[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 현대차증권에서 26일 한화솔루션(009830)에 대해 '점진적 회복 추이. 다만 아쉬운 속도'라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 32,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 25.5%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 한화솔루션 리포트 주요내용
현대차증권에서 한화솔루션(009830)에 대해 '2Q24 실적은 컨센서스를 하회. 화학/신재생 모두 전망보다 부진. 3Q24 모듈 출하량 +30%qoq 개선. 수익성 개선 기대. 다만 여전히 신재생 적자 전망. PVC / PE 모두 소폭 개선됐으나, 운임 등 감안 시 큰 폭의 개선은 어려움. 선거 변수 보다는 오히려 금리 인하가 모멘텀이 될 수 있을 전망이며, 중국업체들의 가동률 조정이 이미 확인되고 있는 만큼 회복 추이는 이어갈 전망. 목표주가는 실적 전망치 하향조정 반영하여 32,000원으로 하향조정. 전반적인 시황은 저점을 확인. 다만 그 회복 속도는 예상보다 더딤.'라고 분석했다.

또한 현대차증권에서 '2Q24 실적은 매출액 2,7조원(+12.7% qoq, -20.4% yoy), 영업이익 -1,078억원(+49.7% qoq, 적전 yoy) 기록하여 컨센서스를 하회하는 실적 기록. 신재생/화학 모두 예상보다 부진. 신재생 사업은 모듈 출하량이 전분기비 40% 수준 증가했음에도 불구하고, ASP 하락으로 마진율 개선이 기대에 미치지 못하였음. 또한 EPC/개발자산 매각 수익성 역시 예상치 하회.'라고 밝혔다.


◆ 한화솔루션 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 하향조정, 43,000원 -> 32,000원(-25.6%)
- 현대차증권, 최근 1년 목표가 하락
현대차증권 강동진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 32,000원은 2024년 06월 10일 발행된 현대차증권의 직전 목표가인 43,000원 대비 -25.6% 감소한 가격이다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 현대차증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 07월 28일 56,000원을 제시한 이후 하락하여 이번 리포트에서 32,000원을 제시하였다.


◆ 한화솔루션 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 34,950원, 현대차증권 보수적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 보수적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 현대차증권에서 제시한 목표가 32,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 34,950원 대비 -8.4% 낮지만 전체 증권사 중 최저 목표가인 NH투자증권의 25,000원 보다는 28.0% 높다. 이는 현대차증권이 타 증권사들보다 한화솔루션의 주가를 비교적 보수적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 34,950원은 직전 6개월 평균 목표가였던 47,667원 대비 -26.7% 하락하였다. 이를 통해 한화솔루션의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 보수적으로 변하였음을 알 수 있다.

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