[리포트 브리핑]삼성물산, '원전, 태양광, 반도체가 PBR 0.8배!' 목표가 400,000원 - 하나증권

기사입력 : 2026년04월30일 08:33

최종수정 : 2026년04월30일 08:39

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 30일 삼성물산(028260)에 대해 '원전, 태양광, 반도체가 PBR 0.8배!'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 400,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 삼성물산 리포트 주요내용
하나증권에서 삼성물산(028260)에 대해 '1Q26 매출액 10.5조원(+7.5%yoy), 영업이익 7,204억원(-0.6%yoy)으로 컨센서스 (OP 8,945억원) 및 추정치(8,501억원)을 하회했다. 컨센서스를 하회한 배경으로 퇴직급여충 당금으로 일회성비용 1,154억원 반영됐다. 건축부문에서 하이테크 및 주택 준공 등으로 매출액이 감소했지만, 상사부문에서의 매출액 증가가 이를 상쇄했다. 투자의견 Buy, 목표주가는 400,000원을 유지한다. 목표주가는 26년 EPS 추정치에 Target P/E 26.0배를 적용했다. 삼성물산의 밸류에이션은 저렴하다고 판단한다. 1Q26 기준 PBR 0.8배, 현재 삼성전자 주가 반영시 PBR 0.6배다. 원전과 태양광, 계열사 투자까지 프리 미엄(특히 PEER!)을 고려할 때, 삼성물산 매수를 추천한다.'라고 분석했다.

◆ 삼성물산 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 400,000원 -> 400,000원(0.0%)
하나증권 김승준 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 400,000원은 2026년 02월 09일 발행된 하나증권의 직전 목표가인 400,000원과 동일하다.

◆ 삼성물산 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 366,538원, 하나증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 하나증권에서 제시한 목표가 400,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 366,538원 대비 9.1% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 한화투자증권의 410,000원 보다는 -2.4% 낮다. 이는 하나증권이 타 증권사들보다 삼성물산의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 366,538원은 직전 6개월 평균 목표가였던 255,333원 대비 43.6% 상승하였다. 이를 통해 삼성물산의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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