[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = IBK투자증권에서 09일 NAVER(035420)에 대해 '2026년은 AI 수익화의 원년'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 320,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 28.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ NAVER 리포트 주요내용
IBK투자증권에서 NAVER(035420)에 대해 '4분기 영업이익 컨센서스 상회. AI의 수익화와 강화된 주주 환원 정책 기대: 2026년은 인공지능 기술이 실제 서비스 가치로 전환되는 '수익화의 원년'이 될 것이 다. 핵심 성장 동력인 'AI 브리핑' 서비스를 통합 검색의 20%까지 확대 적용하고, 연내 적용 범위를 현재의 2배 수준으로 넓혀 롱테일 쿼리(Long-tail Query) 증가를 유도한다. 특히 2026년 2월 말 정식 출시 예정인 '쇼핑 에이전트'와 상반기 내 선보일 'AI 탭'은 검색부터 결제까지 이어지는 완결된 대화형 커머스 경험을 제공하여 광고 효율을 극대화할 것으로 기대된다. 커머스 부문에서는 '새벽배송' 등 물류 경쟁력을 대폭 강화하여, 3년 내 'N배송' 거래액 비중을 50%까지 확대한다는 공격적인 목표를 추진한다. 한편 2025년부터 3년간 연결 잉여현금흐름의 25~35%를 주주에게 환원한다. 강화된 주주 환원 정책은 향후 투자 심리를 개선시키는 요인이 될 것이 다.'라고 분석했다.


◆ NAVER 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 320,000원 -> 320,000원(0.0%)
- IBK투자증권, 최근 1년 목표가 상승
IBK투자증권 이승훈 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 320,000원은 2025년 11월 06일 발행된 IBK투자증권의 직전 목표가인 320,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 IBK투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 25년 05월 12일 300,000원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 320,000원을 제시하였다.


◆ NAVER 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 346,800원, IBK투자증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 IBK투자증권에서 제시한 목표가 320,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 346,800원 대비 -7.7% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 신한투자증권의 270,000원 보다는 18.5% 높다. 이는 IBK투자증권이 타 증권사들보다 NAVER의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 346,800원은 직전 6개월 평균 목표가였던 311,238원 대비 11.4% 상승하였다. 이를 통해 NAVER의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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