[리포트 브리핑]엘앤에프, 'Ni95 솔벤더 + LFP 양산 임박' 목표가 180,000원

[리포트 브리핑]엘앤에프, 'Ni95 솔벤더 + LFP 양산 임박' 목표가 180,000원 - BNK투자증권

기사입력 : 2025년10월30일 10:47

최종수정 : 2025년10월30일 10:53

[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 30일 엘앤에프(066970)에 대해 'Ni95 솔벤더 + LFP 양산 임박'라며 투자의견 '매수'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 180,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 22.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.

◆ 엘앤에프 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 엘앤에프(066970)에 대해 '3Q OP 221억원으로 8분기 만에 흑자전환 성공. 자본 확충으로 재무 리스크도 낮아져 목표주가 18만원으로 상향: 2026년에도 Ni95 제품은 고객사에 단독 납품할 가능성이 높고, 동사의 양극 재는 고객사 아시아/유럽향 판매에 연동되기 때문에 미국 EV보조금 폐지 영향이 상대적으로 작을 전망이다. 실제로 사측은 4Q 가이던스로 양극재 출하 +2% qoq (하이니켈 +4%, 미드니켈 -15% qoq)를 제시했다. 더불어 시장의 관심이 집중되고 있는 LFP 사업 관련해, 당초 계획보다 빠른 26.3Q 상업가 동을 제시했으며 고객사 요구가 많아 시점을 더 앞당길 계획이라고 밝혔다. ① 메인 고객사향 하이니켈 독점 공급, ②국내 양극재 업체 가운데 LFP first mover 라는 점을 감안할 때 시장의 높은 관심이 이어질 전망이다. 높은 부채 비율이 우려 요인이었으나, 성공적인 BW발행과 주가 상승으로 자본이 개선 되고 있어 목표주가를 18만원으로 상향한다.'라고 분석했다.

◆ 엘앤에프 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 180,000원 -> 180,000원(0.0%)
BNK투자증권 김현태 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 180,000원은 2024년 11월 04일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 180,000원과 동일하다.

◆ 엘앤에프 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 132,667원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 180,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 132,667원 대비 35.7% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 DB증권의 210,000원 보다는 -14.3% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 엘앤에프의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 132,667원은 직전 6개월 평균 목표가였던 127,500원 대비 4.1% 상승하였다. 이를 통해 엘앤에프의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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