기록했으며 일평균 매출액은 13억원 수준으로 추정된다. 영업비용은 5,990억원(+4% YoY)으로 예상치에 부합했다.'라고 분석했다.

◆ 넷마블 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 85,000원 -> 65,000원(-23.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 하락
미래에셋증권 임희석 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 65,000원은 2026년 03월 06일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 -23.5% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 06월 10일 75,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 09월 22일 최고 목표가인 95,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 다소 하락하여 최근 1년 중 최저 목표가인 65,000원을 제시하였다.

◆ 넷마블 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 71,889원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 65,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 71,889원 대비 -9.6% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 키움증권의 58,000원 보다는 12.1% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 넷마블의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 71,889원은 직전 6개월 평균 목표가였던 76,556원 대비 -6.1% 하락하였다. 이를 통해 넷마블의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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