[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 미래에셋증권에서 09일 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '완벽한 타이밍에 코스알엑스 턴어라운드'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 31.1%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 아모레퍼시픽 리포트 주요내용
미래에셋증권에서 아모레퍼시픽(090430)에 대해 '4Q25 실적은 매출액 11,634억원(YoY +7%), 영업이익 525억원(YoY -33%)을 기록했다. 일회성 인건비 536억원을 제외하면 상회한 수준이다. 코스알엑스가 예상보다 빠르게 턴어라운드한 점이 고무적이다. 기존 아모레 브랜드도 라네즈 모멘텀이 유지되는 가운데, 에스트라가 가시적으로 기여하는 모습이다. 동사는 지난 인베스터데이를 통해 BY35 매출액 15조원의 목표를 공유하였고, 이를 달성하기 위해 1조원 이상의 메가 브랜드 5개(설화수, 라네즈, 코스알엑스, 에스트라, 이니스프리)를 육성할 계획도 밝혔다. 이 중 설화수와 라네즈가 이미 8천억대 이상 규모를 갖추었고, 코스알엑스가 5천억대, 에스트라 2천억대로 추정된다. 목표 달성을 위해서 허리급 브랜드인 코스알엑스와 에스트라의 선전이 요구되는 가운데, 최적의 타이밍에 코스알엑스가 반등하며 저력을 증명했다고 판단된다. 고성장 흐름을 탄 에스트라와 함께 성장 모멘텀에 재차 가세할 것으로 기대한다. 실적 가시성이 고조에 비추어 현재 가격 12MF PER 22배는 크게 부담스럽지 않다고 판단한다. Target PER을 상향해 목표주가를 16만원에서 18만원으로 조정하고 매수 접근을 권한다.
'라고 분석했다.


◆ 아모레퍼시픽 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 160,000원 -> 180,000원(+12.5%)
- 미래에셋증권, 최근 1년 목표가 상승
미래에셋증권 배송이 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2026년 01월 21일 발행된 미래에셋증권의 직전 목표가인 160,000원 대비 12.5% 증가한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 미래에셋증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 03월 31일 160,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 180,000원을 제시하였다.


◆ 아모레퍼시픽 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 164,500원, 미래에셋증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 미래에셋증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 164,500원 대비 9.4% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 신한투자증권의 185,000원 보다는 -2.7% 낮다. 이는 미래에셋증권이 타 증권사들보다 아모레퍼시픽의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 164,500원은 직전 6개월 평균 목표가였던 170,471원 대비 -3.5% 하락하였다. 이를 통해 아모레퍼시픽의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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