[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = 한화투자증권에서 15일 레이크머티리얼즈(281740)에 대해 '기대 이상의 반도체 실적 개선, 그리고 황화리튬의 잠재력 주목'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 24,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 29.0%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 레이크머티리얼즈 리포트 주요내용
한화투자증권에서 레이크머티리얼즈(281740)에 대해 '올해 모든 사업 부문에서의 고성장이 기대되지만, 특히 눈여겨 봐야할 부문은 반도체와 황화리튬 사업. 올해 반도체 부문 매출은 903억원(+40% YoY)으로 전망. 1) 메모리 업계의 가동률 정상화에 따른 전구체 사용량 증가 효과와 과거 대비 증가한 공급 품목 수, 2) 1a, 1b 공정 비중 확대에 따른 판가 높은 HighK 전구체 수요 증가 효과 등을 고려하면 사상 최대 매출을 기록했던 '22년 수준(817억원)을 크게 뛰어넘을 가능성 높음. 가동률 회복 효과에만 의존하는 대부분의 반도체 소재 업체들과 차별화되는 부분. 자회사 레이크테크놀로지를 통해 진행 중인 고체 전해질 핵심 원료 황화리튬 사업 구체화. 지난해 이미 증설 완료된 연 120톤 수준의 생산 라인은 이미 업계에서 가장 큰 수준이지만, 배터리 0.2GWh 정도를 대응할 수 있는 매우 작은 규모로 추정. 향후 전고체 배터리 시장 개화시 대규모 증설 필요. 증설 라인은 이미 가동 시작했으며, 국내외 다수의 배터리 업체들에 양산 샘플 대응. 황화리튬을 준비중인 타 업체들이 파일럿 샘플 대응 단계에 머물러 있는 점 감안하면 가장 앞선 수준'라고 분석했다.

또한 한화투자증권에서 '4Q23 잠정실적은 매출액 316억원(+18% QoQ), 영업이익 92억원 (+123% QoQ)으로 당사 추정치(매출액 304억원, 영업이익 71억원)를 상회하는 호실적 기록. 추정치 상회 요인은 반도체 부문 실적 개선 때문이라는 점에서 유의미. 투자의견과 목표주가 유지. 당사는 동사의 기업가치를 1.5조원(본업 1조원, 황화리튬 0.5조원)으로 산정했지만 본업 실적 성장의 속도와 전고체 배터리 시장의 성장 잠재력을 고려하면 보수적 산정이라 판단'라고 밝혔다.


◆ 레이크머티리얼즈 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 유지, 24,000원 -> 24,000원(0.0%)
- 한화투자증권, 최근 1년 목표가 상승
한화투자증권 김광진 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 24,000원은 2024년 01월 02일 발행된 한화투자증권의 직전 목표가인 24,000원과 동일하다. 최근 1년 동안 이 종목에 대해 한화투자증권이 제시한 목표가를 살펴보면, 23년 02월 22일 8,500원을 제시한 이후 상승하여 이번에 새로운 목표가인 24,000원을 제시하였다.

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