AI 관련 GPU시장, 연간 5조원 규모 시장 기회
중국 챗봇 수요 막대...바이두·GDS홀딩스도 톱픽
[휴스턴=뉴스핌] 고인원 특파원= 오픈AI의 '챗GPT' 열풍에 인공지능(AI) 관련 기업들의 주가도 덩달아 들썩이고 있다.
주식 시장 투자자들도 챗GPT 관련주 찾기로 분주한 가운데, 월가 투자은행 씨티와 모간스탠리는 수십억 달러의 잠재력을 가진 AI 시장의 성장으로 수혜가 기대되는 종목으로 ▲마이크로소프트 ▲알파벳 ▲엔비디아▲바이두▲TSMC▲GDS홀딩스를 톱픽으로 꼽았다.
◆ MS, 구글에 뺏긴 시장 점유율 뺏어올 기회
씨티의 애널리스트는 타일러 라드케는 최근 투자 노트에서 "챗GPT 공개는 새로운 AI 광풍을 몰고 왔지만, 동시에 새로운 시장 기회와 더불어 시장 점유율을 뺏어올 기회도 열어주었다"고 평가했다.
대표적인 예가 최근 챗GPT가 적용된 검색엔진 '빙'을 공개한 ▲마이크로소프트(종목명:MSFT)다. 마이크로 소프트는 챗 GPT 개발사인 오픈AI에 다년간 수십억 달러를 투자할 계획을 밝혔는데, 라드케는 이로 인해 마이크로소프트가 검색 엔진에서 구글에 내주었던 시장 점유율을 비롯해 생성형 AI 부문에서 선두로 치고 나갈 기회를 잡았다고 평가했다.
그는 "올해는 MS가 AI가 장착된 빙 검색 엔진과 '엣지' 브라우저에 막대한 사용자를 유인할 수 있을 뿐 아니라 구글으로부터 광고시장 점유율도 빼앗아 올 수 있는 중요한 한 해"라고 평가했다.
그는 챗GPT를 둘러싼 열풍이 단기간 MS의 월간 활성 사용자 수를 끌어올릴 수 있을 것으로 봤다. 다만 사용자 증대를 광고 수익 확대를 통한 매출 증대로 연결하려면 이들 늘어난 사용자가 다시 이탈하지 않도록 유지하는 것이 관건이라고 봤다.
지난주 오픈AI의 '챗GPT'에 맞설 AI 챗봇 '바드'를 공개하며 MS의 뒤를 바짝 쫓고 있는 구글의 모회사 ▲알파벳(GOOGL) 역시 AI 열풍 속 수혜주로 부상할 것이란 전망이다.
바드가 광고 영상에서 오답을 내놨고 이로 인해 구글의 주가가 급락하기도 했지만, 라드케는 구글이 챗GPT를 따라잡을 경쟁력 있는 제품을 출시할 기술을 갖췄다고 평가했다. AI 분야에서 구글의 그간 막대한 투자 규모를 감안하면, 구글의 자체 검색 엔진과 AI 결합을 통해 '바드'가 빠른 속도로 진화할 수 있으리란 평가다.
◆ AI 관련 GPU시장, 연간 5조원 규모 시장 기회
또 씨티는 AI 검색 기술이 발달하며 그래픽처리장치(GPU) 시장에도 연간 45억달러(5조8117억원)규모의 기회가 열릴 것으로 분석했다. 이에 따라 AI 연산에 필요한 방대한 데이터를 정해진 수식으로 처리하는 데 특화된 GPU에 대한 수요가 계속 높아질 수밖에 없다며, GPU 시장의 강자인 ▲엔비디아(NVDA)가 AI 열풍의 강력한 수혜주로 부상할 것으로 분석했다.
모간스탠리 역시 생성형 AI 시장이 앞서 광풍을 몰고 온 다른 기술들과 비교해 훨씬 흥미롭다며 기술이 발전하며 더 많은 투자 기회가 열릴 것으로 내다봤다.
숀 김 모간스탠리의 애널리스트는 "새로운 콘텐츠 생산을 위해 알고리즘을 사용하는 생성형 AI는 메타버스, 암호화폐나 리튬 관련주 등 최근 광풍을 몰고 왔던 다른 기술들과 비교해 훨씬 빠른 속도로 확장성과 사용량을 달성했다"고 지적했다.
그는 특히 첨단 파운드리(반도체 위탁생산)와 메모리 기술을 개발하는 기업들, 네트워크 인프라를 개발하는 아시아 기업들이 이번 AI 경쟁에서 두각을 드러내며 수혜주로 등극할 것으로 보고, 엔비디아, AMD 등을 고객사로 두고 있는 세계적인 파운드리 업체인 대만 ▲TSMC(TSM)를 톱픽 중 하나로 꼽았다.
김 애널리스트는 생성형 AI 세계에서는 "데이터가 원자재이며, 이 같은 재료를 사용하는 곳은 초대형 데이터 센터이고, 여기에 필요한 인력은 반도체"라면서 "AI 교육에 필요한 컴퓨터 성능에 대한 수요 증가로 인해 그래픽 및 중앙 처리 장치 시장이 빠르게 성장할 것"으로 내다봤다.
실제로 챗GPT의 열풍에 힘입어 GPU 등 AI 반도체 수요가 급증하면서 파운드리 업체에도 주문이 몰리고 있다.
TSMC의 올해 1월 매출은 이를 반영해준다. 14일 TSMC 집계에 따르면 회사의 지난 1월 매출은 2000억5100만대만달러(약 8조3800억원)로 전년 동월 대비 16% 증가했다. 반도체 시장이 침체기로 접어들며 매출이 감소세로 돌아설 것이라는 전망을 뒤엎는 결과다. 일각에서는 이를 두고 오픈AI의 챗GPT 관련 긴급 수요가 실적을 견인했다는 분석을 내놓았다.
◆ 중국 챗봇 수요 막대...바이두·GDS홀딩스도 기대주
또 모간스탠리는 중국 최대 검색엔진 ▲바이두(BIDU)도 수혜주로 꼽았다. 김 애널리스트는 "중국 내 챗봇에 대한 수요가 엄청나다"면서 다른 중국 기업들이 국내에서 바이두와 AI 기능을 두고 경쟁하고 있지만, 바이두가 단연 앞서가고 있다"고 평가했다.
그러면서 "바이두는 3월에 공개할 챗GPT 스타일의 AI 챗봇인 '어니 봇'에 대한 내부 테스트를 완료하고 있으며 이를 자사 검색 엔진과 합치는 것을 목표로 하고 있는데, 바이두는 이 같은 작업을 지난 2019년부터 추진해왔다"고 말했다.
모간스탠리는 중국 내 고성능 데이터 센터 개발 및 운영사인 ▲GDS 홀딩스(GDS)도 AI 열풍의 수혜주로 꼽았다. GDS 홀딩스는 데이터센터를 구축 및 운영하는 회사로 바이두를 비롯한 중국의 클라우드 서비스 제공업체, 정보기술(IT) 등을 고객사로 두고 있다.
김 애널리스트는 GDS 홀딩스의 '시장 리더로서의 지위'를 언급하며 "모든 인터넷 기업에 대해 골고루 노출돼 있으며, 밸류에이션도 합리적이다"라고 선정 이유를 밝혔다.
koinwon@newspim.com
