[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 26일 한국콜마(161890)에 대해 '가격 매력 발생'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 95,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 32.7%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한국콜마 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 한국콜마(161890)에 대해 '4Q25 실적은 매출액 6,555억원(YoY +11%), 영업이익 478억원(YoY +36%)으로 시장 기대치를 소폭 하회하였다. 일회성 비용(추가 상여충당 61억원, 협력사 격려금 26억원, 판매보증금 10억원) 감안하면 예상보다 양호한 수준이다. 국내 별도가 매출액 2,683억원(YoY +11%), 영업이익 223억원(YoY +24%, OPM 8.3%)으로 예상보다 탑라인, 마진 전반 양호했다. 별도 호조세가 가속화되는 흐름이다. 1분기 별도 매출은 20% 이상 성장할 것으로 예상되며, 경쟁사 대비 마진도 양호하게 방어할 전망이다. 인디 오더가 주효하며 글로벌 MNC향 매출도 기여할 것으로 기대된다. 자회사 부진이 아쉽지만 12MF PER 11배의 절대적 저평가 구간에서는 주력 사업인 별도 모멘텀이 더 부각될 수 있다고 판단한다(업종 평균 12MF PER 21배, 코스맥스 12MF PER 17배). 매수 유효한 구간이다.
'라고 분석했다.


◆ 한국콜마 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 95,000원 -> 95,000원(0.0%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 95,000원은 2025년 11월 10일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 95,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 04월 04일 92,000원을 제시한 이후 상승하여 25년 05월 12일 최고 목표가인 110,000원을 제시하였다.
이번 리포트에서는 최고 목표가보다는 다소 낮지만 처음 목표가보다는 상승한 가격인 95,000원을 제시하였다.


◆ 한국콜마 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 97,750원, 미래에셋증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 1개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 95,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 97,750원 대비 -2.8% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 흥국증권의 88,000원 보다는 8.0% 높다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 한국콜마의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 97,750원은 직전 6개월 평균 목표가였던 112,053원 대비 -12.8% 하락하였다. 이를 통해 한국콜마의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.