[서울=뉴스핌] 로보뉴스 = BNK투자증권에서 31일 해성디에스(195870)에 대해 '2Q23 Review: 패키지 기판이 견인하는 실적 성장 확인'이라며 투자의견 'BUY'의 신규 리포트를 발행하였고, 목표가 93,000원을 내놓았다. 전일 종가 기준으로 볼 때, 이 종목의 주가는 목표가 대비 21.4%의 추가 상승여력이 있다는 해석이 가능하다.


◆ 해성디에스 리포트 주요내용
BNK투자증권에서 해성디에스(195870)에 대해 '2Q23 매출액은 1,792억원(-7%QoQ, -17%YoY)을 기록, 예상치에 부합. 세부 매출을 보면, 차량용반도체 리드프레임(SLF) 매출이 고객사 재고조정 영향으로 701억원(-7%QoQ, -5%YoY)에 그쳐, 예상 보다 8% 하회. 그러나 패키지기판 매출이 DDR5 판매 비중 증가에 따른 ASP 상승 효과로 675억원(flat QoQ, -9%YoY)를 기록, 예상보다 13% 상회. 한편 영업 이익은 357억원(15%QoQ, -34%YoY)를 기록, 예상보다 22% 상회했는데, 고부가 DDR5 매출 기여와 우호적인 환율, 원재료가격 안정 덕분. 영업 이익률은 19.9%(+3.7%pt QoQ)를 달성'라고 분석했다.

또한 BNK투자증권에서 '하반기에는 SLF 매출이 다시 점차 회복되며 안정된 실적을 유지하는 가운데, 패키지기판 내 고부가 DDR5 기여가 더욱 확대되며 전사 실적 개선을 견인할 전망. 상반기 DDR5 매출은 261억원으로 전체 패키지기판 매출의 19%를 차지하였음. 초기 시장 대응이 늦었던 삼성전자는 2Q23말 서버 DRAM 내 DDR5 비중이 10%대에 그쳐, 경쟁사 대비 크게 열세에 있는 점을 만회하기 위해 연말까지 40% 비중으로 공격적 생산 확대를 계획하고 있음. 동사 수혜가 예상.'라고 밝혔다.


◆ 해성디에스 직전 목표가 대비 변동
- 목표가 상향조정, 85,000원 -> 93,000원(+9.4%)
BNK투자증권 이민희 애널리스트가 이 종목에 대하여 제시한 목표가 93,000원은 2023년 07월 14일 발행된 BNK투자증권의 직전 목표가인 85,000원 대비 9.4% 증가한 가격이다.


◆ 해성디에스 목표가 컨센서스 비교
- 평균 목표가 81,000원, BNK투자증권 긍정적 평가
- 지난 6개월 대비 전체 컨센서스 낙관적 변화
- 목표가 상향조정 증권사 3개
오늘 BNK투자증권에서 제시한 목표가 93,000원은 최근 6개월 전체 증권사 평균 목표가인 81,000원 대비 14.8% 높지만 전체 증권사 중 최고 목표가인 하나증권의 105,000원 보다는 -11.4% 낮다. 이는 BNK투자증권이 타 증권사들보다 해성디에스의 주가를 비교적 긍정적으로 평가하고 있음을 의미한다.
참고로 최근 6개월 전체 증권사의 평균 목표가인 81,000원은 직전 6개월 평균 목표가였던 60,125원 대비 34.7% 상승하였다. 이를 통해 해성디에스의 향후 주가에 대한 증권사들의 전체적인 분석이 낙관적임을 알 수 있다.

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