[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 하나증권에서 13일 디아이(003160)에 대해 '2026년 영업이익 700억원 가시성 확대 국면'라며 신규 리포트를 발행하였고, 투자의견을 'Not Rated'로 제시하였다.
◆ 디아이 리포트 주요내용
하나증권에서 디아이(003160)에 대해 '4Q 일회성 비용 영향에도 2025년 완연한 성장 전망. HBM4 시대, 전환 가속에 따른 검사 공정 중요도 상승. 2026년 마진 레버리지 효과 본격화, 이익률 레벨업: 2026년 연결 기준 예상 실적은 매출액 4,906억원(+15.5% YoY), 영업이익 704억원 (+97.2% YoY)으로, 직전 영업이익 추정치 대비 약 30% 상향 조정했다. 이는 원가 개선과 생산성 향상에 따른 마진 레버리지 효과가 본격화되고 있기 때문이다. 과거 신규 장비 초기 단계에서는 제조원가 부담을 보수적으로 반영해 왔으나, 최근 장비 생산 과정에서 수율 안정성과 공정 효율이 동시에 개선되며 이익 체력이 빠르게 안정되고 있다. 이에 따라 이익률 개선 여력이 확대되는 국면으로 판단된다. 동사의 최근 주가 상승은 HBM4 장비 수주에 대한 기대가 일부 반영된 결과로 해석된다. 다만 경쟁사 대비 공고한 벤더 지위와 고객사의 중장기 투자 일정이 가시화되고 있다는 점을 고려하면, 동사는 HBM 검사장비 영역에서의 수혜주로 여전히 주목할 필요가 있다.'라고 분석했다.
이 기사는 뉴스핌과 금융 AI 전문기업 씽크풀이 공동 개발한 기사 자동생성 알고리즘에 의해 실시간으로 작성된 것입니다.
◆ 디아이 리포트 주요내용
하나증권에서 디아이(003160)에 대해 '4Q 일회성 비용 영향에도 2025년 완연한 성장 전망. HBM4 시대, 전환 가속에 따른 검사 공정 중요도 상승. 2026년 마진 레버리지 효과 본격화, 이익률 레벨업: 2026년 연결 기준 예상 실적은 매출액 4,906억원(+15.5% YoY), 영업이익 704억원 (+97.2% YoY)으로, 직전 영업이익 추정치 대비 약 30% 상향 조정했다. 이는 원가 개선과 생산성 향상에 따른 마진 레버리지 효과가 본격화되고 있기 때문이다. 과거 신규 장비 초기 단계에서는 제조원가 부담을 보수적으로 반영해 왔으나, 최근 장비 생산 과정에서 수율 안정성과 공정 효율이 동시에 개선되며 이익 체력이 빠르게 안정되고 있다. 이에 따라 이익률 개선 여력이 확대되는 국면으로 판단된다. 동사의 최근 주가 상승은 HBM4 장비 수주에 대한 기대가 일부 반영된 결과로 해석된다. 다만 경쟁사 대비 공고한 벤더 지위와 고객사의 중장기 투자 일정이 가시화되고 있다는 점을 고려하면, 동사는 HBM 검사장비 영역에서의 수혜주로 여전히 주목할 필요가 있다.'라고 분석했다.
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